Houston-baserede offshore supportskibsejer Tidewater har gennemført sin virksomhedssammenslutning med sin landsmand GulfMark Offshore og har dermed skabt en OSV-spiller med verdens største flåde. Efter gennemførelsen har Tidewater udnævnt en ny finansdirektør.

De to selskaber annoncerede deres beslutning om at slå sig sammen og skabe en ny aktør med verdens største flåde inden for OSV-sektoren tilbage i juli 2018.

Det blev i oktober besluttet, at aktionærmøderne i de to selskaber skulle afholdes den 15. november 2018.

På selskabernes respektive aktionærmøder, der blev afholdt torsdag den 15. november, støttede Tidewaters og GulfMarks aktionærer med overvældende flertal virksomhedssammenslutningen, idet relevante forslag blev godkendt med over 99 % af de stemmer, der blev afgivet af henholdsvis Tidewaters aktionærer og GulfMark-aktionærer personligt eller repræsenteret ved fuldmagt, eksklusive stemmeundladelser, oplyste Tidewater i en erklæring.

I henhold til selskabet er alle nødvendige betingelser for afslutningen blevet opfyldt, og virksomhedssammenslutningen er gennemført. I forbindelse med gennemførelsen af transaktionen ophørte GulfMark-aktien med at blive handlet på New York Stock Exchange ved markedets lukning den 15. november 2018.

Tier 1 offshore-fartøjer

I henhold til en rapport fra VesselsValue, der blev offentliggjort, da den foreslåede fusion blev annonceret, vil den kombinerede flåde have 273 offshore-fartøjer.

I sine tidligere erklæringer om fusionen fokuserede Tidewater på Tier 1-fartøjer. Ifølge Tidewater vil det fusionerede selskab eje/drive 102 Tier 1-fartøjer, hvoraf 20 i øjeblikket er stablede, med en gennemsnitsalder på ca. 6 1/2 år. Reaktivering af 20 Tier 1-skibe, der i øjeblikket er ubenyttede, forventes at generere en yderligere årlig driftsmargin på 32 mio. dollars.

Det fusionerede selskab vil blive drevet under Tidewater-brandet og vil blive ledet af Tidewaters administrerende direktør John Rynd.

Tidewaters præsident og administrerende direktør, John Rynd, udtalte: “Vi er glade for at byde GulfMark-teamet velkommen til Tidewater, og vi ser frem til at påbegynde arbejdet med at integrere vores flåder og landbaserede operationer for hurtigt og fuldt ud at realisere de strategiske og finansielle fordele ved denne virksomhedssammenslutning.”

Ny finansdirektør udpeget

Efter afslutningen af Tidewaters virksomhedssammenslutning med GulfMark Offshore er Quinn P. Fanning trådt tilbage fra sin stilling som Tidewaters finansdirektør. Tidewaters bestyrelse har udnævnt Quintin V. Kneen, der var præsident og administrerende direktør for GulfMark før virksomhedssammenslutningen, til Tidewaters Executive Vice President og Chief Financial Officer.

Selv om disse ændringer træder i kraft med øjeblikkelig virkning, vil Fanning fortsat være ansat hos Tidewater i en periode for at sikre en ordentlig overgang, oplyste selskabet.

Rynd kommenterede: “Quinn har været et vigtigt medlem af Tidewaters ledelsesgruppe i mange år. Hans hårde arbejde, udholdenhed og intellekt var afgørende for Tidewaters evne til at forhandle en konsensuel pre-packaged Chapter 11-omstrukturering med vores kreditorer og dermed etablere det fundament for konsolidering og vækst, som vi befinder os på i dag. Hans betydelige indsats, energi og lederskab hjalp os også med at gennemføre virksomhedssammenslutningen med GulfMark med succes.”

Rynd tilføjede også: “Vi byder Quintin hjerteligt velkommen til ledelsesteamet. Som formand og administrerende direktør for GulfMark navigerede Quintin denne virksomhed gennem sin egen præ-packaged Chapter 11-omstrukturering. Sammen med GulfMarks bestyrelse ledte Quintin GulfMark gennem den kritiske proces med at finde den mest hensigtsmæssige fusionspartner, der kunne sætte GulfMark i stand til at udnytte sin imponerende finansielle og driftsmæssige position.”

VVV: Mulighed for at reducere overudbuddet

I en kommentar til konsolideringen af Tidewater & GulfMark sagde Charlie Hockless, chef for Offshore hos VesselsValue, bl.a: “Konsolideringen mellem GulfMark og Tidewater er en positiv ting for markedet. Med Tidewaters faste og urokkelige holdning til ophugning af skibe, der ikke kan klare sig, er dette en god chance for markedet til at reducere noget af sit overudbud. Forhåbentlig vil andre markedsaktører følge efter med denne nye enhed i spidsen.”

Han tilføjede: “Det er også vigtigt at bemærke, at konsolidering på markedet i dag kun fungerer, hvis långivere er villige til at tage haircuts og give disse virksomheder mulighed for at starte på en frisk med en ren balance. I Solstad Offshore’s tilfælde foretog de også en omstrukturering og konsolidering. Uden en ren balance vil problemerne imidlertid kun dukke op igen længere nede ad vejen. Bourbon er en anden stor aktør, som har haft problemer med at betale for sin gæld og aktivt søger efter finansiering. At sparke dåsen ud ad vejen er ikke en levedygtig mulighed på dette marked.”

Offshore Energy Today Staff