Co to jest indeksowy fundusz ETF?
Indeksowe fundusze ETF są funduszami giełdowymi, które starają się replikować i śledzić indeks benchmarkowy taki jak S&P 500 tak blisko jak to tylko możliwe. Są one podobne do indeksowych funduszy inwestycyjnych, ale podczas gdy udziały w funduszach inwestycyjnych mogą być umarzane tylko po jednej cenie każdego dnia (wartość aktywów netto (NAV) na zamknięciu), indeksowe ETF-y mogą być kupowane i sprzedawane w ciągu dnia na głównej giełdzie, tak jak akcje. Dzięki indeksowemu funduszowi ETF inwestorzy zyskują ekspozycję na wiele papierów wartościowych w ramach jednej transakcji.
Indeksowe fundusze ETF mogą obejmować rynki amerykańskie i zagraniczne, określone sektory lub różne klasy aktywów (np. spółki o małej kapitalizacji, indeksy europejskie itp.). Każdy z nich stosuje pasywną strategię inwestycyjną, co oznacza, że dostawca zmienia alokację aktywów tylko wtedy, gdy zachodzą zmiany w indeksie bazowym.
Key Takeaways
- Fundusz giełdowy (ETF) jest koszykiem papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak akcje.
- Indeksowy ETF jest zaprojektowany specjalnie w celu replikowania indeksu wzorcowego, takiego jak Dow Jones Industrial Average, Nasdaq 100 lub S&P 500.
- Indeksowe fundusze ETF cieszą się coraz większą popularnością, gdyż zapewniają inwestorom tani dostęp do zdywersyfikowanych, pasywnych strategii indeksowanych.
Zrozumienie indeksowych funduszy ETF
Indeksowe fundusze ETF mogą od czasu do czasu handlować z niewielką premią lub dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto funduszu, ale wszelkie różnice zostaną szybko zniwelowane poprzez arbitraż przez inwestorów instytucjonalnych. W większości przypadków nawet ceny intraday korelują z rzeczywistą wartością bazowych papierów wartościowych. Inne rodzaje ETF-ów obejmują lewarowane ETF-y, które poruszają się jak zwykłe ETF-y z dodanym mnożnikiem, lub krótkie ETF-y, które dobrze sobie radzą, gdy aktywo bazowe spada. Index ETFs są zbudowane z większości głównych indeksów, takich jak Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Russell 2000.
Struktura opłat jest porównywalna do najtańszych indeksowych funduszy inwestycyjnych bez obciążenia, mierzona wskaźnikiem kosztów, ale inwestorzy zazwyczaj płacą standardowe stawki prowizji za transakcje ETF. Jest ona często pobierana przy składaniu zlecenia kupna lub sprzedaży, choć wielu brokerów oferuje szeroki wybór ETF-ów bez prowizji. Fundusze ETF oferują niskie wskaźniki kosztów i mniejsze prowizje maklerskie niż kupowanie akcji indywidualnie.
Indeksowe fundusze ETF mogą być tworzone jako grantor trusts, unit investment trusts (UITs) lub otwarte fundusze inwestycyjne i w związku z tym będą miały różne wytyczne regulacyjne. Większość udziałów w indeksowych funduszach ETF może być przedmiotem obrotu z limitem zleceń, sprzedaży krótkiej i zakupu z depozytem zabezpieczającym.
SPY
Pierwszym utworzonym funduszem ETF był SPDR (ticker: SPY), który śledzi indeks S&P 500.
Zalety indeksowego funduszu ETF
Podobnie jak inne produkty giełdowe, indeksowe fundusze ETF oferują natychmiastową dywersyfikację w ramach efektywnej podatkowo i kosztowo inwestycji. Inne zalety szerokiego indeksu ETF to mniejsza zmienność niż w przypadku funduszy o określonej strategii, mniejsze spready bid-ask (dzięki czemu zlecenia są realizowane łatwo i efektywnie) oraz atrakcyjne struktury opłat.
Oczywiście żadna inwestycja nie jest pozbawiona ryzyka. Indeksowe fundusze ETF nie zawsze idealnie śledzą aktywa bazowe i mogą się różnić nawet o jeden punkt procentowy w danym czasie. Inwestorzy powinni rozważyć opłaty za aktywa, płynność i błąd śledzenia wśród standardowych podstaw inwestowania przed dokonaniem inwestycji.
.