Die Verschuldung der privaten Haushalte befand sich bereits vor dem jüngsten Wirtschaftsabschwung in einer Krise. Viele Kanadier haben mehr Schulden, als sie jemals zurückzahlen können, und der Ausfall des Coronavirus im Jahr 2020 hat den Zusammenbruch beschleunigt. Der drastische Verlust von Arbeitsplätzen hat deutlich gemacht, wie viele Menschen wirklich von Lohn zu Lohn leben und sich verschulden müssen, um über die Runden zu kommen. Die Arbeitslosenversicherung und das CERB griffen zwar relativ schnell, aber keines der beiden Programme ist als vollständiger Einkommensersatz gedacht und deckt nicht jeden ab. Höhere Schulden aufgrund von Zahlungsaufschüben und mehr Kreditaufnahme werden nur eine der bleibenden Folgen der wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 sein.

Deshalb schlagen einige Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens eine radikale und uralte Lösung vor: Ein Schulden-Jubiläum.

Ein Schulden-Jubiläum ist genau das, wonach es klingt: Die Schulden werden getilgt.

Die Notwendigkeit eines Schulden-Jubiläums

Es ist nicht schwer zu verstehen, warum die Leute ein Schulden-Jubiläum fordern.

Die Kanadier haben eine Rekordverschuldung, und während wir während der Pandemie im Jahr 2020 arbeitslos sind, werden viele von uns noch mehr Schulden machen. Kleine Unternehmen und Unternehmer werden sich verschulden, um die Miete zu bezahlen, während sie wenig oder gar keine Einnahmen erzielen. Die Verbraucher werden zusätzliche Schulden aufnehmen, um ihre Hypothekenzahlungen zu leisten oder die Miete zu bezahlen, Lebensmittel einzukaufen und das Nötigste zu bezahlen. Leider handelt es sich dabei größtenteils um hochverzinsliche Subprime-Schulden. Zahlungsaufschübe können kurzfristig helfen, aber sie werden die Schuldenlast nach dem COVID19 nur noch erhöhen.

Für einige wird das Ergebnis eine unüberwindbare Menge an Schulden sein – es werden mehr Schulden sein, als sie jemals zurückzahlen können.

Die Rechnung ist ernüchternd: Die typische Person, die vor dem Abschwung bei Hoyes Michalos einen Antrag auf Verbraucherschutz oder Konkurs gestellt hat, verdiente 2.690 $ pro Monat (nach Steuern), aber nach Bezahlung der Lebenshaltungskosten (wie Miete, Lebensmittel und Transport) blieben ihr nur noch 264 $ zur Bedienung ihrer Schulden.

Hier ist das mathematische Problem: Ihre Schulden in Höhe von knapp 59.000 Dollar erforderten Mindestzinszahlungen von etwas mehr als 1.200 Dollar pro Monat.

Sehen Sie das Problem? Die Zinszahlungen kosten 1.200 $, aber mein typischer Kunde hat nur 264 $ zur Verfügung, um seine Schulden zu bedienen. Und das deckt nur die Zinsen ab. Selbst wenn er also 1.200 Dollar im Monat hätte, würde er nie etwas für die Tilgung zahlen.

Sie wären für immer verschuldet.

Und das ist ein Problem, denn wenn man viele Schulden hat, ist es weniger wahrscheinlich, dass man heiratet und eine Familie gründet oder das Risiko eingeht, ein Unternehmen zu gründen. Übermäßige Schulden sind nicht gut für einen selbst, aber sie sind auch nicht gut für die Gesellschaft.

Und wenn die Schulden so groß werden, dass die Rückzahlung den Schuldner in eine extreme finanzielle Notlage bringen würde, wird ein Schuldenerlass zu einer Möglichkeit, das Gleichgewicht sowohl für den Schuldner als auch für die Gesellschaft wiederherzustellen.

Historischer Präzedenzfall

Ein Schulden-Jubiläum ist keine neue Idee.

In seinem Buch „…und vergib ihnen ihre Schulden“ beschreibt Michael Hudson, ein Wirtschaftsprofessor, die Geschichte des Schuldenjubiläums in der Antike.

Es war nicht ungewöhnlich, dass ein neuer Herrscher an die Macht kam und dann ein Schulden-Jubiläum ausrief und die Schulden erließ.

Warum?

Zwei Gründe:

Erstens wird man bei den Menschen sehr beliebt, wenn man ihnen die Schulden erlässt. Zweitens erkannten die Machthaber, dass die Bürger, wenn sie ihre ganze Kraft darauf verwendeten, alte Schulden zurückzuzahlen, nicht die Mittel hätten, neue Steuern zu zahlen oder ihr Land und ihre Familie zu verlassen, um im Militär zu dienen.

Aber vor 4.000 Jahren sahen die Zeiten etwas anders aus.

Die meisten Schulden waren Gelder, die dem Palast oder dem Tempel geschuldet wurden, und betrafen oft Steuerrückstände, Gebühren oder Pachten für Kronland. Der Herrscher erhob Steuern oder andere Abgaben, und wenn es eine Dürre oder eine Überschwemmung gab und der Bauer kein Geld zum Bezahlen hatte, verschuldete er sich. In vielen Fällen war dies unverschuldet; extreme Katastrophen wie das Wetter kann man nicht beeinflussen. Wenn ein Herrscher ein Schuldanerkenntnis aussprach, erließ er damit eine Schuld, die er sich selbst schuldete. Ein Schuldenerlass war kein rein egoistischer Akt. Es war in seinem besten Interesse als Herrscher, diese Schulden zu erlassen.

Schulden von Studentenkrediten

Viele Menschen denken an Schulden von Studentenkrediten, wenn sie an ein Schulden-Jubiläum denken.

Wenn Sie ein kanadisches Studiendarlehen haben, schulden Sie dem Staat etwas.

Das Schulgeld ist heute sehr teuer. Wenn du kein Vollstipendium bekommst oder deine Eltern nicht helfen können, gehst du entweder nicht zur Schule oder nimmst einen Studienkredit auf.

Wenn man Schulden für ein Studentendarlehen hat und seinen Abschluss mitten in einer Coronavirus-Epidemie macht, die die meisten Unternehmen schließt, und dann eine Rezession beginnt und niemand einstellt, wie soll man dann die Zahlungen für sein Darlehen leisten?

Es ist ähnlich wie bei dem Bauern vor 4.000 Jahren, der seine Ernte durch eine Dürre oder Überschwemmung verlor und kein Geld hatte. Er konnte die Schulden ohne eigenes Verschulden nicht zurückzahlen, genau wie viele Studenten heute, die ihre Studentenkredite ohne eigenes Verschulden nicht zurückzahlen können.

Es ist leicht zu erkennen, wie ein Schuldenerlass für die Schuldner von Studenten von Vorteil ist. Indem man den Studenten eine Pause gönnt, können sie Geld haben, um sich Dinge wie Häuser zu kaufen, Kinder zu bekommen, Geld zu verdienen und Steuern zu zahlen, und das ist gut für die Gesellschaft.

Die kanadische Regierung hat bereits mit der Stundung von Studentendarlehen und einem Zinsstopp für die von COVID-19 betroffenen Absolventen eingegriffen. Wenn die finanziellen Auswirkungen des Coronavirus anhalten, könnten dann nicht auch die Regeln für den Erlass von Studiendarlehen gelockert werden?

Das am häufigsten genannte Problem sind die Kosten.

Das kanadische Programm für Studiendarlehen hat rund 20 Milliarden Dollar an ausstehenden Darlehen. Rechnet man die Studienkredite der Provinzen und die Schulden privater Studenten hinzu, belaufen sich die gesamten Studienschulden auf mehrere zehn Milliarden Dollar.

Können wir es uns leisten, alle Studienkreditschulden zu erlassen?

Zehn Milliarden Dollar sind eine Menge Geld, das die Regierung zurückzuerhalten hofft. Wenn diese Schulden abgeschrieben werden, kann das dazu führen, dass weniger Geld für andere Programme zur Verfügung steht, ohne dass die Staatsverschuldung weiter steigt. Die Regierung hat schon jetzt ein Defizit, um Unternehmen, Arbeitnehmer und Studenten zu unterstützen. Wie weit können wir es uns leisten zu gehen?

Ein weiteres Problem bei einem Schuldenerlass ist die Fairness. Was genau ist fair?

Das hängt von der Perspektive ab.

Wenn Sie Ihren Abschluss ohne Schulden gemacht haben oder Ihre Schulden schon lange zurückgezahlt haben, finden Sie es nicht fair, dass jemand anderem die Schulden erlassen werden. Wenn Sie immer noch mit Studentenkrediten zu kämpfen haben, werden Sie ein Schuldentilgungsrecht viel eher als fair und gerecht empfinden.

Private Schulden

Heutzutage sind die meisten unserer Schulden private Kredite, wie Hypotheken, HELOCs, Kreditkarten, Autokredite und Zahltagskredite. Private Kredite sind keine Schulden gegenüber der Krone oder der Regierung. Die Kreditgeber sind Banken, Kreditgenossenschaften und andere private Kreditgeber.

Obwohl große Banken und Hypothekenkreditgeber denjenigen, die vorübergehend arbeitslos sind oder aufgrund von COVID-19 nicht arbeiten können, die Möglichkeit bieten, die Hypothekenzahlungen für einen kurzen Zeitraum auszusetzen, werden diese privaten Kreditgeber nicht einfach eine Schuld erlassen, wie die Herrscher vor 4.000 Jahren.

Diese Hilfen sind vorübergehend. Die Stundungen helfen beim Cashflow, aber in den meisten Fällen laufen die Zinsen weiter. Wenn die Schuldner wieder arbeiten, werden sie mit einer noch höheren Schuldenlast konfrontiert. Was passiert, wenn sie ihre Schulden trotzdem nicht begleichen können? Brauchen wir eine Art „privaten“ Schuldenerlass?

Was passiert, wenn wir einen großen Teil der privaten Schulden abschreiben?

Eine von Ihnen geschuldete Verbindlichkeit ist das Vermögen eines anderen, nämlich Ihres Gläubigers. Wenn Ihre Bank Ihre Schulden abschreibt, verliert die Bank dieses Geld.

Aber halt, sagen Sie! Die Banken können sich das leisten.

Die größte Bank Kanadas, die Royal Bank of Canada, hat Privatkundenkredite in Höhe von 426 Milliarden Dollar. Das gesamte Eigenkapital der RBC (das, was die Bank auf dem Papier wert ist; alle ihre Aktiva abzüglich aller ihrer Verbindlichkeiten) beträgt 83 Milliarden Dollar. Wenn es also einen Schuldenerlass für Privatkundenkredite gäbe, würde die RBC um ein Vielfaches ausgelöscht werden.

Sie sind vielleicht der Meinung, dass die Banken den Verlust verdient haben, aber wem gehören die Banken?

Ihnen selbst.

Das CPP Investment Board investiert die Prämien des Canada Pension Plan, die Sie mit jedem Gehaltsscheck zahlen; raten Sie mal, wie viel sie in die Royal Bank investiert haben?

555 Millionen Dollar.

Und sie haben rund 1.3 Milliarden Dollar in die anderen vier großen Banken investiert. Wenn also die Banken vernichtet werden, wird Ihre Rente viel weniger sein, wenn Sie in Rente gehen; das Geld wird nicht da sein.

Das ist nur ein Beispiel. Wenn Sie einen allgemeinen Investmentfonds besitzen, ist dieser auch in kanadische Bankaktien investiert, und wenn die Banken pleite gehen, sind Sie auch pleite. Sie besitzen die Bank über Ihre CPP-Rente und Ihre Betriebsrente und Ihre Investmentfonds und ETFs und andere Anlagen.

Die Zerstörung der Bank ist nicht gut für Sie.

Und damit sind wir wieder bei dem heiklen Punkt der Fairness.

Wenn Sie Ihr Haus auf dem Höhepunkt des Marktes gekauft haben und sich Ihre Hypothekenzahlung nicht mehr leisten können, finden Sie es vielleicht nur fair, dass die Bank Ihnen die Zahlungen während Ihres Arbeitsausfalls erlässt oder keine Zinsen auf Zinsen berechnet. Aber wenn Sie sich auf eine Airbnb-Wohnung verspekuliert haben, sollten Sie das gleiche Jubiläum bekommen?

Boom & Büste & Schulden

Es besteht kein Zweifel, dass COVID-19 der Katalysator für eine Rezession und vielleicht sogar eine Depression sein wird.

Rezessionen sind ein normaler Teil der Boom- und Bust-Wirtschaft.

Einige argumentieren, dass unser derzeitiger Abschwung keine „schuldengetriebene“ Rezession ist. Ich würde sagen, der Grund oder der Auslöser spielt keine Rolle; das Ergebnis wird dasselbe sein – eine ganze Menge Problemschulden.

Der amerikanische Wirtschaftswissenschaftler Hyman Minsky glaubte, dass Instabilität im Kapitalismus unvermeidlich ist. Mehr noch, Minsky glaubte, dass die Ursache einer Rezession die private Verschuldung ist.

Man nennt das Leverage, und jeder, der den Immobilienmarkt in diesem Jahrhundert beobachtet hat, weiß genau, wie es funktioniert.

Steigende Preise erzeugen eine Nachfrage, die zunächst durch moderate Kredite, dann durch riskantere Kredite und schließlich durch überzogene Subprime-Kredite finanziert wird.

Deshalb haben so viele Menschen in Toronto und Vancouver ihre Häuser zu Geldautomaten gemacht. Sie fühlten sich wohlhabend. Sie hebelten ihren vermeintlichen Reichtum aus. Manchmal, um in weitere Immobilien zu investieren, manchmal, um den Konsum zu finanzieren.

Wie ich bereits sagte, besteht das Problem bei einem Schuldenerlass darin, wem wir die Hypothekenzahlungen erlassen? Es mag fair erscheinen, den Millennials Erleichterung zu gewähren, die in dieser verrückten Marktphase ein Haus gekauft haben, um darin zu leben, und die jetzt eine monatliche Hypothek für ein Haus zahlen, das unter Wasser steht. Geben wir die gleiche Erleichterung dem Mann um die Ecke, der sein Eigenkapital in drei Airbnb-Wohnungen in der Innenstadt von Toronto investiert hat?

Die Lösung

Was ist also die Lösung?

Wir können uns alle darauf einigen, dass jeder Mensch auf diesem Planeten anders ist, also sollten wir in der Lage sein zu erkennen, dass unterschiedliche Situationen unterschiedliche Lösungen erfordern.

So machen wir es jetzt.

Wenn Sie Kinder haben, können Sie das Kindergeld beantragen. Wenn Sie keine Kinder haben, können Sie es nicht. Ist das ungerecht? Nein, unterschiedliche Situationen erfordern unterschiedliche Lösungen.

Sollte man die Altersrente bereits mit 22 Jahren erhalten können? Nein, wir haben beschlossen, dass die Altersrente für Menschen gedacht ist, die ein bestimmtes Alter erreicht haben und vermutlich nicht mehr in der Lage sind, ein Einkommen zu erwirtschaften.

Wir sind uns also alle einig, dass ein allgemeines Schulden-Jubiläum, bei dem alle Schulden getilgt werden, unabhängig von den Umständen, keinen Sinn macht.

Wie würde ein modernes Schulden-Jubiläum funktionieren?

Wie entscheiden wir, wer ein Schulden-Jubiläum bekommt und wer nicht?

Wie entscheiden wir, wer einen vollständigen Erlass seiner Schulden bekommen soll und wer nur ein bisschen Hilfe braucht, also nur einen Teilerlass?

Wie können wir ein System einrichten, das den Menschen, die es brauchen, Erleichterung verschafft, aber die Gesellschaft nicht dadurch belastet, dass wir Menschen, die es nicht brauchen, kostenloses Geld geben?

Sie wissen bereits, was ich sagen werde.

Wir haben bereits ein System.

Wir haben das System in Kanada seit weit über 100 Jahren.

Alle Regeln sind in dem großen Buch enthalten, dem Bankruptcy & Insolvency Act.

Wenn Sie glauben, dass Sie mehr Schulden haben, als Sie jemals zurückzahlen können, können Sie ein Schuldenerlassverfahren beantragen.

Der Bankruptcy & Insolvency Act enthält bereits die Regeln und Richtlinien, die ein modernes Schuldenerlassverfahren fair und gerecht machen. Die Regeln bestimmen, ob man ein Schuldenerlass bekommt oder nicht, und wenn ja, wie viel Schuldenerlass man bekommt.

Nicht jeder ist qualifiziert. Nur die, die es brauchen, kommen in Frage. Nur denjenigen, die zahlungsunfähig sind und ihre Schulden nicht zurückzahlen können, können die Schulden erlassen werden.

Das Konzept des Einkommensüberschusses macht den Schuldenerlass gerecht zwischen den Verdienern. Wenn Sie berufstätig sind und Ihr Bestes geben, aber nicht genug verdienen, um über die Runden zu kommen, ist es sinnvoll, dass Sie fast einen vollständigen Erlass erhalten. Wenn Sie als Arzt oder Rechtsanwalt ein gutes Einkommen erzielen, müssen Sie mehr in den Prozess einzahlen und erhalten nur einen Teilerlass. Wenn Sie die hohen Hypotheken- und Mietpreise in größeren Städten wie Toronto und Vancouver ausgleichen wollen, könnte die Regierung regionale Einkommensobergrenzen einführen.

Wenn wir das Schuldentilgungsprogramm auf mehr Menschen ausdehnen wollen, sind die Mechanismen vorhanden.

Wir könnten die Wartezeit für die Entlastung von staatlich garantierten Studentendarlehen abschaffen, eine Position, die ich schon seit vielen Jahren vertrete. Ich glaube, dass unsere derzeitige 7-Jahres-Wartefrist für Studiendarlehen ungerecht und unfair ist und leicht behoben werden kann.

Wenn wir der Meinung sind, dass COVID-19 ein außergewöhnliches wirtschaftliches Ereignis ist, könnten die Kreditbüros den Zeitraum verkürzen, in dem sie abgeschriebene Schulden in den Kreditauskünften aufbewahren, obwohl dies vielleicht nicht wirklich wichtig ist. Nach COVID-19 werden die Kreditgeber wieder auf dem Markt sein, um Kredite zu vergeben. Sie werden ihre eigenen Entscheidungen über die Kreditwürdigkeit treffen.

Mein Punkt ist folgender: Jedes System muss als vertrauenswürdig wahrgenommen und auf gerechte und unparteiische Weise verwaltet werden. Der einzige Weg, das zu erreichen, ist eine formale Gesetzgebung wie das Konkurs- & Insolvenzgesetz. Wir haben bereits Fälle gesehen, in denen Schuldnern die Stundung von Hypotheken verweigert wurde. Jedes Schuldenerlassprogramm, das von einzelnen privaten Kreditgebern durchgeführt wird, ist voller Komplikationen und birgt das Potenzial für Missbrauch und Voreingenommenheit.

Das wirkliche Problem lösen: Der Schuldenkreislauf

So okay, wir sind uns alle einig, dass wir anstelle eines Schuldenerlasses nach dem Motto „Einheitsgröße für alle“ nur den Menschen helfen, die Hilfe brauchen.

Das macht Sinn.

Aber löst das wirklich das Problem?

Was ist das eigentliche Problem?

Professor Steve Keen sagt in seinem Buch „Can We Avoid Another Financial Crisis“, dass ein modernes Schulden-Jubiläum die Uhr zurücksetzen und die Schulden beseitigen würde, aber es würde das Problem nicht lösen, weil wir einfach wieder zu viele Schulden machen würden!

Kapitalismus ist Boom und Bust. Wir leihen uns zu viel und können es nicht zurückzahlen. Um das Problem der ständig wachsenden Verschuldung zu lösen, sagt Professor Keen, dass wir die spekulative Kreditaufnahme abschaffen müssen.

Es ist gut für die Gesellschaft, dass man, wenn man eine Kindertagesstätte gründen will, zur Bank gehen und sich Geld leihen kann, um ein Gebäude zu bezahlen oder ein Gebäude instand zu setzen und Ausrüstung zu kaufen und was man sonst noch braucht, um das Geschäft zu eröffnen.

Kreditaufnahme für produktive Zwecke ist gut.

Unternehmerische Tätigkeit ist gut. Sie schafft Arbeitsplätze und baut unseren Wohlstand auf.

Das Problem ist, dass wir heute viele Kredite aufnehmen, um uns zu verschulden, damit wir Vermögenswerte wie Häuser kaufen können, und wie wir alle wissen, schafft diese Art der Kreditaufnahme Schuldenblasen und Ungleichheit, und das ist nicht gut für die Gesellschaft.

So, wo stehe ich?

Ist ein Schuldenerlass eine gute Idee?

Ich denke, wenn Sie diese Frage stellen, stellen Sie die falsche Frage.

Die Frage, die wir stellen sollten, ist, wenn einige Schulden schädlich für die Gesellschaft sind, was können wir tun, um zu verhindern, dass schlechte Schulden überhaupt erst aufgenommen werden?

Lassen Sie uns das wirkliche Problem behandeln, nicht das Symptom.

Und ein hervorragender Ansatzpunkt ist, dass die Regierung aus dem Geschäft der Kreditgarantien aussteigt. Wenn die Regierung für die Rückzahlung von Krediten bürgt, ist das schlecht für die Wirtschaft.

Nehmen wir zum Beispiel die Schulden für Studentenkredite. Seit ich vor 35 Jahren zur Universität gegangen bin, hat sich die Inflation zweimal erhöht, und dennoch sind die Studiengebühren um das 17-fache gestiegen. In dieser Zeit sind die jährlichen Auszahlungen für kanadische Studentendarlehen um mehr als das 12-fache gestiegen. Erkennen Sie hier einen Trend? Die staatliche Garantie für Studiendarlehen ermutigt die Darlehensgeber und die Universitäten nur dazu, die Preise zu erhöhen. Denn je mehr man sich leihen kann, desto mehr kann man auch zahlen, nicht wahr?

Ein weiteres Beispiel für eine fehlerhafte Schuldenökonomie sind staatlich versicherte Hypotheken. Die Canada Mortgage and Housing Corp (CMHC), ein staatliches Unternehmen, versichert derzeit Hypotheken im Wert von etwa 500 Milliarden Dollar. Wenn Sie in Verzug geraten, garantiert die CMHC (die Regierung) 100 % des Rückzahlungsanspruchs Ihres Kreditgebers. Wenn Sie jemandem Geld leihen könnten, um ein Haus zu kaufen, und der Kredit durch die Regierung abgesichert wäre, würden Sie diese Gelegenheit nicht nutzen, egal wie hoch das Risiko ist? So verhält sich Ihr Hypothekarkreditgeber. Und genau wie bei unserem Beispiel mit den Studiengebühren gilt: Je einfacher es ist, eine Hypothek zu bekommen, desto höher steigen die Immobilienpreise. Je höher die Hauspreise steigen, desto mehr Menschen wollen sich auf dem Wohnungsmarkt verschulden.

Eine Regierung sollte sich um das Sicherheitsnetz kümmern, was bedeutet, dass die Regierung das Schuldenerlassverfahren über das Insolvenzgesetz effektiv verwalten kann. Aber sie sollte nicht in der Schuldenmacherei tätig sein.

Glaube ich also an ein Schuldenerlassverfahren? Ja, aber es muss fair und transparent für alle sein. Wir haben bereits ein anständiges System. Machen wir es noch besser, indem wir die Ungerechtigkeiten beseitigen (wie die 7-Jahres-Regel für Studiendarlehen und die Berechnung des Einkommensüberschusses, die Bewohner von Großstädten dazu zwingt, bei einem Konkurs mehr zu zahlen), damit sich der Einzelne und die Gesellschaft von unseren derzeitigen finanziellen Problemen erholen können.

Ähnliche Beiträge:

1. Wie kann ich meine Studentenschulden konsolidieren?
2. Abzahlung von Studentendarlehen vs. Studentenkredit
3. Leitfaden zum Erlass von Studentenschulden
4. Was kann ich tun, wenn ich meine Studentendarlehen nicht bezahlen kann?
5. Studentenschulden: Fakten, Lektionen & Lösungen