Dar această opțiune devine puțin mai greu de urmărit.

În anii ’80 și ’90, atunci când un consilier părăsea o firmă de administrare a averii – de obicei pentru a merge la o așa-numită wirehouse, sau firmă națională de brokeraj – firma pe care consilierul o părăsea depunea o acțiune în încetare în speranța de a câștiga timp pentru a-și convinge clienții să rămână. Astfel de mișcări se întâmplau, în general, în cele din urmă, dar nu fără a costa noua firmă a consilierului bani în taxe juridice. Bătăliile le făceau rău clienților, care erau prinși la mijloc.

Chemarea dot-com de la începutul anilor 2000 a fost un catalizator pentru schimbare. Conturile clienților s-au împotmolit în lupte în instanță, iar investitorii panicați nu au putut avea acces la banii lor, ceea ce a provocat o analiză de reglementare. Câțiva ani mai târziu, cele patru firme mari au creat protocolul brokerilor.

„Ideea a fost să găsim o modalitate mai bună de a nu ne da în judecată unii pe alții în fiecare vineri”, a declarat Dennis J. Concilla, partener în cadrul practicii de drept al valorilor mobiliare la Carlile Patchen & Murphy, care a fost implicat în crearea protocolului și care acum operează Broker Protocol, un site web care enumeră participanții la acord.

„La început, am crezut că acesta va fi un club pentru cei mari”, a spus el. „Ne-am gândit că nimeni nu se va alătura. Băiete, ne-am înșelat.”

Înainte de protocol, marile firme de brokeraj aveau un blocaj asupra consilierilor datorită avantajelor lor în tehnologie, marketing și produse de investiții. Acesta nu mai este cazul. Tehnologia permite acum consilierilor de investiții să devină înregistrați pe cont propriu și să servească clienții la un nivel înalt fără a se alătura unei case de brokeraj. Consilierii pot, de asemenea, să se alăture unui număr tot mai mare de firme de servicii financiare mai mici, cum ar fi Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors și United Capital, care le oferă mai mult control asupra afacerii lor și le oferă o platformă de tranzacționare.

Independența a făcut ca unele firme mari să fie neliniștite, a spus dl Concilla.

„Este prima dată când firmele se retrag”, a spus el. „Toate aceste firme mari au fost suficient de arogante încât să creadă că vor fi câștigătorul net. De ce altceva te-ai fi alăturat? S-au gândit că vor obține mai mulți brokeri decât vor pierde, că va fi un instrument excelent de recrutare și că vor economisi o mulțime de bani pe taxe legale.”

Firmele mari își apără decizia de a renunța la protocol. Acestea spun că au investit masiv în tehnologie pentru a-și sprijini consilierii și că acționează în interesul clienților.

.