Társaimmal a Race Capitalnál a múlt héten nagyszerű beszélgetést folytattunk a startup tanácsadói részvények témájában. Úgy gondoltam, hasznos lenne megosztani a közösséggel. =)

Mit csinálnak a tanácsadók?

A tanácsadó tanácsot, támogatást, bemutatkozást, befektetést és társadalmi bizonyítékot nyújt a vállalatod, a terméked és a növekedésed számára.

Mit kell kompenzálni a startup tanácsadóknak?

Tanácsadói részesedések.

A tanácsadókat általában nem a rájuk fordított időért kompenzálják, hanem az eredményekért és azért a hatásért, amit a vállalatnak tudnak nyújtani. Ha jelentős értéket hoz, és növeli az eredményt (bevétel, ügyfelek, partnerségek, kulcsfontosságú munkaerő felvétele, beruházások) a vállalat számára, akkor nettó %-kal előrébb jár.

Mi az a tanácsadói részvény?

A tanácsadói részvények rendes törzsrészvények.

Hány részvényt kell adnia egy tanácsadónak?

Ha most készül felvenni az első tanácsadóját a cégéhez, mennyi részvényt kell adnia? Amikor saját tőkét cserélsz bármiért, mindig arra kell gondolnod, hogy X% saját tőkét adsz, és ez a személy (100 – X)% eredményt hozna a cégnek?

A Carta készített egy érdekes tanulmányt azokról a cégekről, amelyek 2019-ben 2 millió dollár alatti összeget gyűjtöttek. A leggyakoribb megállapodások a következők:

• Tanácsadó Korlátozott részvényszerződések (RSA): A vállalat 0,2%-tól 1%-ig.
• Tanácsadói nem minősített részvényopciók (NSO): A vállalat 0,1%-tól 0,5%-ig

Melyek a tanácsadói részvények tipikus feltételei?

Az első árazott kör előtt a tanácsadói részvénynek RSA-nak kell lennie. Az első árazott kör után a cég 409A-t kap, és onnantól kezdve opciókat bocsát ki. A megszolgálási ütemezés tekintetében ezek az opciók jellemzően havonta megszolgálhatók 1-2 év alatt, korlátozások nélkül vagy legfeljebb 1 éves korlátozásokkal.

Ha valaki segít a vállalat sikerében, akkor csak az a tisztességes, ha osztozunk a sikerben vele. Mindig sokat ér, ha jól bánik az emberekkel.

Ezzel a témával kapcsolatban többet is olvashat:

• Minden, amit valaha is tudni akartál a tanácsadókról by VentureHacks
• The guide to advisor shares by Carta
• Founder / Advisor Standard Template (FAST) by Founder Institute