- Den finansielle teknologistartup iCapital er ved at kortlægge en international ekspansion.
- Vi talte med iCapitals administrerende direktør Lawrence Calcano om virksomhedens planer om at vokse, de markeder, den går ind på, og hvordan nye ansættelser og placeringer passer ind i iCapitals langsigtede plan.
- Den 7 år gamle startup-virksomheds ekspansion understreger pengeforvaltningsindustriens bredere fremstød for at udnytte en global overførsel af formue mellem generationerne.
- På grund af hans arbejde har Business Insider udnævnt Calcano til vores årlige liste over de 10 ledere, der forandrer finanssektoren i Nordamerika.
- Besøg Business Insider’s Transforming Business-hjemmeside for at se flere historier.
iCapital, den New York-baserede finansielle teknologistartup, der forbinder institutioner og finansielle rådgivere for velhavende investorer med alternative investeringer som private equity og hedgefonde, er ved at planlægge en international ekspansion.
Startup’en har for nylig ansat to erfarne ledere med erfaring fra det europæiske marked for forvaltning af formuer i nye roller for at udvide iCapitals europæiske og asiatiske tilstedeværelse; den har købt et stort teknologifokuseret team i Lissabon, Portugal, og etableret et kontor der; og planlægger at åbne kontorer i London, Japan og Singapore næste år.
“I betragtning af den globale karakter af vores partnerskaber var det ret vigtigt, at vi selv var en global virksomhed”, sagde iCapitals administrerende direktør Lawrence Calcano i et interview.
“Det kommer virkelig ud af partnerskaberne. Mange af de store GP’er, som vi arbejder sammen med, har markedsført deres vifte af produkter internationalt, og det var virkelig afgørende for os at støtte disse initiativer,” sagde han med henvisning til generalpartnere eller fondsforvaltere, hvis investeringsinstrumenter er tilgængelige på iCapitals platform.
iCapital, som bakkes op af stort set alle større Wall Street-firmaer og har etableret forbindelser med globale firmaer, åbnede sit første ikke-amerikanske kontor i Zürich i Schweiz for to år siden og har sat sit sigte på markeder, der omfatter byer, der betragtes som store pengecentre. Den vokser nu i hælene på en stor kapitalindsprøjtning, som den afsluttede i marts: en kapitalrunde på 146 mio. dollars ledet af Hong Kongs Ping An Global Voyager Fund.
Nye investorer, herunder Goldman Sachs, og de eksisterende investorer BlackRock, UBS, Blackstone og BNY Mellon deltog også i runden. Med denne finansiering er iCapital vurderet til ca. 860 mio. Virksomheden har ifølge en talsmand for virksomheden rejst i alt ca. 239 millioner dollars.
Den 7 år gamle startup har ca. 65 mia. dollars på sin platform pr. 1. oktober, hvoraf ca. 8 mia. dollars er placeret hos ikke-amerikanske investorer. Calcano forventer at lukke året med ca. 69 mia. dollar i aktiver. Firmaet rider på en bølge af entusiasme i krydsfeltet mellem rigdom og formueforvaltningsindustrien for adgang til private markeder og andre alternative investeringer.
Firmaer med langvarige alternative tilbud og nyere, alternativt fokuserede startups som iCapital indkasserer på finansielle rådgiveres ønsker om at skille sig ud med unikke produkttilbud – og sofistikeret teknologi til at håndtere det hele – efterhånden som Trump-administrationen har indført nye erhvervsvenlige politikker, der udvider puljen af amerikanske investorer, der kan investere i disse sofistikerede køretøjer.
Opbygning af en international tilstedeværelse
Da branchen forventer, at en ny generation af kyndige investorer vil begynde at kontrollere billioner af formuer i løbet af de kommende år, har USA-baserede formueforvaltere øjnene rettet mod mere aggressive ekspansioner i Asien, især i Kina og Europa.
Velstanden i disse regioner forventes at vokse i de kommende år. Asien, eksklusive Japan, vil sandsynligvis overhale Vesteuropa som den næstrigeste region i verden inden 2022 efter Nordamerika, ifølge skøn fra Boston Consulting Group i en rapport fra juni.
Det er baseret på konsulentfirmaets prognose om, at formuen i Asien vil vokse mellem ca. 5 % og 7 % årligt i de næste fem år, og ca. 2 % til 4 % i Vesteuropa på grund af dets “tungere vægtning af kontanter og indskud, som er mindre volatile end aktier.”
“Vi ser mange af de samme tendenser på de internationale markeder, som vi har fulgt og støttet her i USA. Der er en betydelig vækst i kontrollen med finansielle ressourcer for velhavende personer med høj nettoformue”, sagde Calcano.
Den asiatiske formueforvaltningsindustri er i sin “vækstfase”, skrev Morgan Stanleys analytikere i en rapport fra juni sammen med Oliver Wyman om situationen inden for global formueforvaltning. De forventer, at Asien generelt vil opleve nogle af de hurtigste vækster i formueforvaltningen af alle regioner i de næste fem år, efterhånden som der skabes mere formue der.
“Mens vi befinder os i denne fase, er “landgrabning” stadig den vigtigste drivkraft for strategien, og vi ser dette i form af høj konkurrence om relationschefer i regionen samt opstart af private banking-enheder af lokale banker. Vi forventer en bred vifte af konkurrenter på området i denne periode,” skrev de.
For iCapital startede den internationale vækst i Zürich, et knudepunkt for schweiziske finanser, da selskabet åbnede et kontor der for to år siden. Det har siden da bemandet sig med ledere fra traditionelle europæiske rigdomsvirksomheder og har for nylig tilføjet to nye ledere. Calcano sagde, at han endnu ikke havde et fastsat mål for voksende ikke-amerikanske kundeaktiver.
iCapital har bemandet sig med ledere fra traditionelle formueforvaltere for at drive international vækst
Selskabet har ansat Marco Bizzozero, der startede i denne uge, i en ny rolle i Zürich som chef for international overvågning af sin europæiske og asiatiske ekspansion, der rapporterer til Calcano.
Bizzozero kom fra UniCredit, hvor han ledede sin formueforvaltningsvirksomhed, og var tidligere hos Deutsche Bank i 14 år, hvor han ledede sin EMEA-formueforretning. Han var også tidligere global chef for private equity i Deutsche Banks afdeling for formueforvaltning, som iCapital overtog for tre år siden.
Tom Slocock, en anden veteran fra Deutsche Banks formueforvaltningsvirksomhed, kom også til iCapital i dette efterår i London som chef for international produktudvikling og origination. Han har også været chef for Credit Suisse’s internationale private banking.
I alt har iCapital nu omkring 300 medarbejdere på verdensplan. Bizzozero og Slocock vil også være ansvarlige for at tilføre nye talenter i henholdsvis Zürich og London og for at udvide disse kontorer.
Calcano, der kom til iCapital kort efter grundlæggelsen i 2013, er en mangeårig dealmaker. Han har overvåget iCapitals opkøb, herunder Artivest, en mindre konkurrent, og Wells Fargos feederfondsplatform for alternative investeringer tidligere i år. Han har tidligere tilbragt 17 år hos Goldman Sachs, som han forlod i 2006 som medchef for global tech banking.
Selv om firmaet i øjeblikket ikke har planer om yderligere opkøb uden for USA, “er vi altid åbne for at se på potentielle strategiske opkøb, der kan hjælpe os med at udvide vores kapacitet”, sagde en talsmand.
iCapital har også åbnet amerikanske kontorer i år, i Connecticut, Atlanta og Boston, og udvidet sit kontor i Princeton, New Jersey. Det globale hovedkvarter vil fortsat ligge i Midtown Manhattan.
Konkurrencen
iCapital, som er en business-to-business-fintech i stedet for at gå direkte til individuelle investorer, opererer på et unikt marked, som andre fintech-virksomheder, der forbinder institutioner med alternative investeringer, ikke har været i stand til at bryde ind i samme omfang i USA.
Samt er konkurrenterne ved at vinde terræn. CAIS, et fintech-firma med kontorer i New York, Los Angeles og Austin, der driver en platform for alternative investeringer for amerikanske og ikke-amerikanske formueforvaltningsfirmaer og deres rådgivere, rejste i sidste måned en finansieringsrunde på 50 millioner dollars.
“Vi søger at investere i væksten i vores forretning, som omfatter internationalt, fordi der er et voksende uafhængigt rigdomssamfund i udlandet og et stærkt behov for en komplet end-to-end alternativ investeringsløsning”, sagde CAIS Chief Executive og grundlægger Matt Brown til Business Insider, og tilføjede, at firmaet har oplevet særlig stærk vækst i Australien.