De ezt a lehetőséget egyre nehezebb követni.

A 80-as és 90-es években, amikor egy tanácsadó elhagyott egy vagyonkezelő céget – általában azért, hogy egy úgynevezett wirehouse, vagy nemzeti brókercéghez menjen – a cég, amelyet a tanácsadó elhagyott, végzést nyújtott be annak reményében, hogy időt nyerjen, és meggyőzze az ügyfeleket, hogy maradjanak. Az ilyen lépések végül általában megtörténtek, de nem anélkül, hogy a tanácsadó új cégének jogi költségekbe kerültek volna. A csatározások ártottak az ügyfeleknek, akik a kettő közé szorultak.

A 2000-es évek elején a dot-com összeomlása katalizátorként hatott a változásra. Az ügyfélszámlák bírósági harcokba keveredtek, és a pánikba esett befektetők nem tudtak hozzáférni a pénzükhöz, ami szabályozási ellenőrzést váltott ki. Néhány évvel később a négy nagy cég létrehozta a brókerprotokollt.

“Az ötlet az volt, hogy találjunk egy jobb módot arra, hogy ne pereljük egymást minden pénteken” – mondta Dennis J. Concilla, a Carlile Patchen & Murphy értékpapírjogi irodájának partnere, aki részt vett a protokoll létrehozásában, és most a Broker Protocol nevű honlapot működteti, amely a megállapodás résztvevőit sorolja fel.

“Az elején azt hittük, hogy ez a nagyok klubja lesz” – mondta. “Azt hittük, senki sem fog csatlakozni. Hű, de tévedtünk.”

A protokoll előtt a nagy brókercégek a technológia, a marketing és a befektetési termékek terén meglévő előnyeik miatt a tanácsadókra rátelepedtek. Ez ma már nem így van. A technológia ma már lehetővé teszi a befektetési tanácsadók számára, hogy önállóan bejegyeztessék magukat, és magas színvonalon szolgálják ki az ügyfeleket anélkül, hogy csatlakoznának egy wirehouse-hoz. A tanácsadók egyre több kisebb pénzügyi szolgáltató céghez is csatlakozhatnak, mint például a Dynasty Financial Partners, a Focus Financial Partners, a HighTower Advisors és a United Capital, amelyek nagyobb ellenőrzést biztosítanak számukra az üzletük felett, és kereskedési platformot biztosítanak számukra.

A függetlenség néhány nagy céget nyugtalanná tett, mondta Concilla úr.

“Ez az első alkalom, hogy a cégek kivonultak” – mondta. “Ezek a nagy cégek mind elég arrogánsak voltak ahhoz, hogy azt higgyék, ők lesznek a nettó nyertesek. Mi másért csatlakoztak volna? Úgy gondolták, hogy több brókert szereznek, mint amennyit elveszítenek, és ez egy kiváló toborzási eszköz lesz, és sok pénzt spórolnak a jogi költségeken.”

A nagy cégek megvédik a protokoll elhagyására vonatkozó döntésüket. Azt mondják, hogy nagy összegeket fektettek be a tanácsadóikat támogató technológiába, és az ügyfelek érdekében járnak el.