- La startup de tecnología financiera iCapital está trazando un plan de expansión internacional.
- Hablamos con el consejero delegado de iCapital, Lawrence Calcano, sobre los planes de crecimiento de la firma, los mercados en los que está entrando y cómo encajan las nuevas contrataciones y ubicaciones en el plan a largo plazo de iCapital.
- La expansión de la nueva empresa, de 7 años de antigüedad, pone de relieve el impulso más amplio del sector de la gestión del dinero para aprovechar la transferencia mundial de riqueza entre generaciones.
- Por su trabajo, Business Insider incluyó a Calcano en su lista anual de los 10 líderes que están transformando las finanzas en Norteamérica.
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iCapital, la startup de tecnología financiera con sede en Nueva York que conecta instituciones y asesores financieros para inversores ricos con inversiones alternativas como el capital privado y los fondos de cobertura, está trazando una expansión internacional.
La startup ha contratado recientemente a dos veteranos ejecutivos con experiencia en el mercado europeo de la gestión de patrimonios para que desempeñen nuevas funciones con el fin de aumentar la presencia de iCapital en Europa y Asia; ha adquirido un gran equipo centrado en la tecnología con sede en Lisboa (Portugal) y ha establecido una oficina allí; y tiene previsto abrir oficinas en Londres, Japón y Singapur el año que viene.
«Dada la naturaleza global de nuestras asociaciones, era bastante importante que nosotros mismos fuéramos una empresa global», dijo el director ejecutivo de iCapital, Lawrence Calcano, en una entrevista.
«Realmente surge de las asociaciones. Muchos de los grandes GPs con los que trabajamos han estado comercializando su gama de productos a nivel internacional, y era realmente crítico para nosotros apoyar esas iniciativas», dijo, refiriéndose a los socios generales, o gestores de fondos cuyos vehículos de inversión están disponibles en la plataforma de iCapital.
iCapital, que cuenta con el respaldo de prácticamente todas las grandes firmas de Wall Street y ha establecido relaciones con empresas mundiales, abrió su primera oficina fuera de EE.UU. en Zúrich (Suiza) hace dos años y está poniendo sus miras en mercados que incluyen ciudades consideradas importantes centros monetarios. Ahora está creciendo tras una gran inyección de dinero que cerró en marzo: una ronda de capital de 146 millones de dólares dirigida por el fondo Ping An Global Voyager de Hong Kong.
En la ronda también participaron nuevos inversores, como Goldman Sachs, y los ya existentes BlackRock, UBS, Blackstone y BNY Mellon. Con esta financiación, iCapital está valorada en unos 860 millones de dólares. La empresa ha recaudado unos 239 millones de dólares en total, según un portavoz de la compañía.
La startup, de 7 años de antigüedad, tiene unos 65.000 millones de dólares en su plataforma a fecha de 1 de octubre, de los cuales unos 8.000 millones corresponden a inversores no estadounidenses. Calcano espera cerrar el año con unos 69.000 millones de dólares en activos. La empresa está montando una ola de entusiasmo en la intersección de las industrias de la riqueza y la gestión de activos para acceder a los mercados privados y otras inversiones alternativas.
Las empresas con ofertas alternativas desde hace tiempo y las más recientes, centradas en alternativas, como iCapital, están aprovechando los deseos de los asesores financieros de diferenciarse con ofertas de productos únicos -y tecnología sofisticada para manejarlo todo-, ya que la administración Trump ha introducido nuevas políticas favorables a las empresas que amplían el grupo de inversores estadounidenses que pueden invertir en estos sofisticados vehículos.
Construyendo una presencia internacional
Como el sector espera que una nueva generación de inversores expertos comience a controlar billones de riqueza en los próximos años, los gestores de patrimonio con sede en Estados Unidos están contemplando expansiones más agresivas en Asia, particularmente en China y Europa.
Se espera que la riqueza en esas regiones crezca en los próximos años. Es probable que Asia, excluyendo Japón, supere a Europa Occidental como la segunda región más rica del mundo en 2022, después de Norteamérica, según estimaciones de Boston Consulting Group en un informe de junio.
Eso se basa en la previsión de la consultora de que la riqueza en Asia crecerá aproximadamente entre el 5% y el 7% anual durante los próximos cinco años, y entre el 2% y el 4% en Europa Occidental debido a su «mayor peso hacia el efectivo y los depósitos, que son menos volátiles que la renta variable»
«Vemos muchas de las mismas tendencias en los mercados internacionales que hemos estado observando y apoyando aquí en Estados Unidos. Hay un crecimiento significativo en el control de los recursos financieros por parte de los altos patrimonios», dijo Calcano.
El sector de la gestión de patrimonios en Asia está en su «fase de crecimiento», según escribieron los analistas de Morgan Stanley en un informe de junio con Oliver Wyman sobre el estado de la gestión de patrimonios a nivel mundial. Esperan que, en general, Asia registre uno de los crecimientos más rápidos de activos bajo gestión de cualquier región en los próximos cinco años, a medida que se cree más riqueza allí.
«Mientras estemos en esta fase, el «acaparamiento de tierras» sigue siendo el motor más importante de la estrategia y lo estamos viendo en términos de alta competencia por los gestores de relaciones en la región, así como la puesta en marcha de unidades de banca privada por parte de los bancos locales. Esperamos una amplia gama de competidores en el espacio durante este tiempo», escribieron.
Para iCapital, su crecimiento internacional comenzó en Zúrich, centro de las finanzas suizas, cuando abrió una oficina allí hace dos años. Desde entonces, se ha dotado de personal procedente de empresas tradicionales de patrimonio europeas y recientemente ha incorporado a dos nuevos ejecutivos. Calcano dijo que todavía no tenía un objetivo establecido para el crecimiento de los activos de los clientes no estadounidenses.
iCapital se ha dotado de personal procedente de gestores de patrimonio tradicionales para impulsar el crecimiento internacional
La empresa ha contratado a Marco Bizzozero, que ha empezado a trabajar esta semana, en un nuevo puesto en Zúrich como director internacional para supervisar su expansión en Europa y Asia, bajo las órdenes de Calcano.
Bizzozero se incorporó procedente de UniCredit, donde dirigía su negocio de gestión de patrimonio, y anteriormente estuvo 14 años en Deutsche Bank, donde dirigía su negocio de patrimonio en EMEA. También fue director mundial de capital privado en la división de gestión de patrimonios de Deutsche Bank, que iCapital adquirió hace tres años.
Tom Slocock, otro veterano del negocio de gestión de patrimonios de Deutsche Bank, también se incorporó a iCapital este otoño en Londres como director de desarrollo y originación de productos internacionales. También había sido director de banca privada internacional de Credit Suisse.
En total, iCapital cuenta ahora con unos 300 empleados en todo el mundo. Bizzozero y Slocock también serán responsables de incorporar nuevos talentos en Zúrich y Londres, respectivamente, y de hacer crecer esas oficinas.
Calcano, que se incorporó a iCapital poco después de su fundación en 2013, es un veterano creador de acuerdos. Ha supervisado las adquisiciones de iCapital, incluyendo Artivest, un rival más pequeño, y la plataforma de fondos alimentadores de inversiones alternativas de Wells Fargo a principios de este año. Anteriormente pasó 17 años en Goldman Sachs, donde se fue en 2006 como codirector de la banca tecnológica global.
Aunque la empresa no tiene actualmente planes de realizar más adquisiciones fuera de EE.UU., «siempre estamos abiertos a estudiar posibles adquisiciones estratégicas que puedan ayudarnos a ampliar nuestras capacidades», dijo un portavoz.
iCapital también ha abierto este año oficinas en EE.UU., en Connecticut, Atlanta y Boston, y ha ampliado su oficina de Princeton, Nueva Jersey. Su sede mundial seguirá estando en el centro de Manhattan.
La competencia
iCapital, que es una fintech de empresa a empresa en lugar de dirigirse directamente a los inversores particulares, opera en un mercado único en el que otras fintech que conectan a las instituciones con las inversiones alternativas no han podido irrumpir a la misma escala en Estados Unidos.
Aún así, los competidores están ganando terreno. CAIS, una empresa fintech con oficinas en Nueva York, Los Ángeles y Austin que gestiona una plataforma de inversión alternativa para empresas de gestión de patrimonio estadounidenses y no estadounidenses y sus asesores, recaudó una ronda de financiación de 50 millones de dólares el mes pasado.
«Buscamos invertir en el crecimiento de nuestro negocio, que incluye el internacional, porque hay una creciente comunidad de riqueza independiente en el extranjero y una fuerte necesidad de una solución completa de inversión alternativa de extremo a extremo», dijo el director ejecutivo y fundador de CAIS, Matt Brown, a Business Insider, añadiendo que la firma ha visto un crecimiento particularmente fuerte en Australia.