Vad är en index ETF?

Index ETF:er är börshandlade fonder som försöker replikera och följa ett referensindex som S&P 500 så nära som möjligt. De liknar indexfonder, men medan fondandelar kan lösas in till ett enda pris varje dag (det utgående nettotillgångsvärdet (NAV)) kan index-ETF:er köpas och säljas under hela dagen på en större börs som en aktie. Med en index ETF får investerare exponering för många värdepapper i en enda transaktion.

Index ETF:er kan täcka amerikanska och utländska marknader, specifika sektorer eller olika tillgångsklasser (t.ex. småbolag, europeiska index osv.). Varje tillgång innehåller en passiv investeringsstrategi, vilket innebär att leverantören endast ändrar tillgångsallokeringen när förändringar sker i det underliggande indexet.

Förståelse för index ETF:er

Index ETF:er kan emellanåt handlas med en liten över- eller underkurs i förhållande till fondens NAV, men eventuella skillnader kommer snabbt att utraderas genom arbitrage av institutionella investerare. I de flesta fall korrelerar även intradagspriserna med det faktiska värdet på de underliggande värdepapperen. Andra typer av ETF:er inkluderar ETF:er med hävstångseffekt, som rör sig som en vanlig ETF med en extra multiplikator, eller korta ETF:er, som presterar bra när den underliggande tillgången rasar. Index-ETF:er är konstruerade utifrån de flesta av de stora indexen, t.ex. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 och Russell 2000.

Avgiftsstrukturen är jämförbar med de billigaste indexfonderna utan avgift, mätt utifrån kostnadskvoten, men investerare kommer vanligtvis att betala standardprovisioner för ETF-handel. Den tas ofta ut när en köp- eller säljorder görs, även om många mäklare erbjuder ett brett urval av kommissionsfria ETF:er. ETF:er erbjuder låga kostnadskvoter och färre mäklarprovisioner än om man köper aktierna individuellt.

Index-ETF:er kan inrättas antingen som grantor trusts, unit investment trusts (UITs) eller öppna värdepappersfonder, och kommer därefter att ha vissa olika rättsliga riktlinjer. De flesta index ETF-aktier kan handlas med limitorder, säljas kort och köpas med marginal.

Fördelar med en index ETF

Likt andra börshandlade produkter erbjuder index ETF:er omedelbar diversifiering i en skattemässigt effektiv och kostnadseffektiv investering. Andra fördelar med en bred index ETF är mindre volatilitet än en strategispecifik fond, snävare bud-ask spreads (så att order fylls enkelt och effektivt) och attraktiva avgiftsstrukturer.

Ingen investering är förstås riskfri. Index ETF:er följer inte alltid den underliggande tillgången perfekt och kan variera så mycket som en procentenhet vid varje given tidpunkt. Investerare bör ta hänsyn till tillgångsavgifter, likviditet och spårningsfel bland de vanliga investeringsgrunderna innan de gör en investering.