O que é um índice ETF?

Index ETFs são fundos negociados em bolsa que procuram replicar e seguir um índice de referência como o S&P 500 o mais próximo possível. São como os fundos mútuos de índices, mas enquanto as acções dos fundos mútuos podem ser resgatadas a apenas um preço por dia (o valor patrimonial líquido de fechamento (NAV)), os ETFs de índices podem ser comprados e vendidos ao longo do dia em uma grande bolsa como uma acção. Com um ETF indexado, os investidores ganham exposição a inúmeros títulos numa única transacção.

Os ETFs indexados podem cobrir mercados americanos e estrangeiros, sectores específicos, ou diferentes classes de activos (i.e., small-caps, índices europeus, etc.). Cada ativo incorpora uma estratégia de investimento passivo, o que significa que o provedor só altera a alocação de ativos quando ocorrem mudanças no índice subjacente.

Entendendo ETFs de índice

Os ETFs de índice podem ocasionalmente ser negociados com um leve prêmio ou desconto no NAV do fundo, mas quaisquer diferenças serão rapidamente eliminadas através de arbitragem pelos investidores institucionais. Na maioria dos casos, mesmo os preços intradiários estão correlacionados com o valor real dos títulos subjacentes. Outros tipos de ETFs incluem ETFs alavancados, que se movem como um ETF normal com um multiplicador adicional, ou ETFs curtos, que têm um bom desempenho quando o activo subjacente cai. Os ETFs de índice são construídos a partir da maioria dos principais índices, como o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 e o Russell 2000.

A estrutura de comissões é comparável aos fundos mútuos de índice mais baratos sem carga, medidos pelo rácio de despesas, mas normalmente os investidores pagarão taxas de comissão padrão para os negócios de ETF. É frequentemente cobrada quando uma ordem de compra ou venda é feita, embora muitas corretoras ofereçam uma ampla seleção de ETFs sem comissões. Os ETFs oferecem rácios de despesas baixos e menos comissões de corretagem do que a compra das acções individualmente.

Os ETFs indexados podem ser configurados como fundos de investimento, unit investment trusts (UITs) ou fundos mútuos abertos, e posteriormente terão algumas directrizes regulamentares diferentes. A maioria das ações de ETFs de índice podem ser negociadas com ordens limitadas, vendidas a descoberto e compradas em margem.

Vantagens de um ETF índice

Como outros produtos negociados em bolsa, os ETFs índice oferecem diversificação instantânea em um investimento eficiente e rentável do ponto de vista fiscal. Outras vantagens de um ETF de índice de base ampla incluem menos volatilidade do que um fundo específico da estratégia, spreads de compra e venda mais apertados (para que as ordens sejam preenchidas fácil e eficientemente) e estruturas de taxas atraentes.

O curso, nenhum investimento vem sem risco. Os ETFs de índice nem sempre rastreiam o ativo subjacente perfeitamente e podem variar tanto quanto um ponto percentual em um dado momento. Os investidores devem considerar as taxas do activo, liquidez e erro de seguimento entre os conceitos básicos de investimento padrão antes de fazer um investimento.