Men den mulighed bliver lidt sværere at forfølge.

I 1980’erne og 90’erne, når en rådgiver forlod et formueforvaltningsfirma – normalt for at gå til et såkaldt wirehouse eller et nationalt mæglerfirma – ville det firma, som rådgiveren forlod, indgive et påbud i håb om at købe tid til at overtale kunderne til at blive. Sådanne flytninger ville generelt ske i sidste ende, men ikke uden at det kostede rådgiverens nye firma penge i sagsomkostninger. Kampene skadede kunderne, som blev fanget i mellemtiden.

Det såkaldte dotcom-krak i begyndelsen af 2000’erne var en katalysator for forandring. Klientkonti blev indviklet i retssager, og panikramte investorer kunne ikke få adgang til deres kontanter, hvilket gav anledning til tilsynsundersøgelser. Et par år senere skabte de fire store firmaer mæglerprotokollen.

“Ideen var at finde en bedre måde ikke at sagsøge hinanden hver fredag”, sagde Dennis J. Concilla, partner i værdipapirretspraksis hos Carlile Patchen & Murphy, som var med til at skabe protokollen og nu driver Broker Protocol, et websted, der indeholder en liste over aftalens deltagere.

“I begyndelsen troede vi, at dette ville blive en klub for de store fyre”, sagde han. “Vi troede, at ingen ville være med. Boy, var vi forkert.”

For protokollen havde store mæglerfirmaer en lås på rådgivere på grund af deres fordele inden for teknologi, markedsføring og investeringsprodukter. Det er ikke længere tilfældet. Teknologien gør det nu muligt for investeringsrådgivere at blive registreret på egen hånd og at betjene kunder på et højt niveau uden at tilslutte sig et wirehouse. Rådgivere kan også slutte sig til et voksende antal mindre finansielle servicefirmaer som Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors og United Capital, der giver dem mere kontrol over deres forretning og giver dem en handelsplatform.

Uafhængigheden har gjort nogle store firmaer urolige, sagde Concilla.

“Det er første gang, at firmaer har trukket sig ud,” sagde han. “Alle disse store firmaer var arrogante nok til at tro, at de ville være nettovindere. Hvorfor skulle man ellers deltage? De regnede med, at de ville få flere mæglere, end de ville miste, og det ville være et fremragende rekrutteringsværktøj, og de ville spare en masse penge på juridiske gebyrer.”

De store firmaer forsvarer deres beslutning om at opgive protokollen. De siger, at de har investeret massivt i teknologi til at støtte deres rådgivere og handler i kundernes bedste interesse.