Ce este piața interbancară?

Piața interbancară este rețeaua globală utilizată de instituțiile financiare pentru a tranzacționa valute între ele. În timp ce unele tranzacții interbancare sunt efectuate de bănci în numele unor clienți mari, majoritatea tranzacțiilor interbancare sunt proprii, ceea ce înseamnă că au loc în numele conturilor proprii ale băncilor. Băncile folosesc piața interbancară pentru a gestiona riscul cursului de schimb și al ratei dobânzii.

Bazele pieței interbancare

Piața interbancară pentru valută servește la rulajul comercial al investițiilor în valută, precum și la o mare cantitate de tranzacții valutare speculative, pe termen scurt. Termenul tipic de scadență pentru tranzacțiile de pe piața interbancară este de o zi sau șase luni.

Scurt istoric al pieței interbancare

Piața valutară interbancară s-a dezvoltat după prăbușirea acordului de la Bretton Woods și în urma deciziei președintelui american Richard Nixon de a scoate țara din standardul de aur în 1971. Cursurile valutare ale majorității marilor națiuni industrializate au fost lăsate să plutească liber în acel moment, cu intervenții guvernamentale ocazionale. Nu există o locație centralizată pentru piață, deoarece tranzacțiile au loc simultan în întreaga lume și se opresc doar pentru weekend-uri și sărbători.

Avântul sistemului de rate flotante a coincis cu apariția sistemelor informatice cu costuri reduse care au permis tranzacții tot mai rapide la nivel global. Sistemele de brokeri vocali prin telefon au pus în corespondență cumpărătorii și vânzătorii în primele zile ale tranzacțiilor valutare interbancare, dar au fost treptat înlocuite de sistemele computerizate care puteau scana un număr mare de comercianți pentru a găsi cele mai bune prețuri. Sistemele de tranzacționare de la Reuters și Bloomberg permit băncilor să tranzacționeze miliarde de dolari în același timp, volumul zilnic de tranzacționare depășind 6 trilioane de dolari în cele mai aglomerate zile ale pieței.

Cei mai mari participanți pe piața interbancară

Pentru a fi considerată un formator de piață interbancară, o bancă trebuie să fie dispusă să facă prețuri pentru alți participanți, precum și să ceară prețuri. Tranzacțiile interbancare pot depăși 1 miliard de dolari într-o singură tranzacție. Printre cei mai mari jucători se numără Citicorp și JP Morgan Chase în Statele Unite, Deutsche Bank în Germania și HSBC în Asia. Există mai mulți alți participanți pe piața interbancară, inclusiv firme de tranzacționare și fonduri speculative. Deși contribuie la stabilirea cursurilor de schimb prin operațiunile lor de cumpărare și vânzare, ceilalți participanți nu au un efect la fel de mare asupra cursurilor de schimb valutar ca marile bănci.

Creditul și decontarea în cadrul pieței interbancare

Majoritatea tranzacțiilor la vedere se decontează la două zile lucrătoare de la executare; excepția majoră fiind dolarul american față de dolarul canadian, care se decontează a doua zi. Acest lucru înseamnă că băncile trebuie să aibă linii de credit cu omologii lor pentru a tranzacționa, chiar și la vedere. Pentru a reduce riscul de decontare, majoritatea băncilor au încheiat acorduri de compensare care impun compensarea tranzacțiilor în aceeași pereche valutară care se decontează la aceeași dată cu aceeași contrapartidă. Acest lucru reduce substanțial suma de bani care schimbă mâinile și, prin urmare, riscul implicat.

În timp ce piața interbancară nu este reglementată – și, prin urmare, descentralizată – majoritatea băncilor centrale vor colecta date de la participanții pe piață pentru a evalua dacă există implicații economice. Această piață trebuie să fie monitorizată, deoarece orice problemă poate avea un impact direct asupra stabilității economice generale. Brokerii, care pun băncile în legătură unele cu altele în scopul tranzacționării, au devenit, de asemenea, o parte importantă a ecosistemului pieței interbancare de-a lungul anilor.

.