Datoria gospodăriilor era în criză înainte de recenta recesiune economică, mulți canadieni având datorii mai mari decât ar putea spera vreodată să ramburseze, iar închiderea coronavirusului din 2020 a accelerat prăbușirea. Pierderile de locuri de muncă până la cer au evidențiat cât de mulți oameni trăiau cu adevărat din salariu în salariu și se bazau pe datorii pentru a se descurca. În timp ce asigurarea de șomaj și CERB au intrat în vigoare rezonabil de repede, niciunul dintre aceste programe nu este menit să înlocuiască complet veniturile și nu acoperă pe toată lumea. Nivelurile de îndatorare mai mari din cauza amânărilor de plată și a mai multor împrumuturi vor fi doar o moștenire de durată a consecințelor economice ale COVID-19.

De aceea, o serie de personalități publice sugerează o soluție radicală și veche: Un jubileu al datoriei.

Un jubileu al datoriei este exact ceea ce sună: datoria este ștearsă.

Necesitatea unui jubileu al datoriei

Nu este greu de înțeles de ce oamenii cer un jubileu al datoriei.

Canadienii au un nivel record de datorii și, în timp ce suntem în concediu de odihnă în timpul pandemiei din 2020, mulți dintre noi vor acumula și mai multe datorii. Întreprinderile mici și antreprenorii se vor îndatora pentru a plăti chiria, în timp ce vor genera venituri mici sau deloc. Consumatorii vor contracta datorii suplimentare pentru a face plata ipotecii sau a chiriei, pentru a cumpăra alimente și pentru a plăti necesitățile. Din păcate, o mare parte din aceste datorii vor fi de tip sub-prime cu dobândă mare. Amânările de plată pot fi de ajutor pe termen scurt, dar nu vor face decât să sporească gradul de îndatorare post-COVID19.

Pentru unii, rezultatul va fi o cantitate insurmontabilă de datorii – vor fi mai multe datorii decât vor putea vreodată să ramburseze.

Calculele dau de gândit: persoana tipică care a depus o propunere de consum sau de faliment la Hoyes Michalos înainte de recesiune câștiga 2.690 de dolari pe lună (după impozitare), dar după ce a plătit cheltuielile de trai (cum ar fi chiria, mâncarea și transportul) i-a mai rămas doar 264 de dolari pentru a-și plăti datoriile.

Iată care este problema de matematică: datoriile lor, de puțin sub 59.000 de dolari, necesitau plăți minime ale dobânzii de puțin peste 1.200 de dolari pe lună.

Vezi problema? Costă 1.200 de dolari să plătești dobânda, dar clientul meu tipic are la dispoziție doar 264 de dolari pentru a-și plăti datoria. Și asta acoperă doar dobânda, așa că, chiar dacă ar avea 1.200 de dolari pe lună, nu ar plăti niciodată nimic pentru principal.

Acesta ar fi îndatorat pentru totdeauna.

Și asta este o problemă pentru că, dacă ai multe datorii, este mai puțin probabil să te căsătorești și să-ți întemeiezi o familie sau să-ți asumi riscul de a începe o afacere. Datoria excesivă nu este bună pentru tine, dar nu este bună nici pentru societate.

Și atunci când datoria crește atât de mult încât rambursarea ar forța debitorul să treacă prin dificultăți financiare extreme, un jubileu al datoriei devine o modalitate de a restabili echilibrul atât pentru debitor, cât și pentru societate.

Precedent istoric

Un jubileu al datoriilor nu este o idee nouă.

În cartea sa „…și iartă-le datoriile lor”, Michael Hudson, profesor de economie, prezintă istoricul jubileului datoriilor în antichitate.

Nu era neobișnuit ca un nou conducător să preia puterea și apoi să declare un jubileu al datoriilor, ștergând datoriile.

De ce?

Două motive:

În primul rând, devii foarte popular cu oamenii dacă le anulezi datoriile. Este o modalitate foarte bună de a te menține la putere.

În al doilea rând, conducătorii și-au dat seama că, dacă cetățenii își cheltuiesc toate eforturile încercând să ramburseze datoriile vechi, nu vor avea resursele necesare pentru a plăti noi taxe sau pentru a-și părăsi pământul și familia pentru a servi în armată.

Dar vremurile erau puțin diferite în urmă cu 4.000 de ani.

Cele mai multe datorii erau sume de bani datorate palatului sau templului și erau adesea pentru impozite restante, taxe sau chirii pe terenurile coroanei. Conducătorul percepea impozite sau alte taxe, iar dacă era o secetă sau o inundație și fermierul nu avea bani să plătească, fermierul intra în datorii. În multe cazuri, nu era din vina lor; nu poți controla evenimente catastrofale extreme precum vremea. Atunci când un conducător declara un jubileu al datoriilor, el anula o datorie față de el însuși. Un jubileu al datoriilor nu era un act în întregime egoist. Era în interesul său, ca domnitor, să anuleze acele datorii.

Datoria împrumuturilor studențești

Mulți oameni se gândesc la datoria împrumuturilor studențești atunci când se gândesc la un jubileu al datoriilor.

Dacă ai un împrumut pentru studenți din Canada, datoria ta de student este datorată guvernului.

Învățământul astăzi este foarte scump. Dacă nu primești o bursă completă sau dacă părinții tăi nu te pot ajuta, fie nu mergi la școală, fie iei un împrumut pentru studenți.

Dacă ai datorii la împrumuturi pentru studenți și absolvi în mijlocul unei epidemii de coronavirus care închide majoritatea afacerilor, apoi începe o recesiune și nimeni nu mai angajează, cum ar trebui să faci plățile la împrumut?

Este foarte asemănător cu fermierul de acum 4.000 de ani care și-a pierdut recolta din cauza secetei sau a inundațiilor și nu avea bani. El nu și-a putut plăti datoria, fără să aibă vreo vină, la fel ca mulți studenți din ziua de azi care nu-și pot rambursa împrumuturile studențești, fără să aibă vreo vină.

Este ușor de înțeles cum un jubileu al datoriilor este benefic pentru studenții datornici. Oferindu-le studenților o pauză, aceștia pot avea bani să cumpere lucruri, cum ar fi case, să aibă copii, să facă bani și să plătească impozite, iar acest lucru este bun pentru societate.

Guvernul canadian a intervenit deja cu amânări ale împrumuturilor studențești și o înghețare a dobânzilor pentru absolvenții afectați de COVID-19. Dacă impactul financiar al coronavirusului persistă, nu ar putea acest lucru să se extindă și la reguli de iertare a împrumuturilor studențești mai permisive decât cele existente în prezent?

Problema cel mai des citată este costul.

Programul canadian de împrumuturi pentru studenți are aproximativ 20 de miliarde de dolari în împrumuturi studențești restante. Când adăugați împrumuturile studențești provinciale și datoriile studențești private, datoria totală a studenților este de multe zeci de miliarde de dolari.

Ne putem permite să iertăm toate datoriile pentru împrumuturile studențești?

Zeci de miliarde de dolari sunt o mulțime de bani pe care guvernul se așteaptă să îi recupereze. Dacă această datorie este anulată, acest lucru poate duce la mai puțini bani disponibili pentru a finanța alte programe, fără a crește și mai mult datoria noastră națională. Guvernul înregistrează deja un deficit pentru a sprijini întreprinderile, lucrătorii și studenții. Cât de departe, și cât de departe, ne putem permite să mergem?

O altă problemă cu un jubileu al datoriei este echitatea. Ce anume este corect?

Depinde de perspectiva ta.

Dacă ai absolvit fără datorii la împrumuturi studențești sau ți le-ai plătit pe ale tale cu mult timp în urmă, nu crezi că este corect ca altcuiva să-i fie iertată datoria. Dacă încă vă luptați cu împrumuturile studențești, este mult mai probabil să considerați că un jubileu al datoriilor este corect și echitabil.

Datorii private

În prezent, majoritatea datoriilor noastre sunt împrumuturi private, cum ar fi creditele ipotecare, HELOCs, cărțile de credit, împrumuturile auto și împrumuturile de zi cu salariu. Împrumuturile private nu sunt sume de bani datorate coroanei sau guvernului. Creditorii sunt băncile, cooperativele de credit și alți creditori privați.

Deși marile bănci și creditorii ipotecari oferă celor care sunt temporar șomeri sau care nu pot lucra din cauza COVID-19 posibilitatea de a suspenda plățile ipotecare pentru o perioadă scurtă de timp, acești creditori privați nu vor ierta pur și simplu o datorie, așa cum făceau conducătorii de acum 4.000 de ani.

Aceste ajutoare sunt temporare. Amânările ajută cu fluxul de numerar, dar, în cele mai multe cazuri, dobânzile vor continua. Când debitorii se vor întoarce la muncă, se vor confrunta cu o datorie și mai mare. Ce se va întâmpla dacă tot nu-și pot îndeplini obligațiile legate de datorii. Avem nevoie de o formă de jubileu al datoriilor „private”?

Ce se întâmplă dacă anulăm o sumă mare de datorii private?

Un pasiv datorat de tine este activul altcuiva, mai exact al creditorului tău. Dacă banca ta anulează datoria ta, banca pierde acei bani.

Dar așteptați, spuneți voi! Băncile își permit.

Cea mai mare bancă din Canada, The Royal Bank of Canada, are 426 de miliarde de dolari în credite de retail. Capitalul total al RBC (ceea ce valorează banca pe hârtie; toate activele minus toate pasivele) este de 83 de miliarde de dolari, așa că, dacă ar avea loc un jubileu al datoriilor pentru împrumuturile de retail, RBC ar fi ștearsă, de multe ori.

Poate că simțiți că băncile merită pierderea, dar cine este proprietarul băncilor?

Dumneavoastră.

Consiliul de investiții al CPP investește primele de la Canada Pension Plan pe care le plătiți în fiecare salariu; ghiciți cât de mult au investit în Banca Regală?

555 milioane de dolari.

Și au în jur de 1 dolar.3 miliarde de dolari investiți în celelalte patru mari bănci, așa că, dacă băncile sunt distruse, pensia ta va fi mult mai mică atunci când te vei pensiona; banii nu vor fi acolo.

Este doar un exemplu. Dacă dețineți un fond mutual de uz general, acesta este, de asemenea, investit în acțiuni ale băncilor canadiene, așa că, dacă băncile sunt spulberate, și dumneavoastră sunteți spulberat. Dețineți banca, prin intermediul pensiei CPP, al pensiei de la companie și al fondurilor mutuale și ETF-urilor și al altor investiții.

Distrugerea băncii nu este bună pentru dumneavoastră.

Și ne întoarcem la acel punct delicat al corectitudinii.

Dacă v-ați cumpărat casa la vârful pieței și nu vă puteți permite plata ipotecii, s-ar putea să credeți că este corect ca banca să renunțe la plata ratelor cât timp sunteți în concediu de odihnă sau să nu perceapă dobândă la dobândă. Dar dacă ați speculat pe un apartament Airbnb, ar trebui să beneficiați de același jubileu?

Boom & Bust & Datorie

Nu există nicio îndoială că COVID-19 va fi catalizatorul unei recesiuni, și poate chiar al unei depresiuni.

Recesiunile sunt o parte normală a economiei de boom și bust.

Unii susțin că actuala noastră recesiune nu este o recesiune „determinată de datorii”. Eu aș spune că motivul sau declanșatorul nu contează; rezultatele vor fi aceleași – o mulțime de datorii problematice.

Economistul american Hyman Minsky credea că instabilitatea în capitalism este inevitabilă. Chiar mai mult, Minsky credea că ceea ce provoacă o recesiune este datoria privată.

Se numește efect de pârghie, iar toți cei care au urmărit piața imobiliară în acest secol înțeleg exact cum funcționează.

Creșterea prețurilor generează cerere, finanțată inițial prin împrumuturi moderate, apoi prin împrumuturi mai riscante și, în cele din urmă, prin împrumuturi subprime exagerate.

De aceea atât de mulți oameni din Toronto și Vancouver și-au transformat casele în bancomate. S-au simțit bogați. S-au îndatorat împotriva bogăției lor percepute. Uneori pentru a investi în mai multe proprietăți imobiliare, alteori pentru a finanța consumul.

După cum am spus mai devreme, problema cu un jubileu al datoriilor este a cui plăți ipotecare le iertăm? Ar putea părea corect să acordăm o ușurare mileniului care a cumpărat o casă în care să locuiască în timpul acestei piețe nebunești și care plătește acum o ipotecă lunară pe o casă care este sub nivelul apei. Acordăm aceeași ușurare tipului de la capătul străzii, care și-a folosit capitalurile proprii ale casei pentru a investi în trei apartamente Airbnb în centrul orașului Toronto?

Soluția

Deci, care este soluția?

Suntem cu toții de acord că fiecare ființă umană de pe planetă este diferită, așa că ar trebui să fim capabili să recunoaștem că situații diferite necesită soluții diferite.

Așa procedăm noi acum.

Dacă aveți copii, puteți aplica pentru prestația fiscală pentru copii. Dacă nu aveți copii, nu puteți. Este nedrept? Nu, situații diferite necesită soluții diferite.

Ar trebui să puteți încasa pensia pentru limită de vârstă la vârsta de 22 de ani? Nu, am decis că pensiile pentru limită de vârstă sunt pentru persoanele care au ajuns la o anumită vârstă și, probabil, au o capacitate redusă de a genera venituri.

Așa că putem fi cu toții de acord că un jubileu universal al datoriilor, în care toate datoriile sunt șterse, indiferent de circumstanțe, nu are sens.

Cum ar funcționa un jubileu modern al datoriilor?

Cum decidem cine primește un jubileu al datoriilor și cine nu?

Cum decidem cine ar trebui să primească o eliminare completă a datoriilor și cine are nevoie doar de un pic de ajutor, deci are nevoie doar de o iertare parțială?

Cum putem stabili un sistem care să acorde ajutor celor care au nevoie, dar să nu împovăreze societatea dând bani gratis celor care nu au nevoie?

Știi deja ce voi spune.

Avem deja un sistem.

Avem sistemul în Canada de mai bine de 100 de ani.

Toate regulile sunt cuprinse în cartea mare, Legea falimentului & Insolvenței.

Dacă credeți că aveți mai multe datorii decât puteți spera să rambursați vreodată, puteți solicita un jubileu al datoriilor.

Legea falimentului & Insolvency Act are deja regulile și liniile directoare pentru a face ca un jubileu al datoriilor modern să fie corect și echitabil. Regulile determină dacă obțineți sau nu un jubileu al datoriilor și, dacă da, cât de multă iertare a datoriilor primiți.

Nu toată lumea se califică. Doar cei care au nevoie sunt eligibili. Doar cei care sunt insolvabili și nu-și pot plăti datoriile pot fi iertați.

Conceptul de venit excedentar face ca iertarea datoriilor să fie echitabilă între cei care câștigă. Dacă sunteți o persoană care muncește și face tot posibilul, dar nu câștigă suficient pentru a ajunge la sfârșit de lună, este logic să obțineți o scutire aproape totală. Dacă sunteți un medic sau un avocat care câștigă un venit bun, trebuie să plătiți mai mult în acest proces și obțineți doar o scutire parțială. Dacă doriți să vă ajustați pentru ipotecile și chiriile ridicate din orașele mari, cum ar fi Toronto și Vancouver, guvernul ar putea adopta limite regionale de venit excedentar.

Dacă vrem să extindem jubileul datoriilor la mai multe persoane, mecanismele există.

Am putea elimina perioada de așteptare pentru achitarea împrumuturilor studențești garantate de guvern, o poziție pe care am adoptat-o de mulți ani. Cred că actuala noastră regulă de așteptare de 7 ani pentru împrumuturile studențești este nedreaptă, incorectă și ușor de corectat.

Dacă vom considera că COVID-19 este un eveniment economic excepțional, birourile de credit ar putea scurta perioada în care păstrează datoriile șterse în rapoartele de credit, deși acest lucru ar putea să nu conteze cu adevărat. După COVID-19, creditorii vor fi din nou pe piață pentru a acorda împrumuturi. Aceștia vor lua propriile decizii în ceea ce privește solvabilitatea.

Mi punct de vedere este următorul: orice sistem trebuie să fie perceput ca fiind demn de încredere și administrat într-un mod echitabil și imparțial. Singura modalitate de a realiza acest lucru este o legislație formală, cum ar fi Legea falimentului & Insolvenței. Am văzut deja cazuri de debitori cărora li s-a refuzat amânarea ipotecii. Orice program de jubileu al datoriilor promulgat de creditori privați individuali este plin de complicații și are un potențial atât de abuz, cât și de părtinire.

Rezolvarea adevăratei probleme: Ciclul datoriei

Așa că suntem cu toții de acord ca, în loc de un jubileu al datoriilor de tip „one size fits all”, să ajutăm doar persoanele care au nevoie de ajutor.

Este logic.

Dar asta rezolvă de fapt problema?

Care este problema reală?

Profesorul Steve Keen, în cartea sa, „Putem evita o altă criză financiară”, spune că un jubileu modern al datoriilor ar reseta ceasul și ar elimina datoriile, dar nu ar rezolva problema, pentru că pur și simplu am avea din nou prea multe datorii!

Capitalismul înseamnă boom-uri și busturi. Împrumutăm prea mult și nu putem plăti înapoi, așa că, pentru a rezolva problema datoriilor tot mai mari, profesorul Keen spune că trebuie să eliminăm împrumuturile speculative.

Este bine pentru societate că, dacă vrei să începi o afacere de grădiniță, ar trebui să poți merge la bancă și să împrumuți bani pentru a plăti o clădire, sau pentru a repara o clădire, și pentru a cumpăra echipamente și orice altceva de care ai nevoie pentru a începe afacerea.

Împrumuturile în scopuri productive sunt bune.

Activitatea antreprenorială este bună. Creează locuri de muncă și ne construiește bogăția.

Problema este că o mare parte din împrumuturile noastre de astăzi sunt pentru efectul de pârghie, astfel încât să putem cumpăra active, cum ar fi casele, și, după cum știm cu toții, acest tip de împrumut creează bule de datorie și inegalitate, iar acest lucru nu este bun pentru societate.

Deci, care este poziția mea?

Este un jubileu al datoriilor o idee bună?

Cred că dacă vă puneți această întrebare, vă puneți întrebarea greșită.

Întrebarea pe care ar trebui să ne-o punem este dacă unele datorii sunt dăunătoare pentru societate, ce putem face pentru a preveni ca datoriile proaste să fie împrumutate în primul rând?

Să tratăm adevărata problemă, nu simptomul.

Și un loc excelent pentru a începe este ca guvernul să iasă din afacerea de garantare a împrumuturilor. Atunci când guvernul garantează rambursarea împrumuturilor, urmează o economie proastă.

Să luăm, de exemplu, datoria de împrumut pentru studenți. Inflația a crescut de două ori de când am mers la universitate, acum 35 de ani, și totuși taxele de școlarizare au crescut de 17 ori. În acest timp, plățile anuale de împrumuturi studențești din Canada au crescut de peste 12 ori. Vedeți o tendință aici? Faptul că guvernul garantează împrumuturile pentru studenți nu face decât să încurajeze creditorii și universitățile să crească prețul. La urma urmei, cu cât poți împrumuta mai mult, cu atât poți plăti mai mult, nu-i așa?

Ipotecile asigurate de guvern sunt un alt exemplu de economie defectuoasă a datoriilor. Canada Mortgage and Housing Corp (CMHC), o corporație federală de stat, asigură în prezent undeva în jur de 500 de miliarde de dolari în credite ipotecare. Dacă nu vă achitați, CHMC (guvernul) garantează 100% din cererea de rambursare a creditorului dumneavoastră. Dacă ați putea împrumuta cuiva bani pentru a-și cumpăra o casă, creditul fiind garantat de guvern, nu ați profita de această oportunitate, indiferent de risc? Acesta este modul în care se comportă creditorul dvs. ipotecar. Și, la fel ca în cazul exemplului nostru cu taxele de școlarizare, cu cât este mai ușor de obținut un credit ipotecar, cu atât cresc prețurile locuințelor. Cu cât prețurile caselor sunt mai mari, cu atât mai mulți oameni vor să se împrumute pe piața imobiliară.

Un guvern ar trebui să se ocupe de plasa de siguranță, ceea ce înseamnă că guvernul poate gestiona în mod eficient procesul de jubileu al datoriilor prin intermediul Legii falimentului & Insolvenței. Dar nu ar trebui să se afle în afacerea generării de datorii.

Așa că eu cred într-un jubileu al datoriilor? Da, dar acesta trebuie să fie corect și transparent pentru toți. Avem deja un sistem decent. Haideți să îl facem și mai bun prin eliminarea nedreptăților (cum ar fi regula celor 7 ani pentru împrumuturile studențești și calculul surplusului de venit care îi obligă pe locuitorii marilor orașe să plătească mai mult în cazul unui faliment), astfel încât indivizii, și societatea, să își poată reveni din problemele noastre financiare actuale.

Posturi similare:

1. Cum îmi pot consolida datoria studențească?
2. Plătirea împrumuturilor studențești vs. linia de credit studențească
3. Ghid pentru ștergerea datoriilor studențești
4. Ce pot face dacă nu-mi pot plăti împrumuturile studențești?
5. Datoria studențească: fapte, lecții & soluții

.