Indexový fond je druh podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze, který se snaží sledovat výnosy tržního indexu. Index S&P 500, index Russell 2000 a index Wilshire 5000 Total Market jsou jen některé příklady tržních indexů, které se indexové fondy mohou snažit sledovat.

Tržní index měří výkonnost „koše“ cenných papírů (jako jsou akcie nebo dluhopisy), který má představovat sektor akciového trhu nebo ekonomiky. Do tržního indexu nelze investovat přímo, ale protože indexové fondy sledují tržní index, poskytují nepřímou investiční možnost.

Co je v indexovém fondu?“

Indexové fondy mohou ke sledování tržního indexu přistupovat různě: některé investují do všech cenných papírů zahrnutých v tržním indexu, zatímco jiné investují pouze do vzorku cenných papírů zahrnutých v tržním indexu.

Tržní indexy často používají tržní kapitalizaci společnosti k rozhodnutí, jakou váhu bude mít daný cenný papír v indexu. Tržní kapitalizace (neboli „tržní kapitalizace“) je měřítkem celkové hodnoty akcií společnosti. Celková hodnota se rovná součinu ceny akcie a počtu akcií v oběhu. V indexu váženém tržní kapitalizací tvoří cenné papíry s vyšší hodnotou tržní kapitalizace větší podíl na celkové hodnotě indexu. Některé tržní indexy, například Dow Jones Industrial Average, jsou „cenově vážené“. V takovém případě určuje váhu cenného papíru cena za akcii.

Některé indexové fondy mohou k dosažení svého investičního cíle využívat také deriváty (například opce nebo futures).

Jak investují indexové fondy?

Indexové fondy obecně vyznávají spíše pasivní než aktivní styl investování. To znamená, že se snaží dlouhodobě maximalizovat výnosy tím, že cenné papíry příliš často nenakupují a neprodávají. Naproti tomu aktivně řízený fond se často snaží překonat trh (obvykle měřený nějakým indexem) tím, že provádí častější nákupy a prodeje.

Jaké jsou náklady spojené s indexovými fondy?

Protože indexové fondy obecně používají pasivní strategii investování, mohou být schopny ušetřit náklady. Manažeři indexového fondu například aktivně nevybírají cenné papíry, takže nepotřebují služby výzkumných analytiků a dalších osob, které pomáhají s výběrem cenných papírů. Toto snížení nákladů na správu fondu by mohlo znamenat nižší celkové náklady pro podílníky. Mějte však na paměti, že ne všechny indexové fondy mají nižší náklady než aktivně spravované fondy. Před investicí se vždy ujistěte, že znáte skutečné náklady jakéhokoli fondu.

Jaká jsou některá rizika indexových fondů?

Stejně jako každá investice i indexové fondy s sebou nesou riziko. Indexový fond bude vystaven stejným obecným rizikům jako cenné papíry v indexu, který sleduje. Fond může být také vystaven některým dalším rizikům, například:

• Nedostatečná flexibilita. Indexový fond může mít menší flexibilitu než neindexový fond, pokud jde o reakci na pokles cen cenných papírů v indexu.
• Chyba sledování. Indexový fond nemusí dokonale sledovat svůj index. Fond může například investovat pouze do vzorku cenných papírů v tržním indexu, v takovém případě může být méně pravděpodobné, že výkonnost fondu bude odpovídat indexu.
• Nedostatečná výkonnost. Indexový fond může mít nižší výkonnost než jeho index z důvodu poplatků a nákladů, nákladů na obchodování a chyby sledování.

Před investicí

Před investicí do jakéhokoli fondu byste si měli pečlivě přečíst všechny dostupné informace o fondu. To zahrnuje prospekt fondu a poslední zprávu pro akcionáře. Kromě toho fondy čtvrtletně zveřejňují informace o držbě svého portfolia ve formuláři N-Q a ve zprávách pro podílníky. Tyto informace obvykle získáte na webových stránkách fondu nebo u svého finančního odborníka a také v systému EDGAR.

Pomoci vám může položení následujících otázek:

1. Jaké poplatky a výdaje mohu očekávat, že zaplatím za nákup, vlastnictví a prodej tohoto fondu?
2. Jaká konkrétní rizika jsou spojena s tímto fondem?
3. Jak se určuje složení indexu fondu?
4. Jak se investiční strategie fondu shoduje s mými investičními cíli?

.