Mikä on indeksi ETF?
Index ETF:t ovat pörssinoteerattuja rahastoja, jotka pyrkivät jäljittelemään ja seuraamaan vertailuindeksiä, kuten S&P 500:aa, mahdollisimman tarkasti. Ne ovat indeksisijoitusrahastojen kaltaisia, mutta siinä missä sijoitusrahasto-osuudet voidaan lunastaa vain yhteen hintaan joka päivä (nettovarallisuuden sulkemisarvo (NAV)), indeksi-ETF:iä voidaan ostaa ja myydä päivän mittaan suuressa pörssissä kuten osakeosakkeita. Indeksi-ETF:n avulla sijoittajat altistuvat lukuisille arvopapereille yhdellä transaktiolla.
Indeksi-ETF:t voivat kattaa Yhdysvaltain ja ulkomaisia markkinoita, tiettyjä sektoreita tai eri omaisuusluokkia (esim. Small-caps, eurooppalaiset indeksit jne.). Kukin omaisuuserä sisältää passiivisen sijoitusstrategian, mikä tarkoittaa, että tarjoaja muuttaa omaisuuserien allokaatiota vain silloin, kun kohde-etuutena olevassa indeksissä tapahtuu muutoksia.
Key Takeaways
- Pörssinoteerattu rahasto (ETF, Exchange Traded Fund) on arvopaperikori, jolla käydään kauppaa pörssissä osakkeen tavoin.
- Indexinoteerattu indeksi-ETF (Index ETF -indeksiosuusfondit) on kehitetty nimenomaan jäljittelemään vertailuaineistoa (benchmark-indeksiä), jollainen esimerkiksi on esimerkiksi Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100:n indeksi (Nasdaq 100:n indeksilaskenta), indeksiindeksilaskentaindeksilaskentaindeksilaskentaindeksi tai indeksilaskelmaindeksiin perustuva Indeksi-ETF 500.
- Index-ETF:t ovat yhä suositumpia, sillä ne tarjoavat sijoittajille edullisen pääsyn hajautettuihin, passiivisiin indeksiin perustuviin strategioihin.
Indeksi-ETF:ien ymmärtäminen
Index-ETF:t saattavat ajoittain käydä kauppaa pienellä preemiolla tai diskonttauksella rahaston nettovarallisuusarvoon (NAV:iin) nähden, mutta institutionaalisen tason sijoittajilla on mahdollisuus saada mahdolliset eroavaisuudet nopeasti hävitettäväksi arbitraasin avulla. Useimmissa tapauksissa jopa päivänsisäiset hinnat korreloivat kohde-etuuden todellisen arvon kanssa. Muita ETF-tyyppejä ovat vivutetut ETF:t, jotka liikkuvat kuten tavalliset ETF:t, joihin on lisätty kerroin, tai lyhyet ETF:t, jotka tuottavat hyvin, kun kohde-etuus romahtaa. Indeksi-ETF:t rakentuvat useimmista tärkeimmistä indekseistä, kuten Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ja Russell 2000.
Palkkiorakenne on kulusuhteella mitattuna verrattavissa halvimpiin ei-kuormitettuihin indeksi-investointirahastoihin, mutta sijoittajat maksavat tyypillisesti tavanomaiset palkkiomaksut ETF-kaupoista. Se veloitetaan usein osto- tai myyntitoimeksiannon yhteydessä, vaikka monet välittäjät tarjoavat laajan valikoiman palkkiovapaita ETF-rahastoja. ETF-rahastot tarjoavat alhaisen kulusuhteen ja vähemmän välittäjäpalkkioita kuin osakkeiden ostaminen yksittäin.
Index-ETF-rahastot voidaan perustaa joko grantor trustiksi, unit investment trustiksi (UIT:ksi) tai avoimeksi sijoitusrahastoksi, ja niillä on tämän jälkeen erilainen sääntelyohjeistus. Useimmilla indeksi-ETF:ien osuuksilla voidaan käydä kauppaa limiittitoimeksiannoilla, myydä lyhyeksi ja ostaa marginaalilla.
SPY
Aivan ensimmäinen luotu ETF oli SPDR (ticker: SPY), joka seuraa S&P 500 -indeksiä.
Indeksi-ETF:n edut
Kuten muutkin pörssinoteeratut tuotteet, indeksi-ETF:t tarjoavat välitöntä hajautusta verotehokkaana ja kustannustehokkaana sijoituksena. Muita laajapohjaisen indeksi-ETF:n etuja ovat muun muassa pienempi volatiliteetti kuin strategiakohtaisissa rahastoissa, tiukemmat osto- ja myyntitarjousvälit (joten toimeksiannot täytetään helposti ja tehokkaasti) ja houkuttelevat palkkiorakenteet.
Kään sijoitus ei tietenkään ole riskitön. Indeksi-ETF:t eivät aina seuraa kohde-etuutta täydellisesti, ja ne voivat vaihdella jopa prosenttiyksikön verran milloin tahansa. Sijoittajien tulisi ottaa huomioon omaisuuserien palkkiot, likviditeetti ja seurantavirhe tavanomaisten sijoittamisen perusasioiden joukossa ennen sijoituksen tekemistä.