Dinheiro vs. Obrigações: Uma Visão Geral
Com o mercado de touro na economia dos EUA agora com mais de 10 anos de idade e falando de uma recuo, muitos estão mais preocupados em proteger o dinheiro que têm do que com o crescimento da riqueza adicional. Há uma série de veículos de investimento tocados como lugares “seguros” para guardar poupanças, mas muitas pessoas sentem que nada pode ser tão seguro como o dinheiro. A segurança de saber exatamente onde seu dinheiro está, como guardado em segurança em uma conta corrente ou poupança com seguro federal, é sem dúvida atraente.
No entanto, com o risco de inflação tornando os dólares de hoje significativamente menos valiosos no caminho, muitos investimentos de baixo risco, modestos, continuam a ser populares entre os investidores que procuram colocar seu dinheiro para trabalhar sem incorrer em muitos riscos. As obrigações, em particular, têm sido anunciadas há muito tempo como um dos investimentos mais seguros disponíveis porque garantem o retorno do capital enquanto ainda geram pagamentos periódicos de juros.
Prestar dinheiro e investir em obrigações são ambas opções viáveis para aqueles que procuram proteger as suas poupanças de um mercado volátil. Entretanto, é importante entender o risco e a recompensa de ambas as opções para garantir que você escolha a estratégia de investimento que melhor se adapte às suas necessidades.
Realizar dinheiro e investir em títulos são duas maneiras para investidores cautelosos protegerem a sua riqueza, mesmo que a economia tome um rumo para pior.
Dinheiro
O principal benefício de manter seu dinheiro em dinheiro é a vantagem óbvia de manter o controle total. Se você simplesmente depositar seu dinheiro em um banco ou conta poupança, você pode facilmente rever seu saldo e histórico de transações com o clique de um botão, sabendo que ninguém além de você tem acesso a esses fundos.
Além disso, contas correntes e de poupança em quase todos os bancos são seguradas através do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por até $250.000. Embora os bancos não sejam obrigados a adquirir essa cobertura, ela se tornou um símbolo tão onipresente da qualidade de um banco que qualquer instituição que não seja segurada pelo FDIC não tem probabilidade de se sair bem. As contas nas cooperativas de crédito federais e estaduais também são seguradas até $250.000 através da Administração Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA). Mesmo que a sua poupança exceda este limite, é possível assegurar todos os seus depósitos abrindo múltiplas contas em diferentes instituições.
Uma outra vantagem de manter o dinheiro é que ele oferece flexibilidade máxima em tempos de estresse. Se precisar de aceder aos seus fundos num futuro próximo, tal como nos próximos três anos, guardar dinheiro é a melhor forma de garantir que tem o dinheiro sempre que precisar dele. Embora o investimento oferece a possibilidade de lucros, também pode colocar seus fundos em risco significativo, o que significa que você pode não ter o dinheiro que você precisa a curto prazo.
Riscos de Dinheiro
O maior risco em que você incorre ao segurar dinheiro é o risco de inflação. Se as taxas de juros subirem, o dinheiro que você tem agora pode ter um poder de compra significativamente menor no futuro. Esta é a principal razão pela qual a maioria dos investidores aloca grande parte do seu capital em dinheiro a contas de mercado monetário equivalentes a dinheiro ou fundos mútuos. Embora estes tipos de investimentos altamente líquidos gerem apenas uma quantidade modesta de juros, pode ser suficiente para compensar os efeitos da inflação ao longo do tempo.
A outra desvantagem de ter dinheiro em caixa é que ele carrega um custo de oportunidade significativo. O custo de oportunidade refere-se ao confisco de lucros potenciais que poderiam ter sido gerados se você tivesse usado seu dinheiro de uma maneira diferente. Uma vez que a posse de dinheiro efectivamente gera zero lucro, o custo de oportunidade desta estratégia pode ser bastante elevado. Isto é conhecido como “cash drag in a portfolio” (arraste de dinheiro em um portfólio). Dados todos os diferentes investimentos disponíveis que geram renda garantida, tais como títulos e certificados de depósito (CDs), segurar dinheiro significa que você pode estar abrindo mão da oportunidade de obter retornos significativos.
Crédito e títulos são vulneráveis ao aumento das taxas de juros; taxas mais altas seqüestram o dinheiro de algum do seu poder de compra e diminuem o valor do título.
Títulos
Não parecidas com o de manter dinheiro, investir em títulos oferece o benefício de uma renda de investimento consistente. As obrigações são instrumentos de dívida emitidos por governos e empresas que garantem um montante fixo de juros a cada ano. Investir em obrigações equivale a fazer um empréstimo no valor da obrigação à entidade emitente.
Em troca deste empréstimo, a empresa emitente ou o governo paga ao detentor da obrigação pagamentos mensais, trimestrais, semestrais ou anuais de cupões iguais a uma percentagem fixa do valor nominal da obrigação. O rendimento gerado pelos investimentos em obrigações é estável e previsível, tornando-os investimentos populares para aqueles que procuram gerar rendimentos regulares.
Após o vencimento de uma obrigação, a entidade emissora paga ao obrigacionista o valor nominal da obrigação independentemente do seu preço de compra original. O investimento em obrigações oferece o potencial de ganhos de capital se uma obrigação for comprada com desconto, bem como rendimentos de juros.
Bond Risks
Bonds carry varying degrees of risk depending on their matures, which can be range from a few months to several decades, and the credit rating of the issuing entity. Os investidores podem escolher em que tipo de obrigações investir com base em seus objetivos e tolerância ao risco. Em tempos de instabilidade económica, os títulos e outros instrumentos de dívida emitidos pelo Tesouro dos EUA são considerados extremamente seguros porque o risco de incumprimento por parte do governo dos EUA das suas obrigações financeiras é mínimo.
Simplesmente, os títulos emitidos por empresas americanas com uma notação muito elevada são tipicamente investimentos de muito baixo risco. É claro que as taxas de juro pagas por estes títulos de alta qualidade são frequentemente mais baixas do que as pagas por títulos junk ou outros investimentos de risco, mas a sua estabilidade pode valer a pena.
Além disso, os títulos emitidos pelos governos estaduais e locais normalmente não estão sujeitos a impostos federais de renda, tornando-os um dos investimentos mais eficientes em termos fiscais disponíveis.
Diferenças-chave
A maior diferença entre títulos e dinheiro é que títulos são investimentos enquanto dinheiro é simplesmente dinheiro em si. O dinheiro, portanto, é propenso a perder o seu poder de compra devido à inflação, mas também está em risco zero de perder o seu valor nominal, e é o activo mais líquido que existe.
O risco primário de investimento em obrigações é o seu investimento perder valor. Se uma entidade emitente não cumprir, você pode perder parte ou a totalidade do seu investimento. Embora os detentores de obrigações tenham um crédito maior sobre os activos da empresa do que os accionistas, a probabilidade de receber o valor total da sua obrigação depois de uma empresa declarar falência é baixa, uma vez que é provável que primeiro tenha de pagar os seus empréstimos, hipotecas e outras dívidas.
A sua obrigação também pode perder valor se a subida das taxas de juro a tornar inútil no mercado secundário. Se novas obrigações forem emitidas com taxas de cupão mais elevadas, o valor de mercado da sua obrigação diminui. No entanto, isto é apenas uma preocupação se você estiver procurando negociar sua obrigação antes do vencimento. Se você retiver seu título até o vencimento, você receberá seu valor nominal independentemente do seu preço de mercado atual.
Sem manter seu dinheiro em uma conta corrente ou de poupança, qualquer investimento em títulos não é segurado. Assim como as ações ou fundos mútuos, você assume voluntariamente um certo grau de risco quando compra títulos. Por isso, o FDIC não assegura estes investimentos. Se perder dinheiro em investimentos em obrigações, não há forma de recuperar as suas perdas. No entanto, você pode, em grande parte, mitigar esse risco investindo em títulos de alta classificação e mantendo-os até o vencimento.