Un «fondo indexado» es un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado que trata de seguir la rentabilidad de un índice de mercado. El índice S&P 500, el índice Russell 2000 y el índice Wilshire 5000 Total Market son sólo algunos ejemplos de índices de mercado que los fondos indexados pueden tratar de seguir.

Un índice de mercado mide el rendimiento de una «cesta» de valores (como acciones o bonos), que pretende representar un sector de un mercado de valores o de una economía. No se puede invertir directamente en un índice de mercado, pero como los fondos de índice siguen un índice de mercado, ofrecen una opción de inversión indirecta.

¿Qué contiene un fondo indexado?

Los fondos indexados pueden adoptar diferentes enfoques para seguir un índice de mercado: algunos invierten en todos los valores incluidos en un índice de mercado, mientras que otros invierten sólo en una muestra de los valores incluidos en un índice de mercado.

Los índices de mercado suelen utilizar la capitalización bursátil de una empresa para decidir el peso que tendrá ese valor en el índice. La capitalización bursátil (o «market cap») es una medida del valor total de las acciones de la empresa. El valor total es igual al precio de la acción por el número de acciones en circulación. En un índice ponderado por la capitalización bursátil, los valores con mayor valor de capitalización bursátil representan una mayor parte del valor total del índice. Algunos índices de mercado, como el Dow Jones Industrial Average, están «ponderados por el precio». En este caso, el precio por acción determinará la ponderación de un valor.

Algunos fondos indexados también pueden utilizar derivados (como opciones o futuros) para ayudar a lograr su objetivo de inversión.

¿Cómo invierten los fondos indexados?

Los fondos indexados han seguido generalmente un estilo de inversión pasivo, más que activo. Esto significa que su objetivo es maximizar la rentabilidad a largo plazo sin comprar ni vender valores con mucha frecuencia. Por el contrario, un fondo gestionado activamente suele tratar de superar el rendimiento de un mercado (medido normalmente por algún tipo de índice) realizando compras y ventas más frecuentes.

¿Cuáles son los costes asociados a los fondos indexados?

Debido a que los fondos indexados suelen utilizar una estrategia de inversión pasiva, pueden ahorrar costes. Por ejemplo, los gestores de un fondo indexado no eligen activamente los valores, por lo que no necesitan los servicios de analistas de investigación y otros que ayuden a elegir los valores. Esta reducción de los costes de gestión de los fondos podría suponer una disminución de los costes totales para los accionistas. Sin embargo, tenga en cuenta que no todos los fondos indexados tienen costes más bajos que los fondos de gestión activa. Asegúrese siempre de conocer el coste real de cualquier fondo antes de invertir.

¿Cuáles son algunos de los riesgos de los fondos indexados?

Como cualquier inversión, los fondos indexados implican riesgos. Un fondo indexado estará sujeto a los mismos riesgos generales que los valores del índice que sigue. El fondo también puede estar sujeto a otros riesgos, como:

• Falta de flexibilidad. Un fondo indexado puede tener menos flexibilidad que un fondo no indexado para reaccionar a las caídas de precios de los valores del índice.
• Error de seguimiento. Un fondo indexado puede no seguir perfectamente su índice. Por ejemplo, un fondo puede invertir sólo en una muestra de los valores del índice de mercado, en cuyo caso el rendimiento del fondo puede ser menos probable que coincida con el índice.
• Rendimiento inferior. Un fondo indexado puede obtener una rentabilidad inferior a la de su índice debido a las comisiones y gastos, los costes de negociación y el error de seguimiento.

Antes de invertir

Antes de invertir en cualquier fondo, debe leer detenidamente toda la información disponible sobre el mismo. Esto incluye el folleto del fondo y el informe más reciente de los accionistas. Además, los fondos publican sus carteras trimestralmente en el formulario N-Q y en los informes de los accionistas. Normalmente puede obtener esta información en el sitio web del fondo o en su profesional financiero, así como en EDGAR.

Preguntar lo siguiente puede ser de ayuda:

1. ¿Qué comisiones y gastos puedo esperar pagar por comprar, poseer y vender este fondo?
2. ¿Qué riesgos específicos conlleva este fondo?
3. ¿Cómo se determina la composición del índice del fondo?
4. ¿Cómo encaja la estrategia de inversión del fondo con mis objetivos de inversión?