Mi az az index ETF?
Az index ETF-ek olyan tőzsdén kereskedett alapok, amelyek egy referenciaindex, például az S&P 500 index minél pontosabb leképezésére és követésére törekszenek. Olyanok, mint az index befektetési alapok, de míg a befektetési alapok befektetési jegyei naponta csak egy árfolyamon (a záró nettó eszközérték (NAV)) válthatók vissza, addig az index ETF-eket a nap folyamán egy nagyobb tőzsdén lehet venni és eladni, mint egy részvényt. Az index ETF-ekkel a befektetők egyetlen tranzakcióval számos értékpapírnak szerezhetnek kitettséget.
Az index ETF-ek lefedhetnek amerikai és külföldi piacokat, meghatározott szektorokat vagy különböző eszközosztályokat (pl. kis kapitalizációjú részvények, európai indexek stb.). Mindegyik eszköz passzív befektetési stratégiát tartalmaz, ami azt jelenti, hogy a szolgáltató csak akkor változtatja az eszközallokációt, amikor a mögöttes indexben változások következnek be.
Főbb tudnivalók
- A tőzsdén kereskedett alap (ETF) olyan értékpapírkosár, amellyel a részvényekhez hasonlóan egy tőzsdén kereskednek.
- Az index ETF-et kifejezetten egy referenciaindex, például a Dow Jones ipari átlag, a Nasdaq 100 vagy az S&P 500 utánzására tervezték.
- Az index ETF-ek egyre népszerűbbek, mivel a befektetők számára alacsony költségű hozzáférést biztosítanak a diverzifikált, passzív indexált stratégiákhoz.
Az index ETF-ek megértése
Az index ETF-ek időnként az alap nettó eszközértékéhez képest enyhe felárral vagy engedménnyel kereskedhetnek, de az intézményi befektetők az arbitrázs révén gyorsan ledörzsölik a különbségeket. A legtöbb esetben még a napközbeni árak is korrelálnak a mögöttes értékpapírok tényleges értékével. Az ETF-ek egyéb típusai közé tartoznak a tőkeáttételes ETF-ek, amelyek úgy mozognak, mint a hagyományos ETF-ek egy hozzáadott szorzóval, vagy a short ETF-ek, amelyek jól teljesítenek, amikor a mögöttes eszköz esik. Az index ETF-ek a legtöbb nagy indexből épülnek fel, mint például a Dow Jones Industrial Average, az S&P 500 és a Russell 2000.
A díjstruktúra a költséghányaddal mérve hasonló a legolcsóbb no-load index befektetési alapokhoz, de a befektetők az ETF-ek kereskedéséért általában a szokásos jutalékokat fizetik. Ezt gyakran akkor számítják fel, amikor vételi vagy eladási megbízást adnak, bár sok bróker jutalékmentes ETF-ek széles választékát kínálja. Az ETF-ek alacsony költséghányadot és kevesebb brókeri jutalékot kínálnak, mint a részvények külön-külön történő megvásárlása.
Az index ETF-ek létrehozhatók akár grantor trustként, unit investment trustként (UIT) vagy nyílt végű befektetési alapként, és ezt követően néhány eltérő szabályozási irányelvvel rendelkeznek. A legtöbb index-ETF-részvényekkel limitmegbízással lehet kereskedni, rövidre lehet eladni és árrésen lehet vásárolni.
SPY
A legelső létrehozott ETF az SPDR (ticker: SPY) volt, amely az S&P 500 indexet követi.
Az index ETF előnyei
A többi tőzsdén kereskedett termékhez hasonlóan az index ETF-ek is azonnali diverzifikációt kínálnak egy adó- és költséghatékony befektetés keretében. A széleskörű index ETF további előnyei közé tartozik a kisebb volatilitás, mint egy stratégia-specifikus alap esetében, a szűkebb ajánlat-feladási különbözet (így a megbízások könnyen és hatékonyan teljesülnek), valamint a vonzó díjstruktúra.
Természetesen egyetlen befektetés sem jár kockázat nélkül. Az index ETF-ek nem mindig követik tökéletesen a mögöttes eszközt, és bármikor akár egy százalékpontos eltérést is mutathatnak. A befektetőknek a befektetés előtt a szokásos befektetési alapok között figyelembe kell venniük az eszközdíjakat, a likviditást és a követési hibát.