En ”indexfond” är en typ av fond eller börshandlad fond som försöker följa avkastningen från ett marknadsindex. S&P 500 Index, Russell 2000 Index och Wilshire 5000 Total Market Index är bara några exempel på marknadsindex som indexfonder kan försöka följa.
Ett marknadsindex mäter resultatet för en ”korg” av värdepapper (som aktier eller obligationer), som är tänkt att representera en sektor av en aktiemarknad eller av en ekonomi. Du kan inte investera direkt i ett marknadsindex, men eftersom indexfonder följer ett marknadsindex erbjuder de ett indirekt investeringsalternativ.
Vad ingår i en indexfond?
Indexfonder kan ha olika tillvägagångssätt för att följa ett marknadsindex: vissa investerar i alla värdepapper som ingår i ett marknadsindex, medan andra bara investerar i ett urval av de värdepapper som ingår i ett marknadsindex.
Marknadsindex använder ofta ett företags börsvärde för att avgöra hur stor vikt värdepappret ska ha i indexet. Marknadskapitalisering (eller ”market cap”) är ett mått på det totala värdet av företagets aktier. Det totala värdet är lika med aktiekursen gånger antalet utestående aktier. I ett marknadskapitaliseringsviktat index står värdepapper med ett högre marknadskapitaliseringsvärde för en större andel av indexets totala värde. Vissa marknadsindex, till exempel Dow Jones Industrial Average, är ”prisviktade”. I detta fall avgör priset per aktie vikten av ett värdepapper.
Vissa indexfonder kan också använda derivat (som optioner eller terminer) för att hjälpa till att uppnå sitt investeringsmål.
Hur investerar indexfonder?
Indexfonder har i allmänhet följt en passiv, snarare än aktiv, investeringsstil. Det innebär att de strävar efter att maximera avkastningen på lång sikt genom att inte köpa och sälja värdepapper särskilt ofta. Däremot försöker en aktivt förvaltad fond ofta prestera bättre än en marknad (vanligtvis mätt med någon form av index) genom att göra mer frekventa köp och försäljningar.
Vilka kostnader är förknippade med indexfonder?
Om indexfonder i allmänhet använder sig av en passiv investeringsstrategi, kan de kanske spara kostnader. Förvaltare av en indexfond väljer till exempel inte aktivt ut värdepapper, så de behöver inte tjänster av forskningsanalytiker och andra som hjälper till att välja ut värdepapper. Denna minskning av kostnaden för fondförvaltning kan innebära lägre totala kostnader för aktieägarna. Tänk dock på att inte alla indexfonder har lägre kostnader än aktivt förvaltade fonder. Var alltid säker på att du förstår den faktiska kostnaden för en fond innan du investerar.
Vilka risker finns det med indexfonder?
Likt alla investeringar innebär indexfonder risker. En indexfond kommer att utsättas för samma allmänna risker som värdepapper i det index som den följer. Fonden kan också vara utsatt för vissa andra risker, till exempel:
- Bristande flexibilitet. En indexfond kan ha mindre flexibilitet än en icke-indexfond för att reagera på prisnedgångar i värdepapperen i indexet.
- Tracking Error. En indexfond kanske inte följer sitt index perfekt. En fond kan till exempel bara investera i ett urval av värdepapperen i marknadsindexet, och i så fall kan det vara mindre sannolikt att fondens resultat matchar indexet.
- Underprestation. En indexfond kan prestera sämre än sitt index på grund av avgifter och kostnader, handelskostnader och spårningsfel.
För du investerar
För att investera i en fond bör du noggrant läsa all tillgänglig information om fonden. Detta inkluderar fondens prospekt och den senaste aktieägarrapporten. Dessutom offentliggör fonderna sina portföljinnehav kvartalsvis i formulär N-Q och aktieägarrapporter. Du kan vanligtvis få denna information från fondens webbplats eller från ditt finansiella ombud, samt på EDGAR.
Att ställa följande frågor kan vara till hjälp:
- Vilka avgifter och kostnader kan jag förvänta mig att betala för att köpa, äga och sälja den här fonden?
- Vilka specifika risker är förknippade med den här fonden?
- Hur bestäms sammansättningen av fondens index?
- Hur passar fondens investeringsstrategi ihop med mina investeringsmål?