Mi az a bankközi piac?
A bankközi piac az a globális hálózat, amelyet a pénzügyi intézmények arra használnak, hogy egymás között valutákkal kereskedjenek. Míg a bankközi kereskedés egy részét a bankok végzik a nagy ügyfelek nevében, a legtöbb bankközi kereskedés saját tulajdonú, ami azt jelenti, hogy a bankok saját számláira történik. A bankok a bankközi piacot az árfolyam- és kamatkockázat kezelésére használják.
A bankközi piac alapjai
A bankközi devizapiac a devizaberuházások kereskedelmi forgalmát, valamint a spekulatív, rövid távú devizakereskedelem nagy részét szolgálja. A bankközi piacon az ügyletek tipikus futamideje egynapos vagy hat hónapos.
A bankközi piac rövid története
A bankközi devizapiac a Bretton Woods-i megállapodás összeomlása után és Richard Nixon amerikai elnök 1971-es döntését követően alakult ki, amikor az országot leváltották az aranystandardról. A legtöbb nagy iparosodott ország valutaárfolyamai ekkor szabadon lebeghettek, csak időnként történt kormányzati beavatkozás. A piacnak nincs központi helye, mivel a kereskedés világszerte egyidejűleg zajlik, és csak hétvégén és ünnepnapokon áll le.
A lebegő árfolyamrendszer megjelenése egybeesett az alacsony költségű számítógépes rendszerek megjelenésével, amelyek lehetővé tették az egyre gyorsabb, globális szintű kereskedést. A bankközi devizakereskedelem kezdeti napjaiban a telefonos hangos brókerek telefonos rendszerek segítségével hozták össze a vevőket és az eladókat, de fokozatosan felváltották őket a számítógépes rendszerek, amelyek nagyszámú kereskedőt tudtak átvizsgálni a legjobb árakat keresve. A Reuters és a Bloomberg kereskedési rendszerei lehetővé teszik a bankok számára, hogy egyszerre több milliárd dollárral kereskedjenek, a napi kereskedési volumen a piac legforgalmasabb napjain meghaladja a 6 billió dollárt.
Főbb tanulságok
- A bankközi hálózat olyan pénzügyi intézmények globális hálózatából áll, amelyek az árfolyam- és kamatkockázat kezelése érdekében egymás között valutákkal kereskednek. A hálózat legnagyobb résztvevői a magánbankok.
- A bankközi hálózaton belül a legtöbb tranzakció rövid időtartamú, egy naptól hat hónapig terjedő időszakra szól.
- A bankközi piac nem szabályozott.
A bankközi piac legnagyobb résztvevői
Hogy bankközi árjegyzőnek lehessen tekinteni, egy banknak hajlandónak kell lennie arra, hogy árat adjon más résztvevőknek, valamint árat kérjen. A bankközi ügyletek meghaladhatják az 1 milliárd dollárt egyetlen ügyleten belül. A legnagyobb szereplők közé tartozik a Citicorp és a JP Morgan Chase az Egyesült Államokban, a Deutsche Bank Németországban és az HSBC Ázsiában. A bankközi piacnak számos más résztvevője is van, köztük kereskedőcégek és fedezeti alapok. Bár vételi és eladási műveleteikkel hozzájárulnak az árfolyamok meghatározásához, a többi résztvevőnek nincs akkora hatása a devizaárfolyamokra, mint a nagy bankoknak.
Hitelezés és elszámolás a bankközi piacon
A legtöbb azonnali ügylet a végrehajtás után két munkanappal elszámol; a legnagyobb kivétel az amerikai dollár a kanadai dollárral szemben, amely másnap elszámol. Ez azt jelenti, hogy a bankoknak hitelkerettel kell rendelkezniük partnereiknél ahhoz, hogy kereskedni tudjanak, még azonnali alapon is. Az elszámolási kockázat csökkentése érdekében a legtöbb bank nettósítási megállapodásokat köt, amelyek előírják az ugyanazon devizapárban ugyanazon a napon ugyanazon partnerrel azonos napon elszámolt ügyletek beszámítását. Ez jelentősen csökkenti a gazdát cserélő pénzmennyiséget és ezáltal a kockázatot.
Míg a bankközi piac nem szabályozott – és ezért decentralizált -, a legtöbb központi bank adatokat gyűjt a piaci szereplőktől, hogy felmérje, vannak-e gazdasági következmények. Ezt a piacot figyelemmel kell kísérni, mivel bármilyen probléma közvetlen hatással lehet az általános gazdasági stabilitásra. A brókerek, akik kereskedési céllal hozzák kapcsolatba a bankokat egymással, az évek során szintén a bankközi piac ökoszisztémájának fontos részévé váltak.