As Big Firms Exit Broker Pact, Investors Are Unebehasy

Maar die optie wordt een beetje moeilijker om na te streven.

In de jaren tachtig en negentig, wanneer een adviseur een vermogensbeheerbedrijf verliet – meestal om naar een zogenaamd wirehouse, of nationaal makelaarskantoor te gaan – diende het bedrijf dat de adviseur verliet een verbod in in de hoop tijd te kopen om klanten over te halen om te blijven. Dergelijke bewegingen zouden over het algemeen uiteindelijk plaatsvinden, maar niet zonder het nieuwe bedrijf van de adviseur geld te kosten aan juridische kosten. De gevechten schaadden klanten, die ertussen gevangen zaten.

De dot-com crash in de vroege jaren 2000 was een katalysator voor verandering. Cliëntenrekeningen raakten verstrikt in rechtsgevechten, en paniekerige beleggers konden geen toegang krijgen tot hun geld, wat regelgevend toezicht uitlokte. Een paar jaar later creëerden de vier grote bedrijven het brokerprotocol.

“Het idee was om een betere manier te vinden om elkaar niet elke vrijdag aan te klagen,” zei Dennis J. Concilla, een partner in de effectenrechtpraktijk bij Carlile Patchen & Murphy, die betrokken was bij het creëren van het protocol en nu het Brokerprotocol beheert, een website die de deelnemers aan de overeenkomst vermeldt.

“In het begin dachten we dat dit een club voor de grote jongens zou zijn,” zei hij. “We dachten dat niemand zou meedoen. Jongen, hadden we het mis.”

Vóór het protocol hadden grote makelaarskantoren een slot op adviseurs vanwege hun voordelen op het gebied van technologie, marketing en beleggingsproducten. Dat is nu niet meer het geval. Technologie stelt beleggingsadviseurs nu in staat om zelfstandig geregistreerd te worden en klanten op een hoog niveau te bedienen zonder lid te worden van een wirehouse. Adviseurs kunnen zich ook aansluiten bij een groeiend aantal kleinere financiële dienstverleners zoals Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors en United Capital die hen meer controle geven over hun bedrijf en hen een handelsplatform bieden.

De onafhankelijkheid heeft sommige grote firma’s ongemakkelijk gemaakt, zei de heer Concilla.

“Dit is de eerste keer dat firma’s zich hebben teruggetrokken,” zei hij. “Al deze grote firma’s waren arrogant genoeg om te denken dat zij de netto winnaar zouden zijn. Waarom zou je anders meedoen? Ze dachten dat ze meer makelaars zouden krijgen dan ze zouden verliezen, en het zou een uitstekend wervingsmiddel zijn, en ze zouden veel geld besparen op juridische kosten.”

De grote firma’s verdedigen hun besluit om het protocol te verlaten. Ze zeggen dat ze zwaar hebben geïnvesteerd in technologie om hun adviseurs te ondersteunen en dat ze handelen in het belang van de klanten.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.