SPG International, un fabricante de cajas de herramientas de acero con sede en Canadá, produjo una gran cantidad de cofres y armarios de herramientas de acero con cojinetes de bolas, bajo su propia etiqueta y para otras marcas, como Craftsman.

Se creía ampliamente -pero nunca se confirmó oficialmente- que los productos de almacenamiento de herramientas de Dewalt también eran fabricados por International.

Recuerdo haber visto informes de que SPG International se declaró en bancarrota y cerró el negocio a finales de 2018, y esto es lo que publicaron en su página de Facebook en enero de 2019:

Como SPG International ha terminado sus actividades, esta página de Facebook se eliminará pronto. Gracias por su confianza y apoyo a lo largo de nuestros 58 años de existencia.

¿Qué demonios ha pasado para que un fabricante de cajas de herramientas de acero con 58 años de antigüedad cierre el negocio?

Cambios en la industria de las cajas de herramientas en 2017-2018

Hace dos años, me pregunté sobre lo que los nuevos aranceles harían a los precios de las cajas de herramientas, gabinetes y otros productos. Por lo que he visto, las marcas han rediseñado en gran medida todos sus productos afectados, por lo que hay una escasez de gabinetes y cofres de herramientas más pequeños en estos días, con profundidades de gabinete de 22″ la nueva norma.

Para evitar los fuertes aranceles y las subidas de precios, los fabricantes de cajas de herramientas en el extranjero tuvieron que aumentar las profundidades de una gran cantidad de sus cajas de herramientas, aumentar el grosor de la chapa y asegurar que los productos cumplieran con los requisitos de peso mínimo. Los aranceles han forzado muchos cambios en la industria.

Actualización: Varios lectores han intentado inyectar desvaríos políticos en la sección de comentarios. Vayan a leer este artículo – los aranceles que se mencionan aquí no tienen nada que ver con Trump o la guerra comercial con China.

Stanley Black &Decker compró Waterloo, un importante fabricante de almacenamiento de herramientas, en julio de 2017.

Sears, como ya sabrás, ha sufrido enormes pérdidas comerciales en los últimos años, cerrando tiendas, declarándose en bancarrota y vendiendo la marca Craftsman a Stanley Black &Decker a principios de 2017.

Sólo puedo suponer que algunos de estos cambios en la industria llevaron a la pérdida de negocio para International. Su marca y sus cajas de herramientas eran bien consideradas, pero supongo que sus productos OEM, cofres de herramientas y gabinetes hechos para otras marcas, eran más populares.

Los problemas financieros de SPG International

Tratando de encontrar respuestas en cuanto a lo que pasó se pone interesante y un poco confuso.

SPG Interntional fue adquirida por/fundida en Geelong en 2007. De un antiguo catálogo de International:

En 2007 SPG International pasó a formar parte de Geelong Sales Company, un importante fabricante de productos de almacenamiento de herramientas en China, lo que nos dio capacidad de fabricación tanto en Norteamérica como en Asia. Esta fusión ha mejorado en gran medida nuestra capacidad para ofrecerle un surtido más amplio de productos de calidad, servicios ampliados y excelentes precios.

International produjo algunas cajas de herramientas en Canadá y, según tengo entendido, la ITC de EE.UU. dijo que dichos productos estaban excluidos de los aranceles compensatorios, ya que incluían a Canadá como «país no sujeto». (PDF, pg VII-12)

Mientras tanto, Canadá fue identificado como un país no sujeto que suministraba cofres y armarios de herramientas sujetos a los Estados Unidos. Un productor de Canadá, SPG International Ltd., fabrica una amplia gama de cajas de herramientas metálicas y sistemas de almacenamiento industrial diseñados para uso doméstico y profesional en su planta de producción de Quebec. Exporta algunos de estos productos a Estados Unidos. La empresa comenzó a operar en 1960 y se fusionó con Geelong Sales Company en 2007, dando a Geelong capacidad de fabricación en Norteamérica y Asia.

La industria de las cajas de herramientas de acero es compleja. Husky, por ejemplo, contrata a diferentes fabricantes de equipos originales para sus diversos productos de almacenamiento de herramientas.

En una audiencia de la ITC de EE.UU. (PDF, pg 103), se dice:

En 2008, CSPS vendió a Waterloo Industries, el Peticionario, la primera caja de herramientas de acero inoxidable con revestimiento transparente para Sears.

Y también (pg 104):

Hace ocho años colaboramos y luego competimos con Waterloo en la marca Craftsman en Sears.

Interpreto que esto significa que CSPS (otro fabricante de cajas de herramientas) produjo cajas de herramientas para Waterloo para la marca Craftsman de Sears.

Creo que SPG International operaba de forma independiente bajo Geelong, y entonces ¿significa esto que su estilo de productos ha desaparecido por completo, además de la compañía tal y como existía como empresa con sede en Canadá?

Veamos la documentación de la quiebra (Moción para el nombramiento de un administrador judicial, PDF), con el Banco de Montreal como el Peticionario y SPG International como el Deudor:

A finales de noviembre de 2017, el Peticionario comenzó a tener serias preocupaciones sobre el rendimiento financiero y las perspectivas del Deudor.

a mediados de mayo de 2018, el Peticionario fue informado de que:

a) Los accionistas del Deudor y sus partes relacionadas ya no estaban dispuestos a apoyar financieramente al Deudor;

b) Geelong Sales (Macao Commercial Offshore) Limited («Geelong Sales»), el principal proveedor del Deudor, y una parte relacionada con el Deudor y con los accionistas del Deudor, a la que el Deudor debía más de 4.069.566 USD.00, exigió el pago de sus cuentas por pagar antes de enviar más piezas o materiales al Deudor, y éste no pudo realizar los pagos adeudados a Geelong Sales;

c) Tras la decisión del Deudor de poner fin a un programa no rentable, Home Depot decidió suspender el producto de la marca Husky de 41″ 16 cajones, que era producido por el Deudor, y que en ocasiones representaba alrededor del 40% de la previsión de producción del Deudor;

d) Geelong Sales también suspendió ciertos productos que consideraba poco rentables, lo que representó una reducción adicional de unos 1.000.000 de dólares en ingresos para el Deudor; y

e) el Deudor no tenía un plan de negocio rentable claro de cara al futuro.

El documento menciona entonces que SPG International contrató a una empresa asesora para «sondear el mercado en busca de posibles compras».

También es interesante:

25. El deudor ha agotado en gran medida sus existencias de productos acabados y sus reservas de materias primas, y es evidente que no podrá encontrar nuevos proveedores en condiciones que le permitan continuar sus operaciones y ser rentable.

26. Además, la reciente quiebra de Sears Holding Corp, la empresa matriz de la cadena minorista Sears, ha disminuido significativamente las perspectivas de una venta del Deudor como empresa en marcha en su forma actual, ya que Sears era uno de los clientes más importantes del Deudor. El peticionario entiende que Sears debe una cantidad de aproximadamente 500.000 dólares canadienses a cuenta de sus compras más recientes de productos del Deudor.

SPG International debe dinero a un banco – eso lo puedo entender. Por el mismo documento que contiene los pasajes citados anteriormente, sabemos que en noviembre de 2018, SPG International debía más de 1,6M de dólares al Banco de Montreal.

¿Pero SPG International también debía más de 4M de dólares a Geelong, a pesar de estar fusionado/partido de Geelong, y Geelong «exigió el pago de sus cuentas?» Eso me confunde, pero no estoy muy familiarizado con los negocios intracorporativos.

¿Cómo encaja todo?

Dada la coincidencia de fechas, es posible que SPG International y Geelong anticiparan los altos costes de renovación de las líneas de producción para eludir los inminentes aranceles y derechos compensatorios. ¿Pero esto no estaría referenciado en la documentación relacionada con la quiebra que he desenterrado? Todavía no he localizado la documentación relacionada con las declaraciones de quiebra anteriores.

De interés en el documento es que SPG International «descontinuó un programa no rentable» y luego Home Depot descontinuó un gabinete de herramientas Husky que representaba el 40% de la previsión de producción de International. También suspendieron otro producto no rentable que supuso una pérdida de 1 millón de dólares en ingresos.

También tiene sentido que Sears fuera «uno de los clientes más significativos del deudor», lo que sin duda habría perjudicado las posibilidades de International de ser adquirida por otra empresa.

Lo que no me parece del todo lógico es que parece que hubo algunas ofertas, pero que «se consideraron insuficientes, ya sea por las cantidades ofrecidas o por las condiciones precedentes, y todas se consideraron inaceptables.» ¿Era este SPG Internacional declinando las ofertas por las compras potenciales, o Geelong?

En la industria en el momento, Stanley Black & Decker adquirió la marca Craftsman, y Waterloo, un fabricante de cajas de herramientas de la competencia. Home Depot cambió de proveedor para uno de sus combos de cajas de herramientas Husky, lo que supuso una pérdida del 40% de las previsiones de producción de International. Sears tenía dificultades financieras. Es posible que los inminentes aranceles compensatorios exigieran cambios en la línea de producción que International no podía permitirse. Hay otros posibles factores en ese momento.

Pero además, International debía dinero al banco y a su Geelong (¿su empresa matriz?). El banco fue avisado de que SPG International «no tenía un plan de negocio claro y rentable». Eso no sucede de la noche a la mañana ni es el resultado de uno o dos productos descontinuados.

Para resumir mis observaciones, ha habido cambios importantes en las marcas más grandes de la industria de almacenamiento de herramientas. Sears ha estado cerrando tiendas y Stanley Black & Decker posee Waterloo, su propio fabricante de cajas de herramientas, lo que significa la reducción de los contratos con las marcas Craftsman de Sears y SBD. La documentación muestra que Waterloo contrató con otros fabricantes de cajas de herramientas en el pasado, pero quizás no con SPG International. Home Depot parece haber desarrollado fuertes vínculos con otras empresas, con fabricantes de cajas de herramientas Milwaukee y Husky. Lowe’s ha reforzado su oferta de Craftsman, especialmente en lo que respecta a las cajas de herramientas, lo que ha provocado una reducción del espacio de almacenamiento de herramientas de Kobalt.

Lo que todo esto significa para mí es que parece que ha habido muchas menos oportunidades de venta de cajas de herramientas de gran volumen que en el pasado.

No sé qué o por qué SPG International consideró que ciertos productos no eran rentables, pero eso probablemente empeoró las cosas.

¿Podría haberse evitado o prevenido el cierre de International? ¿Fueron expulsados del mercado?

Desgraciadamente, los acontecimientos de la industria no explican del todo lo que le ocurrió a SPG International, al menos no con mucha confianza, y aunque se han hecho públicos algunos detalles, no hay suficientes detalles para iluminar el camino que condujo al cierre definitivo de International.

Por ejemplo, un solo tamaño/estilo de caja de herramientas Husky de Home Depot contribuyó en un 40% a la previsión de producción de International. ¿Indica esto un enorme descenso de las ventas a lo largo del tiempo, quizás en los 5 años que precedieron al cierre de International?

Sea cual sea la causa, el resultado es conocido. SPG International cerró sus puertas hace un año, una empresa que produjo cajas de herramientas durante casi 60 años ya no existe.

La parte triste es que cerraron sus puertas y la mayoría de la gente nunca se dio cuenta. Ha pasado un año – ¿ha notado la ausencia de International en la industria de almacenamiento de herramientas?

Para las cajas de herramientas de International que se originaron en Asia, ¿continuará Geelong con esas líneas de productos, o con el estilo de International? Parece que las instalaciones de producción canadienses de International cerraron con la marca, pero ¿qué pasa con sus líneas de productos importados?

He accedido a algunos datos, y diría que tengo una buena comprensión del mercado de almacenamiento de herramientas y cómo ha cambiado en los últimos años. Pero parece que hay grandes agujeros en esta historia. Los cierres de empresas y las dificultades suelen entenderse bien. Pero en este caso, ¿qué pasó con SPG International? Me parece que se trata de un rompecabezas en el que la imagen de la caja está descolorida y faltan algunas piezas muy importantes en el tablero. He estado hurgando en esta historia durante el último año, pero no ha surgido ninguna información nueva, y la presencia de SPG International simplemente sigue desvaneciéndose.

¿Qué pasó con SPG International y sus líneas de productos de almacenamiento de herramientas, antaño populares?