Ale ta opcja staje się nieco trudniejsza do wykonania.

W latach 80-tych i 90-tych, kiedy doradca opuścił firmę zarządzającą majątkiem – zazwyczaj, aby przejść do tak zwanego wirehouse, lub krajowej firmy brokerskiej – firma doradca opuszczał złożyłby nakaz w nadziei na zakup czasu, aby przekonać klientów do pozostania. Takie ruchy zazwyczaj w końcu się dzieje, ale nie bez kosztowania nowej firmy doradcy pieniądze w opłatach prawnych. Walki zaszkodziły klientom, którzy zostali złapani pomiędzy nimi.

Kryzys dot-comów na początku lat 2000 był katalizatorem zmian. Konta klientów utknęły w sądowych bataliach, a spanikowani inwestorzy nie byli w stanie uzyskać dostępu do swojej gotówki, co skłoniło regulatorów do kontroli. Kilka lat później, cztery duże firmy stworzyły protokół brokera.

„Ideą było znalezienie lepszego sposobu, aby nie pozywać się nawzajem w każdy piątek,” powiedział Dennis J. Concilla, partner w praktyce prawa papierów wartościowych w Carlile Patchen & Murphy, który był zaangażowany w tworzenie protokołu, a teraz prowadzi Broker Protocol, stronę internetową, która wymienia uczestników porozumienia.

„Na początku myśleliśmy, że to będzie klub dla wielkich facetów,” powiedział. „Myśleliśmy, że nikt się nie przyłączy. Rany, ale się myliliśmy.”

Przed wprowadzeniem protokołu duże firmy brokerskie miały zamknięty dostęp do doradców ze względu na swoje zalety w zakresie technologii, marketingu i produktów inwestycyjnych. Teraz już tak nie jest. Technologia pozwala obecnie doradcom inwestycyjnym na samodzielne rejestrowanie się i obsługę klientów na wysokim poziomie bez konieczności przyłączania się do domów maklerskich. Doradcy mogą również dołączyć do rosnącej liczby mniejszych firm świadczących usługi finansowe, takich jak Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors i United Capital, które dają im większą kontrolę nad ich działalnością i zapewniają im platformę handlową.

Niezależność sprawiła, że niektóre duże firmy są niespokojne, pan Concilla powiedział.

„To jest pierwszy raz, kiedy firmy się wycofały”, powiedział. „Wszystkie te duże firmy były na tyle arogancki, aby myśleć, że będą one być zwycięzcą netto. Dlaczego jeszcze byś się przyłączył? Wyobrazili sobie, że dostaną więcej brokerów niż stracą, i to będzie doskonałe narzędzie rekrutacji, a oni zaoszczędzić dużo pieniędzy na opłaty prawne.”

Duże firmy bronią swojej decyzji, aby porzucić protokół. Twierdzą, że zainwestowały dużo w technologię, aby wspierać swoich doradców i działają w najlepszym interesie klientów”

.