Pero esa opción es cada vez más difícil de llevar a cabo.

En los años 80 y 90, cuando un asesor dejaba una empresa de gestión de patrimonios -generalmente para ir a un wirehouse, o empresa nacional de corretaje- la empresa que el asesor dejaba presentaba un requerimiento judicial con la esperanza de ganar tiempo para persuadir a los clientes de que se quedaran. Por lo general, estos movimientos acaban produciéndose, pero no sin costar a la nueva empresa del asesor dinero en honorarios legales. Las batallas perjudicaban a los clientes, que quedaban atrapados en medio.

La caída de las puntocom a principios de la década de 2000 fue un catalizador del cambio. Las cuentas de los clientes se vieron envueltas en peleas judiciales y los inversores, presos del pánico, no pudieron acceder a su dinero, lo que provocó el escrutinio de las autoridades. Unos años más tarde, las cuatro grandes empresas crearon el protocolo de corredores.

«La idea era encontrar una mejor manera de no demandarse unos a otros cada viernes», dijo Dennis J. Concilla, socio de la práctica de derecho de valores en Carlile Patchen &Murphy, que participó en la creación del protocolo y ahora opera el Protocolo de corredores, un sitio web que enumera los participantes del acuerdo.

«Al principio, pensamos que esto iba a ser un club para los grandes», dijo. «Pensamos que nadie se uniría. Antes del protocolo, las grandes empresas de corretaje tenían el control de los asesores debido a sus ventajas en tecnología, marketing y productos de inversión. Esto ya no es así. La tecnología permite ahora que los asesores de inversión se registren por su cuenta y presten servicios de alto nivel a los clientes sin necesidad de unirse a una agencia de valores. Los asesores también pueden unirse a un número creciente de firmas de servicios financieros más pequeñas como Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors y United Capital que les dan más control sobre su negocio y les proporcionan una plataforma de negociación.

La independencia ha hecho que algunas grandes firmas se sientan incómodas, dijo el Sr. Concilla.

«Esta es la primera vez que las firmas se retiran», dijo. «Todas estas grandes empresas eran lo suficientemente arrogantes como para pensar que iban a ser las ganadoras netas. ¿Por qué si no se iban a unir? Pensaron que obtendrían más corredores de los que perderían, y que sería una excelente herramienta de reclutamiento, y que ahorrarían mucho dinero en honorarios legales».

Las grandes firmas defienden su decisión de abandonar el protocolo. Dicen que han invertido mucho en tecnología para apoyar a sus asesores y que están actuando en el mejor interés de los clientes.