Un „fond indexat” este un tip de fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă care încearcă să urmărească randamentele unui indice de piață. Indicele S&P 500, indicele Russell 2000 și indicele Wilshire 5000 Total Market Index sunt doar câteva exemple de indici de piață pe care fondurile indexate pot căuta să îi urmărească.
Un indice de piață măsoară performanța unui „coș” de valori mobiliare (cum ar fi acțiunile sau obligațiunile), care este menit să reprezinte un sector al unei piețe bursiere sau al unei economii. Nu puteți investi direct într-un indice de piață, dar, deoarece fondurile de indici urmăresc un indice de piață, acestea oferă o opțiune de investiție indirectă.
Ce conține un fond indexat?
Fondurile indexate pot adopta abordări diferite pentru a urmări un indice de piață: unele investesc în toate titlurile de valoare incluse într-un indice de piață, în timp ce altele investesc doar într-un eșantion de titluri de valoare incluse într-un indice de piață.
Indicii de piață folosesc adesea capitalizarea bursieră a unei companii pentru a decide câtă pondere va avea acel titlu în indice. Capitalizarea de piață (sau „capitalizarea de piață”) este o măsură a valorii totale a acțiunilor unei companii. Valoarea totală este egală cu prețul acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni în circulație. Într-un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață, titlurile cu o valoare mai mare a capitalizării de piață reprezintă o parte mai mare din valoarea totală a indicelui. Unii indici de piață, cum ar fi Dow Jones Industrial Average, sunt „ponderați în funcție de preț”. În acest caz, prețul pe acțiune va determina ponderea unui titlu de valoare.
Câteva fonduri de indici pot utiliza, de asemenea, instrumente derivate (cum ar fi opțiunile sau contractele futures) pentru a contribui la atingerea obiectivului lor de investiții.
Cum investesc fondurile de indici?
Fondurile de indici au urmat, în general, un stil de investiții pasiv, mai degrabă decât activ. Aceasta înseamnă că urmăresc să maximizeze randamentele pe termen lung prin faptul că nu cumpără și nu vând foarte des titluri de valoare. În schimb, un fond gestionat în mod activ caută adesea să depășească performanța unei piețe (măsurată de obicei printr-un anumit tip de indice) prin efectuarea de achiziții și vânzări mai frecvente.
Care sunt costurile asociate cu fondurile indexate?
Pentru că fondurile indexate utilizează în general o strategie de investiții pasivă, acestea pot fi capabile să economisească costurile. De exemplu, managerii unui fond indexat nu aleg în mod activ titluri de valoare, astfel încât nu au nevoie de serviciile analiștilor de cercetare și ale altor persoane care ajută la alegerea titlurilor de valoare. Această reducere a costurilor de gestionare a fondurilor ar putea însemna costuri globale mai mici pentru acționari. Cu toate acestea, rețineți că nu toate fondurile indexate au costuri mai mici decât fondurile gestionate activ. Asigurați-vă întotdeauna că înțelegeți costul real al oricărui fond înainte de a investi.
Care sunt unele riscuri ale fondurilor indexate?
Ca orice investiție, fondurile indexate implică riscuri. Un fond indexat va fi supus acelorași riscuri generale ca și titlurile de valoare din indicele pe care îl urmărește. Fondul poate fi supus, de asemenea, anumitor alte riscuri, cum ar fi:
- Lipsa de flexibilitate. Un fond indexat poate avea mai puțină flexibilitate decât un fond care nu este indexat pentru a reacționa la scăderile de preț ale titlurilor din indice.
- Eroare de urmărire. Este posibil ca un fond indexat să nu urmărească perfect indicele său. De exemplu, un fond poate investi doar într-un eșantion de titluri de valoare din indicele de piață, caz în care este mai puțin probabil ca performanța fondului să se potrivească cu cea a indicelui.
- Subperformanță. Un fond indexat poate avea performanțe inferioare indicelui său din cauza comisioanelor și cheltuielilor, a costurilor de tranzacționare și a erorilor de urmărire.
Înainte de a investi
Înainte de a investi în orice fond, ar trebui să citiți cu atenție toate informațiile disponibile ale fondului. Acest lucru include prospectul fondului și cel mai recent raport al acționarilor. În plus, fondurile își dezvăluie trimestrial deținerile din portofoliu în Formularul N-Q și în rapoartele acționarilor. De obicei, puteți obține aceste informații de pe site-ul web al fondului sau de la profesionistul dumneavoastră financiar, precum și de pe EDGAR.
Puneți următoarele întrebări ar putea fi de ajutor:
- Ce comisioane și cheltuieli mă pot aștepta să plătesc pentru cumpărarea, deținerea și vânzarea acestui fond?
- Ce riscuri specifice sunt asociate cu acest fond?
- Cum este determinată componența indicelui fondului?
- Cum se potrivește strategia de investiții a fondului cu obiectivele mele de investiții?
.