¿Qué es un índice ETF?
Los ETFs de índices son fondos cotizados que buscan replicar y seguir un índice de referencia como el S&P 500 lo más cerca posible. Son como los fondos de inversión indexados, pero mientras que las acciones de los fondos de inversión pueden rescatarse a un solo precio cada día (el valor liquidativo (NAV) de cierre), los ETFs indexados pueden comprarse y venderse a lo largo del día en una bolsa importante como una acción. Con un ETF indexado, los inversores obtienen exposición a numerosos valores en una sola transacción.
Los ETFs indexados pueden cubrir mercados estadounidenses y extranjeros, sectores específicos o diferentes clases de activos (por ejemplo, pequeñas capitalizaciones, índices europeos, etc.). Cada activo incorpora una estrategia de inversión pasiva, lo que significa que el proveedor sólo cambia la asignación de activos cuando se producen cambios en el índice subyacente.
Claves para entender
- Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una cesta de valores que cotiza en un mercado bursátil, al igual que una acción.
- Un ETF de índice está diseñado específicamente para replicar un índice de referencia como el Dow Jones Industrial Average, el Nasdaq 100 o el S&P 500.
- Los ETFs de índices son cada vez más populares, ya que ofrecen a los inversores un acceso de bajo coste a estrategias indexadas diversificadas y pasivas.
Entendiendo los ETFs de índices
Los ETFs de índices pueden cotizar ocasionalmente con una ligera prima o descuento respecto al valor liquidativo del fondo, pero cualquier diferencia será rápidamente eliminada mediante el arbitraje de los inversores institucionales. En la mayoría de los casos, incluso los precios intradía se correlacionan con el valor real de los valores subyacentes. Otros tipos de ETF son los ETF apalancados, que se mueven como un ETF normal con un multiplicador añadido, o los ETF a corto plazo, que obtienen buenos resultados cuando el activo subyacente cae. Los ETFs de índices se construyen a partir de la mayoría de los principales índices, como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Russell 2000.
La estructura de comisiones es comparable a la de los fondos de inversión de índices sin carga más baratos, medida por el coeficiente de gastos, pero los inversores suelen pagar comisiones estándar por las operaciones con ETFs. A menudo se cobra cuando se realiza una orden de compra o de venta, aunque muchos corredores ofrecen una amplia selección de ETFs sin comisión. Los ETF ofrecen unos ratios de gastos bajos y menos comisiones de agente que si se compran las acciones individualmente.
Los ETFs de índices pueden constituirse como fideicomisos otorgantes, fideicomisos de inversión unitarios (UITs) o fondos de inversión abiertos, y posteriormente tendrán algunas directrices reguladoras diferentes. La mayoría de las acciones de los ETF de índices pueden negociarse con órdenes limitadas, venderse en corto y comprarse con margen.
SPY
El primer ETF creado fue el SPDR (ticker: SPY), que sigue el índice S&P 500.
Ventajas de un ETF de índices
Al igual que otros productos cotizados, los ETF de índices ofrecen una diversificación instantánea en una inversión fiscalmente eficiente y rentable. Otras ventajas de un ETF basado en un índice amplio son una menor volatilidad que la de un fondo con una estrategia específica, unos diferenciales de compra y venta más ajustados (para que las órdenes se ejecuten de forma fácil y eficiente) y unas estructuras de comisiones atractivas.
Por supuesto, ninguna inversión está exenta de riesgos. Los ETFs de índices no siempre siguen perfectamente al activo subyacente y pueden variar hasta un punto porcentual en un momento dado. Los inversores deben tener en cuenta las comisiones de los activos, la liquidez y el error de seguimiento, entre otros aspectos básicos de la inversión, antes de realizarla.