But that option is becoming a little hardder to pursue.

In the 1980s and ’90s, when an adviser left a wealth management firm – usually to go to a so-called wirehouse, or national brokerage firm – the firm the adviser was leaving would file an injunction in hopes to buy buying time to persuade clients to stay. Tällaiset siirrot toteutuivat yleensä lopulta, mutta eivät kuitenkaan ilman, että neuvonantajan uusi yritys joutui maksamaan paljon rahaa oikeuskuluina. Taistelut vahingoittivat asiakkaita, jotka jäivät väliin.

Dotcom-romahdus 2000-luvun alussa oli katalysaattori muutokselle. Asiakastilit ajautuivat oikeustaisteluihin, ja paniikissa olevat sijoittajat eivät päässeet käsiksi rahoihinsa, mikä johti sääntelyn valvontaan. Muutamaa vuotta myöhemmin neljä suurta yhtiötä loivat välittäjäprotokollan.

”Ajatuksena oli löytää parempi tapa olla haastamatta toisiaan oikeuteen joka perjantai”, sanoo Dennis J. Concilla, Carlile Patchen & Murphyn arvopaperilakiin erikoistunut osakas, joka oli mukana protokollan luomisessa ja joka nykyään ylläpitää Broker Protocol -verkkosivustoa, jossa luetellaan sopimuksen osallistujat.

”Alussa ajattelimme, että tämä olisi suurten kerho”, hän sanoo. ”Ajattelimme, ettei kukaan liittyisi. Voi pojat, olimmekin väärässä.”

Ennen protokollaa suurilla välitysfirmoilla oli lukko neuvonantajiin, koska niillä oli etulyöntiasema teknologiassa, markkinoinnissa ja sijoitustuotteissa. Näin ei ole enää. Teknologia mahdollistaa nyt sen, että sijoitusneuvojat voivat rekisteröityä itsenäisesti ja palvella asiakkaita korkealla tasolla liittymättä pankkiin. Neuvonantajat voivat myös liittyä kasvavaan joukkoon pienempiä rahoituspalveluyrityksiä, kuten Dynasty Financial Partners, Focus Financial Partners, HighTower Advisors ja United Capital, jotka antavat heille enemmän määräysvaltaa liiketoiminnassaan ja tarjoavat heille kaupankäyntialustan.

Yksinvertaisuus on saanut jotkin suuret yritykset levottomiksi, Concilla sanoi.

”Tämä on ensimmäinen kerta, kun yritykset ovat vetäytyneet”, hän sanoi. ”Kaikki nämä suuret yritykset olivat tarpeeksi ylimielisiä luullakseen, että ne olisivat nettovoittajia. Miksi muuten liittyisivät? He ajattelivat saavansa enemmän välittäjiä kuin menettäisivät, ja se olisi erinomainen rekrytointiväline, ja he säästäisivät paljon rahaa oikeuskuluissa.”

Suuret yritykset puolustavat päätöstään luopua pöytäkirjasta. Ne sanovat, että ne ovat investoineet paljon teknologiaan neuvonantajiensa tukemiseksi ja toimivat asiakkaiden edun mukaisesti.