SPG International, en producent af værktøjskasser i stål med base i Canada, producerede en masse værktøjskasser og -skabe med kuglelejer i stål under deres eget mærke og for andre mærker, såsom Craftsman.

Det var en udbredt opfattelse – men aldrig officielt bekræftet – at Dewalts værktøjsopbevaringsprodukter også blev fremstillet af International.

Jeg husker at have set rapporter om, at SPG International indgav en konkursbegæring og lukkede butikken i slutningen af 2018, og dette er, hvad de skrev på deres Facebook-side i januar 2019:

Da SPG International har afsluttet sine aktiviteter, vil denne Facebook-side snart blive slettet. Tak for din tillid og støtte gennem vores 58 års eksistens.

Hvad pokker skete der, der kunne sætte en 58 år gammel producent af stålværktøjskasser ud af drift?

Ændringer i værktøjskassebranchen i 2017-2018

For to år siden undrede jeg mig over, hvad nye toldsatser ville gøre ved prissætningen af værktøjskister, skabe og andre produkter. Ud fra hvad jeg har set, har mærkerne stort set omdesignet alle deres berørte produkter, hvilket er grunden til, at der er en mangel på mindre værktøjsskabe og kister i disse dage, hvor 22″ skabsdybde er den nye norm.

For at undgå tunge toldsatser og prisstigninger måtte de oversøiske værktøjskasseproducenter øge dybden på mange af deres værktøjskasser, øge pladetykkelsen og sikre, at produkterne opfyldte minimumskrav til vægt. Tolden har tvunget mange ændringer i branchen.”

OPDATERING: Flere læsere har forsøgt at indblande politiske udfald i kommentarfeltet. Gå hen og læs denne artikel – de toldsatser, der nævnes her, har intet at gøre med Trump eller handelskrigen med Kina.

Stanley Black & Decker købte Waterloo, en stor producent af værktøjsopbevaring, i juli 2017.

Sears har, som du måske ved, lidt store forretningsmæssige tab i de seneste år, lukkede butikker, erklærede sig konkurs og solgte Craftsman-brandet til Stanley Black & Decker i begyndelsen af 2017.

Jeg kan kun gætte på, at nogle af disse ændringer i branchen førte til tabte forretninger for International. Deres mærke og værktøjskasser var velanset, men jeg vil formode, at deres OEM-produkter, værktøjskasser og skabe fremstillet for andre mærker, var mere populære.

SPG Internationals økonomiske problemer

Tyder man på at finde svar på, hvad der skete, bliver det interessant og lidt forvirrende.

SPG Interntional blev overtaget af/samlet ind i Geelong i 2007. Fra et gammelt International-katalog:

I 2007 blev SPG International en del af Geelong Sales Company, en stor producent af værktøjsopbevaringsprodukter i Kina, hvilket gav os produktionskapacitet både i Nordamerika og Asien. Denne fusion har i høj grad forbedret vores evne til at tilbyde dig et bredere sortiment af kvalitetsprodukter, udvidet service og gode priser.

International producerede nogle værktøjskasser i Canada, og som jeg forstår det, sagde det amerikanske ITC, at sådanne produkter var udelukket fra udligningstolden, da de anførte Canada som et “ikke-subjektland”. (PDF, s. VII-12)

I mellemtiden blev Canada identificeret som et ikke-målgruppen-land, der leverede de pågældende værktøjskister og -skabe til USA. En producent i Canada, SPG International Ltd., fremstiller på sit produktionsanlæg i Quebec en bred vifte af værktøjskasser og industrielle opbevaringssystemer i metal, der er designet til hjemmet og til professionel brug. Virksomheden eksporterer nogle af disse produkter til USA. Virksomheden begyndte sin virksomhed i 1960 og fusionerede med Geelong Sales Company i 2007, hvilket gav Geelong produktionsmuligheder i Nordamerika og Asien.

Værktøjskasseindustrien i stål er kompleks. Husky indgår f.eks. kontrakter med forskellige OEM’er om deres forskellige produkter til opbevaring af værktøj.

I en høring i det amerikanske ITC (PDF, s. 103) hedder det:

I 2008 solgte CSPS Waterloo Industries, den anmodende part, den første klarlakerede værktøjskasse i rustfrit stål til Sears.

Og også (s. 104):

For otte år siden samarbejdede vi med Waterloo og konkurrerede derefter med Waterloo om Craftsman-mærket hos Sears.

Jeg tolker dette således, at CSPS (en anden værktøjskasseproducent) producerede værktøjskasser for Waterloo til Sears’ Craftsman-mærke.

Jeg mener, at SPG International opererede selvstændigt under Geelong, og betyder dette så, at deres styling af produkter er helt væk, ud over virksomheden, som den eksisterede som en canadisk baseret virksomhed?

Lad os se på konkursdokumentationen (Motion for the Appointment of a Receiver, PDF), med Bank of Montreal som andrager og SPG International som debitor:

I slutningen af november 2017 begyndte andrageren at have alvorlige bekymringer om debitors finansielle resultater og udsigter.

I midten af maj 2018 blev andrageren informeret om, at:

a) Debitors aktionærer og dennes nærtstående parter ikke længere var villige til at støtte Debitor finansielt;

b) Geelong Sales (Macao Commercial Offshore) Limited (“Geelong Sales”), Debitors hovedleverandør, og en part, der er nært knyttet til Debitor og til Debitors aktionærer, som Debitor skyldte mere end 4 069 566 USD til.00, krævede betaling af sine gældsforpligtelser, inden der blev sendt yderligere dele eller materialer til Debitor, og Debotr var ikke i stand til at foretage de skyldige betalinger til Geelong Sales;

c) Efter Debitors beslutning om at afslutte et urentabelt program besluttede Home Depot at indstille Husky-mærket 41″ 16 skuffer, som blev produceret af Debitor, og som til tider udgjorde ca. 40 % af Debitors produktionsprognose;

d) Geelong Sales har også indstillet visse produkter, som det anså for at være urentable, hvilket repræsenterede en yderligere reduktion af debitors indtægter på ca. 1 000 000 USD, og

e) debitor havde ingen klar fremtidig rentabel forretningsplan.

Dokumentet nævner derefter, at SPG International hyrede et rådgivningsfirma til at “afsøge markedet for potentielle opkøb.”

Også af interesse:

25. Debitor har stort set opbrugt sit lager af færdigvarer og sine råvarereserver, og det er tydeligt, at den ikke vil være i stand til at finde nye leverandører på vilkår, der gør det muligt for den at fortsætte sine aktiviteter og blive rentabel.

26. Endvidere har den nylige konkurs for Sears Holding Corp., moderselskabet for detailkæden Sears, i betydelig grad formindsket udsigterne til et salg af skyldneren som en going concern i sin nuværende form, da Sears var en af skyldnerens vigtigste kunder. Andrageren forstår, at Sears skylder Sears et beløb på ca. 500.000 CAD på grund af dets seneste køb af skyldnerens produkter.

SPG International skylder penge til en bank – det kan jeg forstå. Fra det samme dokument, der indeholder de ovenfor citerede passager, ved vi, at SPG International i november 2018 skyldte mere end 1,6 mio. dollar til Bank of Montreal.

Men SPG International skyldte også mere end 4 mio. dollar til Geelong, på trods af at være fusioneret/en del af Geelong, og Geelong “krævede betaling af sine konti?” Det er forvirrende for mig, men jeg er ikke særlig bekendt med virksomhedsinterne forretninger.

Hvordan hænger det hele sammen?

I betragtning af den sammenfaldende timing er det muligt, at SPG International og Geelong forventede høje omkostninger til at ombygge produktionslinjerne for at omgå de forestående toldsatser og udligningstold. Men ville dette ikke være nævnt i den konkursrelaterede dokumentation, som jeg gravede frem? Jeg har endnu ikke fundet dokumentation vedrørende de tidligere konkursbegæringer.

Det interessante i dokumentet er, at SPG International “afbrød et urentabelt program”, og at Home Depot derefter afbrød et Husky-værktøjsskab, der udgjorde 40 % af Internationals produktionsprognose. De indstillede også et andet urentabelt produkt, der resulterede i et omsætningstab på 1 mio. dollar.

Det giver også mening, at Sears var “en af skyldnerens vigtigste kunder”, hvilket helt sikkert ville have skadet Internationals chancer for at blive overtaget af et andet selskab.

Det, der ikke helt giver mening for mig, er, at der tilsyneladende har været nogle tilbud, men de blev “fundet at være mangelfulde, enten på grund af de tilbudte beløb eller de forudgående betingelser, og alle blev anset for uacceptable.” Var det SPG International, der afviste tilbuddene fra potentielle købere, eller var det Geelong?

I branchen på daværende tidspunkt overtog Stanley Black & Decker Craftsman-brandet og Waterloo, en konkurrerende producent af værktøjskasser. Home Depot skiftede til en anden leverandør for en af deres Husky-værktøjskassekombinationer, hvilket resulterede i et tab på 40 % af International’s produktionsprognose. Sears havde økonomiske vanskeligheder. Det er muligt, at de forestående udligningstoldsatser krævede ændringer i produktionslinjerne, som International ikke havde råd til. Der er andre mulige faktorer på det tidspunkt.

Men International skyldte også penge til banken og til deres Geelong (deres moderselskab?). Banken blev informeret om, at SPG International “ikke havde nogen klar fremadrettet rentabel forretningsplan”. Det sker ikke fra den ene dag til den anden eller er ikke et resultat af et eller to udgåede produkter.

For at opsummere mine observationer er der sket store ændringer i de største mærker inden for værktøjsopbevaringsbranchen. Sears har lukket butikker, og Stanley Black & Decker ejer Waterloo, deres egen værktøjskasseproducent, hvilket betyder reducerede kontrakter med Sears og SBD’s Craftsman-mærker. Dokumentation viser, at Waterloo tidligere har indgået kontrakter med andre producenter af værktøjskasser, men måske ikke med SPG International. Home Depot synes at have udviklet stærke forbindelser med andre virksomheder, idet konkurrerende OEM-producenter producerer Milwaukee- og Husky-værktøjskasser. Lowe’s har styrket deres Craftsman-tilbud, især med hensyn til værktøjskasser, hvilket har resulteret i mindre Kobalt-værktøjsopbevaringsplads.

Hvad alt dette betyder for mig er, at der tilsyneladende har været langt færre muligheder for salg af værktøjskasser i store mængder end tidligere.

Jeg ved ikke, hvad eller hvorfor SPG International anså visse produkter for at være urentable, men det har sandsynligvis gjort tingene værre.

Kunne International’s lukning have været undgået eller forhindret? Blev de fortrængt fra markedet?

Det er desværre ikke muligt at forklare, hvad der skete med SPG International, i hvert fald ikke med stor sikkerhed, og selv om nogle detaljer er blevet offentliggjort, er der ikke nok detaljer til at belyse den vej, der førte til Internationals endelige lukning.

For eksempel bidrog en enkelt Home Depot Husky-værktøjskasse af en bestemt størrelse/stil med 40 % til Internationals produktionsprognose. Er dette et tegn på et enormt fald i salget over tid, måske i de fem år, der gik forud for Internationals lukning?

Og hvad end årsagerne er, er resultatet kendt. SPG International lukkede sine døre for et år siden, en virksomhed, der producerede værktøjskasser i næsten 60 år, er ikke mere.

Det sørgelige er, at de lukkede deres døre, og at de fleste mennesker aldrig lagde mærke til det. Der er gået et år – har du bemærket Internationals fravær i værktøjsopbevaringsbranchen?

For de værktøjskasser fra International, der stammer fra Asien, vil Geelong fortsætte med disse produktlinjer eller med Internationals styling? Det ser ud til, at Internationals canadiske produktionsfaciliteter lukkede med mærket, men hvad med deres importerede produktlinjer?

Jeg har fået adgang til nogle fakta og vil sige, at jeg har en god forståelse for markedet for værktøjsopbevaring, og hvordan det har ændret sig i løbet af de seneste par år. Men der synes at være store gabende huller i denne historie. Virksomhedslukninger og vanskeligheder er ofte godt forstået. Men her – hvad skete der med SPG International? Jeg føler, at dette er et puslespil, hvor billedet på æsken er falmet, og hvor der mangler nogle meget vigtige brikker på brættet. Jeg har pillet i denne historie i det sidste år, men der er ikke kommet nye oplysninger frem, og SPG Internationals tilstedeværelse bliver simpelthen ved med at forsvinde.

Hvad skete der med SPG International og deres engang så populære produktserier af værktøjsopbevaringsprodukter?