Bargeld vs. Anleihen: Ein Überblick

Nachdem die Hausse in der US-Wirtschaft nun schon über 10 Jahre alt ist und von einem Rückschlag die Rede ist, sind viele mehr damit beschäftigt, das Geld, das sie haben, zu schützen als zusätzliches Vermögen aufzubauen. Es gibt eine Reihe von Anlageformen, die als „sichere“ Orte zur Aufbewahrung von Ersparnissen angepriesen werden, aber viele Menschen haben das Gefühl, dass nichts jemals so sicher sein kann wie Bargeld. Die Sicherheit, genau zu wissen, wo sich das Geld befindet, z. B. auf einem staatlich versicherten Giro- oder Sparkonto, ist zweifellos verlockend.

Doch angesichts des Inflationsrisikos, das dazu führen kann, dass die heutigen Dollars auf lange Sicht deutlich weniger wert sind, sind viele Anlagen mit geringem Risiko und bescheidenen Erträgen bei Anlegern, die ihr Geld ohne allzu großes Risiko anlegen wollen, nach wie vor beliebt. Insbesondere Anleihen gelten seit langem als eine der sichersten Anlagen, da sie die Rückzahlung des Kapitals garantieren und gleichzeitig regelmäßige Zinszahlungen ermöglichen.

Bargeld und Anleihen sind beides praktikable Optionen für diejenigen, die ihre Ersparnisse vor einem volatilen Markt schützen wollen. Es ist jedoch wichtig, die Risiken und Vorteile beider Optionen zu verstehen, um sicherzustellen, dass Sie die Anlagestrategie wählen, die Ihren Bedürfnissen am besten entspricht.

Bargeld

Der Hauptvorteil der Aufbewahrung von Bargeld ist der offensichtliche Vorteil, dass Sie die vollständige Kontrolle behalten. Wenn Sie Ihr Bargeld einfach auf ein Bank- oder Sparkonto einzahlen, können Sie Ihren Kontostand und die Transaktionshistorie mit einem Mausklick abrufen und wissen, dass niemand außer Ihnen Zugang zu diesen Geldern hat.

Außerdem sind Giro- und Sparkonten bei fast jeder Bank über die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bis zu einer Höhe von 250.000 $ versichert. Obwohl Banken nicht verpflichtet sind, diese Deckung zu erwerben, ist sie zu einem so allgegenwärtigen Symbol für die Qualität einer Bank geworden, dass jedes Institut, das nicht FDIC-versichert ist, wahrscheinlich nicht gut abschneidet. Konten bei bundes- und landesweit zugelassenen Kreditgenossenschaften sind ebenfalls bis zu einer Höhe von 250.000 $ über die National Credit Union Administration (NCUA) versichert. Selbst wenn Ihre Ersparnisse diese Grenze überschreiten, können Sie alle Ihre Einlagen absichern, indem Sie mehrere Konten bei verschiedenen Instituten eröffnen.

Ein weiterer Vorteil der Bargeldhaltung ist die ultimative Flexibilität in Zeiten von Stress. Wenn Sie in naher Zukunft, z. B. innerhalb der nächsten drei Jahre, auf Ihr Geld zugreifen müssen, ist die Haltung von Bargeld der beste Weg, um sicherzustellen, dass Sie das Geld haben, wenn Sie es brauchen. Investitionen bieten zwar die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, können aber auch ein erhebliches Risiko darstellen, so dass Sie möglicherweise nicht über das Geld verfügen, das Sie kurzfristig benötigen.

Risiken von Bargeld

Das größte Risiko, das Sie eingehen, wenn Sie Bargeld halten, ist das Risiko der Inflation. Wenn die Zinssätze steigen, kann das Geld, das Sie jetzt haben, in Zukunft deutlich weniger Kaufkraft haben. Dies ist der Hauptgrund dafür, dass die meisten Anleger einen Großteil ihrer Bargeldbestände in bargeldähnlichen Geldmarktkonten oder Investmentfonds anlegen. Obwohl diese Arten von hochliquiden Anlagen nur einen bescheidenen Betrag an Zinsen erwirtschaften, können diese ausreichen, um die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit auszugleichen.

Der andere Nachteil der Bargeldhaltung besteht darin, dass sie mit erheblichen Opportunitätskosten verbunden ist. Unter Opportunitätskosten versteht man den Verzicht auf potenzielle Gewinne, die man hätte erzielen können, wenn man sein Geld anders verwendet hätte. Da das Halten von Bargeld effektiv keinen Gewinn bringt, können die Opportunitätskosten dieser Strategie recht hoch sein. Dies wird als Cash Drag in einem Portfolio bezeichnet. In Anbetracht all der verschiedenen verfügbaren Anlagen, die garantierte Erträge erwirtschaften, wie z. B. Anleihen und Einlagenzertifikate (CDs), bedeutet das Halten von Bargeld, dass Sie möglicherweise auf die Möglichkeit verzichten, bedeutende Erträge zu erzielen.

Anleihen

Im Gegensatz zum Halten von Bargeld bietet die Anlage in Anleihen den Vorteil eines gleichmäßigen Anlageertrags. Anleihen sind Schuldtitel, die von Regierungen und Unternehmen ausgegeben werden und die jedes Jahr einen bestimmten Zinsbetrag garantieren. Eine Investition in Anleihen ist gleichbedeutend mit einem Darlehen in Höhe der Anleihe an den Emittenten.

Als Gegenleistung für dieses Darlehen zahlt das emittierende Unternehmen oder die Regierung dem Anleihegläubiger monatliche, vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Kuponzahlungen in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe. Die mit Anleihen erzielten Erträge sind stabil und vorhersehbar, was sie zu einer beliebten Anlage für diejenigen macht, die ein regelmäßiges Einkommen erzielen möchten.

Wenn eine Anleihe fällig wird, zahlt das emittierende Unternehmen dem Anleihegläubiger den Nennwert der Anleihe unabhängig von ihrem ursprünglichen Kaufpreis. Die Anlage in Anleihen bietet die Möglichkeit von Kapitalgewinnen, wenn eine Anleihe mit einem Abschlag erworben wird, sowie von Zinserträgen.

Anleiherisiken

Anleihen sind je nach ihrer Laufzeit, die von einigen Monaten bis zu mehreren Jahrzehnten reichen kann, und der Bonität des Emittenten mit unterschiedlichen Risiken behaftet. Anleger können je nach ihren Zielen und ihrer Risikotoleranz wählen, in welche Art von Anleihen sie investieren möchten. In Zeiten wirtschaftlicher Instabilität gelten Anleihen und andere Schuldtitel, die vom US-Finanzministerium ausgegeben werden, als äußerst sicher, da das Risiko, dass die US-Regierung ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt, minimal ist.

Gleichermaßen sind Anleihen, die von sehr hoch bewerteten US-Unternehmen ausgegeben werden, in der Regel sehr risikoarme Anlagen. Natürlich sind die Zinssätze, die für diese hochwertigen Anleihen gezahlt werden, oft niedriger als die, die für Ramschanleihen oder andere riskante Anlagen gezahlt werden, aber ihre Stabilität kann diesen Kompromiss wert sein.

Außerdem unterliegen Anleihen, die von staatlichen und kommunalen Behörden ausgegeben werden, in der Regel nicht der Einkommenssteuer auf Bundesebene, was sie zu einer der steuergünstigsten Anlagen macht.

Hauptunterschiede

Der größte Unterschied zwischen Anleihen und Bargeld besteht darin, dass Anleihen Investitionen sind, während Bargeld einfach nur Geld ist. Bargeld kann daher aufgrund der Inflation an Kaufkraft verlieren, hat aber auch kein Risiko, seinen Nennwert zu verlieren, und ist der liquideste Vermögenswert, den es gibt.

Das Hauptrisiko bei der Investition in Anleihen besteht darin, dass Ihre Anlage an Wert verliert. Während Anleihegläubiger einen höheren Anspruch auf das Unternehmensvermögen haben als Aktionäre, ist die Wahrscheinlichkeit, den vollen Wert Ihrer Anleihe zu erhalten, wenn ein Unternehmen Konkurs anmeldet, gering, da es wahrscheinlich zuerst seine Kredite, Hypotheken und andere Schulden zurückzahlen muss.

Ihre Anleihe kann auch an Wert verlieren, wenn steigende Zinssätze sie auf dem Sekundärmarkt wertlos machen. Wenn neue Anleihen mit höheren Kuponsätzen ausgegeben werden, sinkt der Marktwert Ihrer Anleihe. Dies ist jedoch nur dann ein Problem, wenn Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit verkaufen möchten. Wenn Sie Ihre Anleihe bis zur Fälligkeit behalten, erhalten Sie den Nennwert unabhängig vom aktuellen Marktpreis.

Im Gegensatz zu einem Giro- oder Sparkonto ist eine Anlage in Anleihen nicht versichert. Genau wie bei Aktien oder Investmentfonds gehen Sie beim Kauf von Anleihen freiwillig ein gewisses Risiko ein. Aus diesem Grund sind diese Anlagen nicht durch die FDIC versichert. Wenn Sie bei Anleiheanlagen Geld verlieren, gibt es keine Möglichkeit, Ihre Verluste wieder auszugleichen. Sie können dieses Risiko jedoch weitgehend mindern, indem Sie in Anleihen mit hohem Rating investieren und diese bis zur Fälligkeit halten.