Wat is een Index ETF?
Index-ETF’s zijn exchange-traded funds die een benchmarkindex zoals de S&P 500 zo nauwkeurig mogelijk proberen na te bootsen en te volgen. Ze zijn vergelijkbaar met indexbeleggingsfondsen, maar terwijl aandelen in beleggingsfondsen elke dag tegen slechts één prijs kunnen worden teruggekocht (de intrinsieke waarde bij sluiting), kunnen index-ETF’s de hele dag door op een grote beurs worden gekocht en verkocht, net als een aandeel in aandelen. Met een index-ETF verwerven beleggers in één enkele transactie blootstelling aan talrijke effecten.
Index-ETF’s kunnen Amerikaanse en buitenlandse markten, specifieke sectoren of verschillende activaklassen (d.w.z. small-caps, Europese indices, enz.) bestrijken. Elk actief omvat een passieve beleggingsstrategie, wat betekent dat de aanbieder de assetallocatie alleen wijzigt wanneer zich wijzigingen voordoen in de onderliggende index.
Key Takeaways
- Een exchange-traded fund (ETF) is een mandje effecten dat op een beurs wordt verhandeld, net als een aandeel.
- Een index-ETF is speciaal ontworpen om een benchmarkindex te repliceren, zoals de Dow Jones Industrial Average, Nasdaq 100 of S&P 500.
- Index-ETF’s worden steeds populairder omdat ze beleggers goedkope toegang bieden tot gediversifieerde, passieve geïndexeerde strategieën.
Index-ETF’s begrijpen
Index-ETF’s kunnen af en toe met een kleine premie of korting ten opzichte van de NAV van het fonds worden verhandeld, maar eventuele verschillen zullen snel worden uitgewist door arbitrage door institutionele beleggers. In de meeste gevallen correleren zelfs de intradayprijzen met de werkelijke waarde van de onderliggende effecten. Andere soorten ETF’s zijn leveraged ETF’s, die bewegen als een gewone ETF met een toegevoegde multiplier, of short ETF’s, die goed presteren als de onderliggende waarde daalt. Index-ETF’s zijn opgebouwd uit de meeste belangrijke indexen, zoals de Dow Jones Industrial Average, de S&P 500 en de Russell 2000.
De kostenstructuur is vergelijkbaar met de goedkoopste no-load indexbeleggingsfondsen zoals gemeten door de kostenratio, maar beleggers zullen doorgaans standaardprovisietarieven betalen voor ETF-transacties. Deze wordt vaak in rekening gebracht wanneer een koop- of verkooporder wordt geplaatst, hoewel veel brokers een brede selectie van provisievrije ETF’s aanbieden. ETF’s bieden lage kostenratio’s en minder makelaarscommissies dan het kopen van de aandelen afzonderlijk.
Index-ETF’s kunnen worden opgezet als ofwel grantor trusts, unit investment trusts (UIT’s) of open-ended beleggingsfondsen, en zullen vervolgens een aantal verschillende regelgevingsrichtlijnen hebben. De meeste index ETF-aandelen kunnen worden verhandeld met limietorders, short worden verkocht en met marge worden gekocht.
SPY
De allereerste ETF die werd opgericht, was de SPDR (ticker: SPY), die de S&P 500-index volgt.
Voordelen van een Index ETF
Net als andere exchange traded producten bieden Index ETF’s directe diversificatie in een fiscaal efficiënte en kosteneffectieve investering. Andere voordelen van een breed samengestelde index-ETF zijn minder volatiliteit dan een strategiespecifiek fonds, nauwere bied-laat spreads (zodat orders gemakkelijk en efficiënt worden uitgevoerd) en aantrekkelijke vergoedingsstructuren.
Natuurlijk is geen enkele belegging zonder risico. Index-ETF’s volgen de onderliggende waarde niet altijd perfect en kunnen op elk moment tot wel een procentpunt variëren. Beleggers moeten rekening houden met activakosten, liquiditeit en tracking error als een van de standaardbeleggingsbeginselen voordat ze een belegging doen.