But that option is becoming a little harder to pursue.

Dans les années 1980 et 1990, lorsqu’un conseiller quittait une société de gestion de patrimoine – généralement pour aller dans une soi-disant wirehouse, ou société de courtage nationale – la société que le conseiller quittait déposait une injonction dans l’espoir de gagner du temps pour persuader les clients de rester. Ces mouvements finissaient généralement par se produire, mais non sans coûter de l’argent à la nouvelle société du conseiller en frais de justice. Les batailles ont nui aux clients, qui étaient pris entre deux feux.

Le crash des dot-com au début des années 2000 a été un catalyseur de changement. Les comptes des clients se sont embourbés dans des batailles judiciaires et les investisseurs paniqués n’ont pas pu avoir accès à leur argent, ce qui a suscité un examen réglementaire. Quelques années plus tard, les quatre grandes firmes ont créé le protocole de courtage.

« L’idée était de trouver un meilleur moyen de ne pas se poursuivre en justice tous les vendredis », a déclaré Dennis J. Concilla, un associé dans le domaine du droit des valeurs mobilières chez Carlile Patchen &Murphy, qui a participé à la création du protocole et qui gère maintenant le protocole de courtage, un site Web qui répertorie les participants à l’accord.

« Au début, nous pensions que cela allait être un club pour les grands », a-t-il dit. « Nous pensions que personne ne s’y joindrait. Bon sang, nous avions tort. »

Avant le protocole, les grandes sociétés de courtage avaient un verrou sur les conseillers en raison de leurs avantages en matière de technologie, de marketing et de produits d’investissement. Ce n’est plus le cas aujourd’hui. La technologie permet maintenant aux conseillers en investissement de s’enregistrer eux-mêmes et de servir les clients à un haut niveau sans avoir à rejoindre une société de courtage. Les conseillers peuvent également rejoindre un nombre croissant de petites sociétés de services financiers comme Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors et United Capital qui leur donnent plus de contrôle sur leur activité et leur fournissent une plate-forme de négociation.

L’indépendance a rendu certaines grandes entreprises mal à l’aise, a déclaré M. Concilla.

« C’est la première fois que des entreprises se retirent », a-t-il déclaré. « Toutes ces grandes entreprises étaient assez arrogantes pour penser qu’elles allaient être le gagnant net. Sinon, pourquoi adhérer ? Ils se sont dit qu’ils obtiendraient plus de courtiers qu’ils n’en perdraient, et que ce serait un excellent outil de recrutement, et qu’ils économiseraient beaucoup d’argent sur les frais juridiques. »

Les grandes firmes défendent leur décision d’abandonner le protocole. Elles affirment avoir investi massivement dans la technologie pour soutenir leurs conseillers et agir dans le meilleur intérêt des clients.

Les grandes firmes défendent leur décision d’abandonner le protocole.