Cash vs. Bonds: O privire de ansamblu

Cu o piață de creștere a economiei americane de peste 10 ani și cu discuții despre o retragere, mulți sunt mai preocupați de protejarea banilor pe care îi au decât de creșterea unei averi suplimentare. Există o serie de vehicule de investiții prezentate ca fiind locuri „sigure” pentru stocarea economiilor, dar mulți oameni consideră că nimic nu ar putea fi vreodată la fel de sigur ca banii lichizi. Siguranța de a ști exact unde se află banii, cum ar fi depozitați în siguranță într-un cont curent sau de economii asigurat la nivel federal, este, fără îndoială, atrăgătoare.

Cu toate acestea, având în vedere că riscul inflației ar putea face ca dolarii de astăzi să devină semnificativ mai puțin valoroși în viitor, multe investiții cu risc scăzut și recompensă modestă continuă să fie populare în rândul investitorilor care doresc să își pună banii la lucru fără a se expune la prea multe riscuri. Obligațiunile, în special, au fost mult timp anunțate ca fiind una dintre cele mai sigure investiții disponibile, deoarece garantează returnarea principalului, generând în același timp plăți periodice de dobânzi.

Păstrarea numerarului și investiția în obligațiuni sunt ambele opțiuni viabile pentru cei care doresc să își protejeze economiile de o piață volatilă. Cu toate acestea, este important să înțelegeți riscurile și recompensele ambelor opțiuni pentru a vă asigura că alegeți strategia de investiții care se potrivește cel mai bine nevoilor dumneavoastră.

Numerar

Beneficiul principal al păstrării banilor în numerar este avantajul evident al menținerii unui control complet. Dacă vă depuneți pur și simplu banii lichizi într-un cont bancar sau de economii, vă puteți examina cu ușurință soldul și istoricul tranzacțiilor cu un simplu clic, știind că nimeni altcineva în afară de dvs. nu are acces la aceste fonduri.

În plus, conturile curente și de economii de la aproape orice bancă sunt asigurate prin intermediul Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) până la 250.000 de dolari. Deși băncile nu sunt obligate să achiziționeze această acoperire, ea a devenit un simbol atât de omniprezent al calității unei bănci, încât orice instituție care nu este asigurată de FDIC nu are șanse să se descurce bine. Conturile de la cooperativele de credit cu statut federal și de stat sunt, de asemenea, asigurate până la 250.000 de dolari prin intermediul National Credit Union Administration (NCUA). Chiar dacă economiile dvs. depășesc această limită, este posibil să vă asigurați toate depozitele deschizând mai multe conturi la diferite instituții.

Un alt avantaj al păstrării numerarului este că oferă o flexibilitate maximă în perioade de stres. Dacă aveți nevoie să vă accesați fondurile în viitorul apropiat, cum ar fi în următorii trei ani, deținerea de numerar este cel mai bun mod de a vă asigura că aveți banii atunci când aveți nevoie de ei. Deși investițiile oferă posibilitatea de a obține profituri, acestea pot, de asemenea, să vă expună fondurile la un risc semnificativ, ceea ce înseamnă că s-ar putea să nu aveți banii de care aveți nevoie în scurt timp.

Riscurile numerarului

Cel mai mare risc la care vă expuneți atunci când dețineți numerar este riscul de inflație. Dacă ratele dobânzilor cresc, banii pe care îi aveți acum pot avea o putere de cumpărare semnificativ mai mică în viitor. Acesta este principalul motiv pentru care majoritatea investitorilor alocă o mare parte din disponibilitățile lor în numerar în conturi de piață monetară echivalente cu numerar sau în fonduri mutuale. Deși aceste tipuri de investiții foarte lichide generează doar o sumă modestă de dobândă, aceasta poate fi suficientă pentru a compensa efectele inflației în timp.

Un alt dezavantaj al deținerii de numerar este că implică un cost de oportunitate semnificativ. Costul de oportunitate se referă la renunțarea la profiturile potențiale care ar fi putut fi generate dacă v-ați fi folosit banii într-un mod diferit. Deoarece deținerea de numerar generează efectiv un profit zero, costul de oportunitate al acestei strategii poate fi destul de ridicat. Acest lucru este cunoscut sub numele de cash drag într-un portofoliu. Având în vedere toate investițiile diferite disponibile care generează un venit garantat, cum ar fi obligațiunile și certificatele de depozit (CD), deținerea de numerar înseamnă că s-ar putea să renunțați la oportunitatea de a obține profituri semnificative.

Obligațiuni

Spre deosebire de deținerea de numerar, investiția în obligațiuni oferă avantajul unui venit de investiții constant. Obligațiunile sunt titluri de creanță emise de guverne și corporații care garantează o anumită sumă de dobândă în fiecare an. Investiția în obligațiuni echivalează cu acordarea unui împrumut în valoare de obligațiune către entitatea emitentă.

În schimbul acestui împrumut, compania sau guvernul emitent plătește deținătorului de obligațiuni plăți de cupoane lunare, trimestriale, semestriale sau anuale egale cu un procent stabilit din valoarea nominală a obligațiunii. Venitul generat de investițiile în obligațiuni este stabil și previzibil, ceea ce le face să fie investiții populare pentru cei care doresc să genereze un venit regulat.

După ce o obligațiune ajunge la scadență, entitatea emitentă plătește deținătorului de obligațiuni valoarea nominală a obligațiunii, indiferent de prețul de achiziție inițial al acesteia. Investițiile în obligațiuni oferă potențialul de a obține câștiguri de capital dacă o obligațiune este achiziționată cu discount, precum și venituri din dobânzi.

Riscurile obligațiunilor

Obligațiunile comportă diferite grade de risc în funcție de scadența lor, care poate varia de la câteva luni la câteva decenii, și de ratingul de credit al entității emitente. Investitorii pot alege în ce tip de obligațiuni să investească în funcție de obiectivele lor și de toleranța la risc. În perioadele de instabilitate economică, obligațiunile și alte titluri de creanță emise de Trezoreria SUA sunt considerate extrem de sigure, deoarece riscul ca guvernul SUA să nu-și îndeplinească obligațiile financiare este minim.

În mod similar, obligațiunile emise de corporațiile americane cu un rating foarte ridicat sunt, de obicei, investiții cu risc foarte scăzut. Desigur, ratele dobânzii plătite pentru aceste obligațiuni de înaltă calitate sunt adesea mai mici decât cele plătite pentru obligațiunile de tip junk sau alte investiții riscante, dar stabilitatea lor poate merita acest compromis.

În plus, obligațiunile emise de guvernele de stat, și locale nu sunt de obicei supuse impozitului federal pe venit, ceea ce le face una dintre cele mai eficiente investiții disponibile din punct de vedere fiscal.

Diferențe cheie

Cea mai mare diferență între obligațiuni și numerar este că obligațiunile sunt investiții, în timp ce numerarul este pur și simplu banii în sine. Prin urmare, banii lichizi sunt predispuși să își piardă puterea de cumpărare din cauza inflației, dar prezintă, de asemenea, un risc zero de a-și pierde valoarea nominală și este cel mai lichid activ care există.

Primul risc al investițiilor în obligațiuni este ca investiția dumneavoastră să își piardă valoarea. Dacă o entitate emitentă intră în incapacitate de plată, este posibil să pierdeți o parte sau toată investiția dvs. În timp ce deținătorii de obligațiuni au o creanță mai mare asupra activelor companiei decât acționarii, probabilitatea de a primi întreaga valoare a obligațiunii dvs. după ce o companie își declară falimentul este scăzută, deoarece probabil că trebuie mai întâi să-și plătească împrumuturile, ipotecile și alte datorii.

Obligațiunea dvs. își poate pierde, de asemenea, valoarea dacă ratele crescânde ale dobânzii o fac să nu mai aibă valoare pe piața secundară. Dacă sunt emise noi obligațiuni cu rate ale cuponului mai mari, valoarea de piață a obligațiunii dvs. scade. Cu toate acestea, aceasta este o preocupare doar dacă doriți să vă tranzacționați obligațiunea înainte de scadență. Dacă vă păstrați obligațiunea până la scadență, vi se plătește valoarea nominală a acesteia, indiferent de prețul de piață actual.

În comparație cu păstrarea banilor într-un cont curent sau de economii, orice investiție în obligațiuni nu este asigurată. La fel ca acțiunile sau fondurile mutuale, vă asumați în mod voluntar un anumit grad de risc atunci când cumpărați obligațiuni. Din acest motiv, FDIC nu asigură aceste investiții. Dacă pierdeți bani din investițiile în obligațiuni, nu există nicio modalitate de a vă recupera pierderile. Cu toate acestea, puteți atenua în mare măsură acest risc investind în obligațiuni cu rating ridicat și păstrându-le până la scadență.

.