Um “fundo de índice” é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa que procura acompanhar os rendimentos de um índice de mercado. O Índice S&P 500, o Índice Russell 2000 e o Índice Wilshire 5000 Total Market são apenas alguns exemplos de índices de mercado que os fundos de índice podem procurar acompanhar.

Um índice de mercado mede o desempenho de um “cabaz” de títulos (como acções ou obrigações), que se destina a representar um sector de um mercado de acções, ou de uma economia. Você não pode investir diretamente em um índice de mercado, mas porque os fundos de índice rastreiam um índice de mercado, eles fornecem uma opção de investimento indireto.

O que está num fundo de índice?

Os fundos de índice podem ter abordagens diferentes para seguir um índice de mercado: alguns investem em todos os títulos incluídos num índice de mercado, enquanto outros investem apenas numa amostra dos títulos incluídos num índice de mercado.

Índices de mercado frequentemente usam a capitalização de mercado de uma empresa para decidir quanto peso esse título terá no índice. A capitalização de mercado (ou “market cap”) é uma medida do valor total das ações da empresa. O valor total é igual ao preço da ação vezes o número de ações em circulação. Num índice ponderado pelo valor de mercado, os títulos com um valor de capitalização bolsista mais elevado representam uma quota maior do valor global do índice. Alguns índices de mercado, como o Dow Jones Industrial Average, são “ponderados pelo preço”. Neste caso, o preço por ação determinará o peso de um título.

alguns fundos de índice também podem usar derivativos (como opções ou futuros) para ajudar a atingir seu objetivo de investimento.

Como os fundos de índice investem?

Os fundos de índice geralmente têm seguido um estilo de investimento passivo, ao invés de ativo. Isto significa que eles visam maximizar os retornos no longo prazo, não comprando e vendendo títulos com muita freqüência. Em contraste, um fundo gerido activamente procura muitas vezes superar um mercado (geralmente medido por algum tipo de índice) fazendo compras e vendas mais frequentes.

Quais são os custos associados aos fundos de índice?

Porque os fundos de índice geralmente usam uma estratégia de investimento passivo, eles podem ser capazes de poupar custos. Por exemplo, os gestores de um fundo de índice não estão a escolher activamente os títulos, pelo que não precisam dos serviços dos analistas de pesquisa e outros que ajudam a escolher os títulos. Esta redução no custo de gestão de fundos pode significar custos globais mais baixos para os acionistas. Entretanto, tenha em mente que nem todos os fundos de índice têm custos mais baixos do que os fundos geridos ativamente. Certifique-se sempre de compreender o custo real de qualquer fundo antes de investir.

Quais são alguns riscos dos fundos de índice?

Como qualquer investimento, os fundos de índice envolvem risco. Um fundo de índice estará sujeito aos mesmos riscos gerais que os títulos do índice que acompanha. O fundo também pode estar sujeito a certos outros riscos, tais como:

• Falta de Flexibilidade. Um fundo de índice pode ter menos flexibilidade do que um fundo não indexado para reagir a quedas de preços nos títulos do índice.
• Tracking Error. Um fundo de índice pode não acompanhar perfeitamente o seu índice. Por exemplo, um fundo pode apenas investir numa amostragem dos valores mobiliários no índice de mercado, caso em que o desempenho do fundo pode ser menos provável que corresponda ao índice.
• Underperformance. Um fundo de índice pode ter um desempenho inferior ao seu índice devido a comissões e despesas, custos de negociação e erro de seguimento.

Antes de investir

Antes de investir em qualquer fundo, deve ler cuidadosamente toda a informação disponível do fundo. Isto inclui o prospecto do fundo e o relatório mais recente do cotista. Além disso, os fundos divulgam trimestralmente suas participações em carteira no Formulário N-Q e nos relatórios de cotistas. Você normalmente pode obter esta informação no site do fundo ou no seu profissional financeiro, bem como no EDGAR.

Asking the following questions might help:

1. What fees and expenses can wait to pay for buying, own, and selling this fund?
2. Que riscos específicos estão associados a este fundo?
3. Como é determinada a composição do índice do fundo?
4. Como é que a estratégia de investimento do fundo se enquadra nos meus objectivos de investimento?