Mas essa opção está se tornando um pouco mais difícil de ser seguida.

Nos anos 80 e 90, quando um consultor deixava uma empresa de gestão de fortunas – geralmente para ir a uma chamada wirehouse, ou corretora nacional – a empresa que o consultor estava deixando arquivava uma liminar na esperança de ganhar tempo para persuadir os clientes a permanecerem. Tais movimentações geralmente aconteciam no final, mas não sem o custo do dinheiro da nova firma do consultor em honorários advocatícios. As batalhas prejudicavam os clientes, que eram apanhados entre.

O crash dot-com no início dos anos 2000 foi um catalisador para a mudança. As contas dos clientes ficaram atoladas em brigas judiciais, e investidores em pânico não conseguiram ter acesso ao seu dinheiro, o que levou a um escrutínio regulamentar. Alguns anos depois, as quatro grandes empresas criaram o protocolo de corretagem.

“A ideia era encontrar uma maneira melhor de não se processarem uns aos outros todas as sextas-feiras”, disse Dennis J. Concilla, sócio da área de direito de valores mobiliários da Carlile Patchen & Murphy, que estava envolvido na criação do protocolo e agora opera o Broker Protocol, um website que lista os participantes do acordo.

“No início, pensávamos que este seria um clube para os grandes”, disse ele. “Pensámos que ninguém iria aderir. Rapaz, se estivéssemos errados”

Antes do protocolo, as grandes corretoras tinham um cadeado nos conselheiros devido às suas vantagens em tecnologia, marketing e produtos de investimento. Esse já não é o caso. A tecnologia agora permite que os consultores de investimento sejam registrados por conta própria e atendam clientes de alto nível sem ter que se juntar a uma agência de notícias. Os consultores também podem se juntar a um número crescente de pequenas empresas de serviços financeiros como Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors e United Capital, que lhes dão mais controle sobre seus negócios e lhes fornecem uma plataforma de negociação.

A independência deixou algumas grandes empresas desconfortáveis, disse o Sr. Concilla.

“Esta é a primeira vez que as empresas se retiram”, disse ele. “Todas estas grandes firmas foram arrogantes o suficiente para pensar que seriam as vencedoras líquidas. Por que mais você se juntaria? Eles achavam que conseguiriam mais corretores do que perderiam, e seria uma excelente ferramenta de recrutamento, e economizariam muito dinheiro em honorários advocatícios.”

As grandes firmas defendem sua decisão de abandonar o protocolo. Eles dizem que investiram muito em tecnologia para apoiar seus assessores e estão agindo no melhor interesse dos clientes.