Un « fonds indiciel » est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse qui cherche à suivre les rendements d’un indice de marché. L’indice S&P 500, l’indice Russell 2000 et l’indice Wilshire 5000 Total Market ne sont que quelques exemples d’indices de marché que les fonds indiciels peuvent chercher à suivre.

Un indice de marché mesure la performance d’un « panier » de titres (comme des actions ou des obligations), qui est censé représenter un secteur d’un marché boursier, ou d’une économie. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice de marché, mais comme les fonds indiciels suivent un indice de marché, ils constituent une option d’investissement indirect.

Que contient un fonds indiciel ?

Les fonds indiciels peuvent adopter différentes approches pour suivre un indice de marché : certains investissent dans tous les titres inclus dans un indice de marché, tandis que d’autres n’investissent que dans un échantillon des titres inclus dans un indice de marché.

Les indices de marché utilisent souvent la capitalisation boursière d’une société pour décider du poids de ce titre dans l’indice. La capitalisation boursière (ou « market cap ») est une mesure de la valeur totale des actions de la société. La valeur totale est égale au prix de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation. Dans un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, les titres ayant une capitalisation boursière plus élevée représentent une plus grande part de la valeur globale de l’indice. Certains indices boursiers, tels que le Dow Jones Industrial Average, sont « pondérés en fonction du prix ». Dans ce cas, le prix par action détermine le poids d’un titre.

Certains fonds indiciels peuvent également utiliser des produits dérivés (comme des options ou des contrats à terme) pour aider à atteindre leur objectif d’investissement.

Comment les fonds indiciels investissent-ils ?

Les fonds indiciels ont généralement suivi un style d’investissement passif, plutôt qu’actif. Cela signifie qu’ils visent à maximiser les rendements à long terme en n’achetant et en ne vendant pas de titres très souvent. En revanche, un fonds géré activement cherche souvent à surpasser un marché (généralement mesuré par un certain type d’indice) en effectuant des achats et des ventes plus fréquents.

Quels sont les coûts associés aux fonds indiciels ?

Parce que les fonds indiciels utilisent généralement une stratégie d’investissement passive, ils peuvent être en mesure d’économiser des coûts. Par exemple, les gestionnaires d’un fonds indiciel ne choisissent pas activement les titres, ils n’ont donc pas besoin des services d’analystes de recherche et d’autres personnes qui aident à choisir les titres. Cette réduction du coût de la gestion des fonds pourrait se traduire par une diminution des coûts globaux pour les actionnaires. Toutefois, n’oubliez pas que les fonds indiciels n’ont pas tous des coûts inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Assurez-vous toujours de comprendre le coût réel de tout fonds avant d’investir.

Quels sont les risques des fonds indiciels ?

Comme tout investissement, les fonds indiciels comportent des risques. Un fonds indiciel sera soumis aux mêmes risques généraux que les titres de l’indice qu’il suit. Le fonds peut également être soumis à certains autres risques, tels que :

• Manque de flexibilité. Un fonds indiciel peut avoir moins de flexibilité qu’un fonds non indiciel pour réagir aux baisses de prix des titres de l’indice.
• Erreur de suivi. Un fonds indiciel peut ne pas suivre parfaitement son indice. Par exemple, un fonds peut n’investir que dans un échantillon des titres de l’indice de marché, auquel cas la performance du fonds peut être moins susceptible de correspondre à l’indice.
• Sous-performance. Un fonds indiciel peut sous-performer son indice en raison des frais et des dépenses, des coûts de négociation et de l’erreur de suivi.

Avant d’investir

Avant d’investir dans un fonds, vous devez lire attentivement toutes les informations disponibles sur le fonds. Cela comprend le prospectus du fonds et le plus récent rapport aux actionnaires. En outre, les fonds divulguent les titres de leur portefeuille tous les trimestres dans le formulaire N-Q et les rapports aux actionnaires. Vous pouvez généralement obtenir ces informations sur le site Web du fonds ou auprès de votre professionnel de la finance, ainsi que sur EDGAR.

Poser les questions suivantes pourrait vous aider :

1. Quels sont les frais et dépenses que je peux m’attendre à payer pour acheter, détenir et vendre ce fonds ?
2. Quels sont les risques spécifiques associés à ce fonds ?
3. Comment la composition de l’indice du fonds est-elle déterminée ?
4. Comment la stratégie de placement du fonds correspond-elle à mes objectifs de placement ?

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