Qu’est-ce qu’un ETF indiciel ?

Les FNB indiciels sont des fonds négociés en bourse qui cherchent à répliquer et à suivre le plus fidèlement possible un indice de référence comme le S&P 500. Ils sont comme les fonds communs de placement indiciels, mais alors que les parts de fonds communs de placement ne peuvent être rachetées qu’à un seul prix chaque jour (la valeur liquidative de clôture), les FNB indiciels peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée sur une grande bourse comme une action. Avec un FNB indiciel, les investisseurs s’exposent à de nombreux titres en une seule transaction.

Les FNB indiciels peuvent couvrir les marchés américains et étrangers, des secteurs spécifiques ou différentes classes d’actifs (c’est-à-dire les petites capitalisations, les indices européens, etc.) Chaque actif intègre une stratégie d’investissement passive, ce qui signifie que le fournisseur ne modifie l’allocation d’actifs que lorsque des changements se produisent dans l’indice sous-jacent.

Comprendre les FNB indiciels

Les FNB indiciels peuvent occasionnellement se négocier avec une légère prime ou décote par rapport à la VL du fonds, mais toute différence sera rapidement gommée par l’arbitrage des investisseurs institutionnels. Dans la plupart des cas, même les prix intrajournaliers sont en corrélation avec la valeur réelle des titres sous-jacents. Parmi les autres types de FNB, citons les FNB à effet de levier, qui évoluent comme un FNB ordinaire avec un multiplicateur supplémentaire, ou les FNB à découvert, qui donnent de bons résultats lorsque l’actif sous-jacent chute. Les FNB indiciels sont construits à partir de la plupart des grands indices tels que l’indice Dow Jones, le S&P 500 et le Russell 2000.

La structure des frais est comparable à celle des fonds communs de placement indiciels sans frais les moins chers, mesurée par le ratio de dépenses, mais les investisseurs paieront généralement des taux de commission standard pour les opérations sur les FNB. Elle est souvent facturée lorsqu’un ordre d’achat ou de vente est passé, bien que de nombreux courtiers proposent une large sélection de FNB sans commission. Les ETF offrent de faibles ratios de dépenses et moins de commissions de courtage que l’achat des actions individuellement.

Les ETF indiciels peuvent être mis en place soit comme des fiducies de concédant, des fonds d’investissement unitaires (UIT) ou des fonds communs de placement ouverts, et auront par la suite certaines directives réglementaires différentes. La plupart des parts de FNB indiciels peuvent être négociées avec des ordres à cours limité, vendues à découvert et achetées sur marge.

Avantages d’un ETF indiciel

Comme les autres produits négociés en bourse, les ETF indiciels offrent une diversification instantanée dans un investissement fiscalement efficace et rentable. Parmi les autres avantages d’un ETF indiciel à large base, citons une volatilité moindre qu’un fonds spécifique à une stratégie, des écarts acheteur-vendeur plus serrés (de sorte que les ordres sont exécutés facilement et efficacement) et des structures de frais attrayantes.

Bien sûr, aucun investissement ne vient sans risque. Les ETF indiciels ne suivent pas toujours parfaitement l’actif sous-jacent et peuvent varier jusqu’à un point de pourcentage à tout moment. Les investisseurs doivent tenir compte des frais liés à l’actif, de la liquidité et de l’erreur de suivi parmi les bases standard de l’investissement avant de faire un investissement.