Ma quell’opzione sta diventando un po’ più difficile da perseguire.

Negli anni ’80 e ’90, quando un consulente lasciava una società di gestione patrimoniale – di solito per andare in una cosiddetta wirehouse, o società di brokeraggio nazionale – la società che il consulente stava lasciando avrebbe presentato un’ingiunzione nella speranza di acquistare tempo per convincere i clienti a rimanere. Queste mosse sarebbero generalmente accadute alla fine, ma non senza costare alla nuova azienda del consulente denaro in spese legali. Le battaglie danneggiavano i clienti, che venivano presi nel mezzo.

Il crollo di dot-com nei primi anni 2000 fu un catalizzatore per il cambiamento. I conti dei clienti sono diventati impantanati in battaglie giudiziarie, e gli investitori in preda al panico non sono stati in grado di accedere al loro denaro, spingendo lo scrutinio normativo. Qualche anno dopo, le quattro grandi aziende hanno creato il protocollo broker.

“L’idea era quella di trovare un modo migliore per non citarsi a vicenda ogni venerdì”, ha detto Dennis J. Concilla, un partner nella pratica del diritto dei titoli presso Carlile Patchen & Murphy, che è stato coinvolto nella creazione del protocollo e ora gestisce il Broker Protocol, un sito web che elenca i partecipanti dell’accordo.

“All’inizio, abbiamo pensato che questo sarebbe stato un club per i grandi”, ha detto. “Pensavamo che nessuno si sarebbe unito. Ragazzi, ci sbagliavamo.”

Prima del protocollo, le grandi società di brokeraggio avevano un blocco sui consulenti a causa dei loro vantaggi nella tecnologia, nel marketing e nei prodotti di investimento. Non è più così. La tecnologia ora permette ai consulenti d’investimento di diventare registrati per conto proprio e di servire i clienti ad alto livello senza unirsi a una wirehouse. I consulenti possono anche unirsi a un numero crescente di piccole imprese di servizi finanziari come Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors e United Capital che danno loro più controllo sul loro business e forniscono loro una piattaforma di trading.

L’indipendenza ha reso alcune grandi imprese a disagio, ha detto il signor Concilla.

“Questa è la prima volta che le imprese si sono ritirate”, ha detto. “Tutte queste grandi aziende erano abbastanza arroganti da pensare che sarebbero state il vincitore netto. Perché altrimenti ti saresti unito? Hanno pensato che avrebbero ottenuto più broker di quanti ne avrebbero persi, e sarebbe stato un eccellente strumento di reclutamento, e avrebbero risparmiato un sacco di soldi sulle spese legali.”

Le grandi aziende difendono la loro decisione di abbandonare il protocollo. Dicono che hanno investito molto nella tecnologia per supportare i loro consulenti e che stanno agendo nel migliore interesse dei clienti.