Ein „Indexfonds“ ist eine Art von Investmentfonds oder börsengehandeltem Fonds, der versucht, die Renditen eines Marktindexes abzubilden. Der S&P 500 Index, der Russell 2000 Index und der Wilshire 5000 Total Market Index sind nur einige Beispiele für Marktindizes, die Indexfonds nachbilden können.
Ein Marktindex misst die Performance eines „Korbs“ von Wertpapieren (wie Aktien oder Anleihen), der einen Sektor eines Aktienmarktes oder einer Volkswirtschaft repräsentieren soll. Man kann nicht direkt in einen Marktindex investieren, aber da Indexfonds einen Marktindex nachbilden, bieten sie eine indirekte Anlagemöglichkeit.
Was ist in einem Indexfonds enthalten?
Indexfonds können auf unterschiedliche Weise einen Marktindex nachbilden: Einige investieren in alle in einem Marktindex enthaltenen Wertpapiere, während andere nur in eine Auswahl der in einem Marktindex enthaltenen Wertpapiere investieren.
Marktindizes verwenden oft die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, um zu entscheiden, wie viel Gewicht dieses Wertpapier im Index haben wird. Die Marktkapitalisierung (oder „Market Cap“) ist ein Maß für den Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens. Der Gesamtwert ist gleich dem Aktienkurs mal der Anzahl der ausstehenden Aktien. In einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index haben Wertpapiere mit einem höheren Marktkapitalisierungswert einen größeren Anteil am Gesamtwert des Index. Einige Marktindizes, wie der Dow Jones Industrial Average, sind „kursgewichtet“. In diesem Fall bestimmt der Preis pro Aktie die Gewichtung eines Wertpapiers.
Einige Indexfonds können auch Derivate (wie Optionen oder Futures) einsetzen, um ihr Anlageziel zu erreichen.
Wie investieren Indexfonds?
Indexfonds verfolgen im Allgemeinen eher einen passiven als einen aktiven Investitionsstil. Das bedeutet, dass sie darauf abzielen, die Rendite langfristig zu maximieren, indem sie nicht sehr oft Wertpapiere kaufen und verkaufen. Im Gegensatz dazu versucht ein aktiv verwalteter Fonds oft, durch häufigere Käufe und Verkäufe einen Markt (in der Regel gemessen an einer Art Index) zu übertreffen.
Welche Kosten sind mit Indexfonds verbunden?
Da Indexfonds im Allgemeinen eine passive Anlagestrategie verfolgen, können sie Kosten sparen. Die Manager eines Indexfonds wählen beispielsweise keine Wertpapiere aktiv aus, so dass sie nicht auf die Dienste von Research-Analysten und anderen Personen angewiesen sind, die bei der Auswahl von Wertpapieren helfen. Diese Verringerung der Kosten für die Fondsverwaltung könnte zu niedrigeren Gesamtkosten für die Aktionäre führen. Beachten Sie jedoch, dass nicht alle Indexfonds niedrigere Kosten haben als aktiv verwaltete Fonds. Vergewissern Sie sich immer, dass Sie die tatsächlichen Kosten eines Fonds kennen, bevor Sie investieren.
Welche Risiken bergen Indexfonds?
Wie jede Anlage sind auch Indexfonds mit Risiken verbunden. Ein Indexfonds unterliegt denselben allgemeinen Risiken wie die Wertpapiere im Index, den er abbildet. Der Fonds kann auch bestimmten anderen Risiken ausgesetzt sein, wie zum Beispiel:
- Mangelnde Flexibilität. Ein Indexfonds kann weniger flexibel als ein Nicht-Indexfonds auf Kursrückgänge bei den im Index enthaltenen Wertpapieren reagieren.
- Tracking Error. Ein Indexfonds bildet seinen Index möglicherweise nicht perfekt ab. Beispielsweise kann ein Fonds nur in eine Auswahl der im Marktindex enthaltenen Wertpapiere investieren. In diesem Fall ist es weniger wahrscheinlich, dass die Wertentwicklung des Fonds mit der des Index übereinstimmt.
- Underperformance. Ein Indexfonds kann aufgrund von Gebühren und Aufwendungen, Handelskosten und Tracking Error schlechter abschneiden als sein Index.
Bevor Sie investieren
Bevor Sie in einen Fonds investieren, sollten Sie alle verfügbaren Informationen des Fonds sorgfältig lesen. Dazu gehören der Fondsprospekt und der jüngste Aktionärsbericht. Darüber hinaus legen die Fonds ihre Portfoliobestände vierteljährlich im Formular N-Q und in den Aktionärsberichten offen. Diese Informationen erhalten Sie in der Regel auf der Website des Fonds oder bei Ihrem Finanzberater sowie auf EDGAR.
Die folgenden Fragen können hilfreich sein:
- Welche Gebühren und Kosten kommen auf mich zu, wenn ich diesen Fonds kaufe, besitze oder verkaufe?
- Welche spezifischen Risiken sind mit diesem Fonds verbunden?
- Wie wird die Zusammensetzung des Index des Fonds bestimmt?
- Wie passt die Anlagestrategie des Fonds zu meinen Anlagezielen?