- La startup de technologie financière iCapital trace la voie d’une expansion internationale.
- Nous avons parlé avec le directeur général d’iCapital, Lawrence Calcano, des plans de croissance de l’entreprise, des marchés qu’elle pénètre et de la façon dont les nouvelles embauches et les nouveaux sites s’inscrivent dans le plan à long terme d’iCapital.
- L’expansion de la startup de 7 ans met en lumière la poussée plus large du secteur de la gestion de l’argent pour exploiter un transfert mondial de richesse entre les générations.
- En raison de son travail, Business Insider a nommé Calcano dans notre liste annuelle des 10 leaders transformant la finance en Amérique du Nord.
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iCapital, la startup de technologie financière basée à New York qui connecte les institutions et les conseillers financiers pour les investisseurs fortunés avec des investissements alternatifs comme le private equity et les hedge funds, trace une expansion internationale.
La startup a récemment embauché deux cadres vétérans ayant une expérience du marché européen de la gestion de fortune dans de nouveaux rôles pour développer la présence européenne et asiatique d’iCapital ; elle a acquis une grande équipe axée sur la technologie basée à Lisbonne, au Portugal, et y a établi un bureau ; et elle prévoit d’ouvrir des bureaux à Londres, au Japon et à Singapour l’année prochaine.
« Compte tenu de la nature mondiale de nos partenariats, il était assez important que nous soyons nous-mêmes une entreprise mondiale », a déclaré Lawrence Calcano, directeur général d’iCapital, dans une interview.
« Cela ressort vraiment des partenariats. Beaucoup des grands GP avec lesquels nous travaillons ont commercialisé leur gamme de produits à l’international, et il était vraiment essentiel pour nous de soutenir ces initiatives », a-t-il déclaré, en faisant référence aux partenaires généraux, ou gestionnaires de fonds dont les véhicules d’investissement sont disponibles sur la plateforme d’iCapital.
iCapital, qui est soutenu par pratiquement toutes les grandes sociétés de Wall Street et a établi des relations avec des entreprises mondiales, a ouvert son premier bureau non américain à Zurich, en Suisse, il y a deux ans, et jette son dévolu sur des marchés qui comprennent des villes considérées comme des centres financiers importants. Elle se développe maintenant dans la foulée d’une importante injection de fonds qu’elle a clôturée en mars : un tour de table de 146 millions de dollars mené par le Ping An Global Voyager Fund de Hong Kong.
La startup âgée de 7 ans a environ 65 milliards de dollars sur sa plate-forme au 1er octobre, dont environ 8 milliards sont détenus par des investisseurs non américains. Calcano prévoit de terminer l’année avec quelque 69 milliards de dollars d’actifs. L’entreprise surfe sur une vague d’enthousiasme à l’intersection des industries de la gestion de patrimoine et des actifs pour accéder aux marchés privés et autres investissements alternatifs.
Les entreprises qui offrent depuis longtemps des alternatives et les nouvelles startups axées sur les alternatives comme iCapital encaissent les désirs des conseillers financiers de se démarquer avec des offres de produits uniques – et une technologie sophistiquée pour gérer le tout – alors que l’administration Trump a introduit de nouvelles politiques favorables aux entreprises qui élargissent le pool d’investisseurs américains qui peuvent investir dans ces véhicules sophistiqués.
Construire une présence internationale
Alors que le secteur s’attend à ce qu’une nouvelle génération d’investisseurs avisés commence à contrôler des trillions de richesse dans les années à venir, les gestionnaires de patrimoine basés aux États-Unis envisagent des expansions plus agressives en Asie, en particulier en Chine et en Europe.
La richesse dans ces régions devrait augmenter dans les années à venir. L’Asie, à l’exclusion du Japon, devrait dépasser l’Europe occidentale en tant que deuxième région la plus riche du monde d’ici 2022 après l’Amérique du Nord, selon les estimations du Boston Consulting Group dans un rapport de juin.
Ceci est basé sur les prévisions du cabinet de conseil selon lesquelles la richesse en Asie augmentera d’environ 5 % à 7 % par an au cours des cinq prochaines années, et d’environ 2 % à 4 % en Europe occidentale en raison de son « poids plus important vers les espèces et les dépôts, qui sont moins volatils que les actions. »
« Nous voyons beaucoup des mêmes tendances sur les marchés internationaux que nous avons observées et soutenues ici aux États-Unis. Il y a une croissance significative du contrôle des ressources financières par les personnes fortunées », a déclaré Calcano.
Le secteur de la gestion de patrimoine asiatique est dans sa « phase de croissance », ont écrit les analystes de Morgan Stanley dans un rapport de juin avec Oliver Wyman sur l’état de la gestion de patrimoine mondial. Ils s’attendent à ce que l’Asie au sens large connaisse une croissance des actifs sous gestion parmi les plus rapides de toutes les régions au cours des cinq prochaines années, car davantage de richesse y est créée.
« Alors que nous sommes dans cette phase, l' »accaparement des terres » reste le moteur le plus important de la stratégie et nous le voyons en termes de forte concurrence pour les gestionnaires de relations dans la région ainsi que le démarrage d’unités de banque privée par les banques locales. Nous nous attendons à un large éventail de concurrents dans l’espace pendant cette période », ont-ils écrit.
Pour iCapital, sa croissance internationale a débuté à Zurich, plaque tournante de la finance suisse, lorsqu’elle y a ouvert un bureau il y a deux ans. Depuis, elle a recruté des dirigeants d’entreprises européennes traditionnelles de gestion de patrimoine et a récemment ajouté deux nouveaux cadres. Calcano a déclaré qu’il n’avait pas encore d’objectif fixé pour la croissance des actifs des clients non américains.
iCapital a recruté des dirigeants de gestionnaires de patrimoine traditionnels pour stimuler la croissance internationale
La société a embauché Marco Bizzozero, qui a commencé cette semaine, dans un nouveau rôle à Zurich en tant que responsable international supervisant son expansion européenne et asiatique, rapportant à Calcano.
Bizzozero a rejoint UniCredit, où il a dirigé son activité de gestion de patrimoine, et était auparavant à la Deutsche Bank pendant 14 ans, où il a dirigé son activité de patrimoine EMEA. Il était également auparavant responsable mondial du capital-investissement au sein de la division de gestion de patrimoine de la Deutsche Bank, qu’iCapital a acquise il y a trois ans.
Tom Slocock, un autre vétéran de l’activité de gestion de patrimoine de la Deutsche Bank, a également rejoint iCapital cet automne à Londres en tant que responsable du développement et de l’origination des produits internationaux. Il avait également été à la tête de la banque privée internationale de Credit Suisse.
Au total, iCapital compte désormais environ 300 employés dans le monde. Bizzozero et Slocock seront également chargés d’ajouter de nouveaux talents à Zurich et à Londres, respectivement, et de développer ces bureaux.
Calcano, qui a rejoint iCapital peu après sa fondation en 2013, est un dealmaker de longue date. Il a supervisé les acquisitions d’iCapital, notamment Artivest, un rival plus petit, et la plateforme de fonds nourriciers d’investissements alternatifs de Wells Fargo plus tôt cette année. Il a auparavant passé 17 ans chez Goldman Sachs, qu’il a quitté en 2006 en tant que coresponsable de la banque technologique mondiale.
Bien que l’entreprise n’ait pas actuellement de plans pour des acquisitions supplémentaires hors des États-Unis, « nous sommes toujours ouverts à l’examen d’acquisitions stratégiques potentielles qui peuvent nous aider à étendre nos capacités », a déclaré un porte-parole.
iCapital a également ouvert des bureaux basés aux États-Unis cette année, dans le Connecticut, à Atlanta et à Boston, et a agrandi son bureau de Princeton, dans le New Jersey. Son siège mondial restera dans le centre de Manhattan.
La concurrence
iCapital, qui est une fintech business-to-business plutôt que de s’adresser directement aux investisseurs individuels, opère sur un marché unique que d’autres fintech connectant les institutions avec des investissements alternatifs n’ont pas pu percer à la même échelle aux États-Unis.
Pour autant, les concurrents gagnent du terrain. CAIS, une société fintech avec des bureaux à New York, Los Angeles et Austin qui gère une plateforme d’investissement alternatif pour les sociétés de gestion de patrimoine américaines et non américaines et leurs conseillers, a levé un tour de financement de 50 millions de dollars le mois dernier.
« Nous cherchons à investir dans la croissance de notre activité, qui inclut l’international, car il y a une communauté de richesse indépendante croissante à l’étranger et un fort besoin d’une solution d’investissement alternatif complète de bout en bout », a déclaré Matt Brown, directeur général et fondateur de CAIS, à Business Insider, ajoutant que la société a connu une croissance particulièrement forte en Australie.