„Fundusz indeksowy” jest rodzajem funduszu wzajemnego lub funduszu giełdowego, który dąży do śledzenia zwrotów indeksu rynkowego. Indeks S&P 500, indeks Russell 2000 oraz Wilshire 5000 Total Market Index to tylko kilka przykładów indeksów rynkowych, które fundusze indeksowe mogą starać się śledzić.
Indeks rynkowy mierzy wyniki „koszyka” papierów wartościowych (takich jak akcje lub obligacje), który ma reprezentować sektor rynku akcji lub gospodarki. Nie można inwestować bezpośrednio w indeks rynkowy, ale ponieważ fundusze indeksowe śledzą indeks rynkowy, zapewniają one pośrednią opcję inwestycyjną.
Co wchodzi w skład funduszu indeksowego?
Fundusze indeksowe mogą przyjmować różne podejścia do śledzenia indeksu rynkowego: niektóre inwestują we wszystkie papiery wartościowe zawarte w indeksie rynkowym, podczas gdy inne inwestują jedynie w próbkę papierów wartościowych zawartych w indeksie rynkowym.
Indeksy rynkowe często wykorzystują kapitalizację rynkową spółki, aby zdecydować, jak dużą wagę dany papier wartościowy będzie miał w indeksie. Kapitalizacja rynkowa (lub „market cap”) jest miarą całkowitej wartości akcji spółki. Całkowita wartość jest równa cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji znajdujących się w obrocie. W indeksie ważonym kapitalizacją rynkową, papiery wartościowe o wyższej wartości kapitalizacji rynkowej mają większy udział w ogólnej wartości indeksu. Niektóre indeksy rynkowe, takie jak Dow Jones Industrial Average, są „ważone ceną”. W tym przypadku, cena za akcję określa wagę papieru wartościowego.
Niektóre fundusze indeksowe mogą również wykorzystywać instrumenty pochodne (takie jak opcje lub kontrakty terminowe), aby pomóc w osiągnięciu ich celu inwestycyjnego.
Jak inwestują fundusze indeksowe?
Fundusze indeksowe zazwyczaj stosują pasywny, a nie aktywny, styl inwestowania. Oznacza to, że ich celem jest maksymalizacja zysków w długim okresie poprzez niezbyt częste kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych. W przeciwieństwie do tego, aktywnie zarządzany fundusz często dąży do osiągnięcia lepszych wyników niż rynek (zwykle mierzonych przez pewien rodzaj indeksu) poprzez dokonywanie częstszych zakupów i sprzedaży.
Jakie są koszty związane z funduszami indeksowymi?
Ponieważ fundusze indeksowe generalnie stosują pasywną strategię inwestowania, mogą być w stanie zaoszczędzić koszty. Na przykład, zarządzający funduszem indeksowym nie wybierają aktywnie papierów wartościowych, więc nie potrzebują usług analityków i innych osób, które pomagają w wyborze papierów wartościowych. Ta redukcja kosztów zarządzania funduszem może oznaczać niższe koszty całkowite dla akcjonariuszy. Należy jednak pamiętać, że nie wszystkie fundusze indeksowe mają niższe koszty niż fundusze aktywnie zarządzane. Zawsze upewnij się, że znasz rzeczywiste koszty każdego funduszu przed dokonaniem inwestycji.
Jakie są pewne ryzyka związane z funduszami indeksowymi?
Jak każda inwestycja, fundusze indeksowe wiążą się z ryzykiem. Fundusz indeksowy będzie podlegał tym samym ogólnym ryzykom, co papiery wartościowe w indeksie, który śledzi. Fundusz może również podlegać pewnym innym rodzajom ryzyka, takim jak:
- Brak elastyczności. Fundusz indeksowy może mieć mniejszą elastyczność niż fundusz nieindeksowy w zakresie reagowania na spadki cen papierów wartościowych w indeksie.
- Błąd śledzenia. Fundusz indeksowy może nie podążać idealnie za swoim indeksem. Na przykład, fundusz może inwestować tylko w wybrane papiery wartościowe z indeksu rynkowego, w którym to przypadku wyniki funduszu mogą być mniej prawdopodobne, aby odpowiadały indeksowi.
- Niewykonanie. Fundusz indeksowy może osiągać gorsze wyniki niż jego indeks z powodu opłat i wydatków, kosztów transakcyjnych i błędu śledzenia.
Zanim zainwestujesz
Przed zainwestowaniem w jakikolwiek fundusz, należy uważnie przeczytać wszystkie dostępne informacje o funduszu. Obejmuje to prospekt informacyjny funduszu oraz ostatnie sprawozdanie akcjonariuszy. Ponadto, fundusze ujawniają swoje udziały w portfelu kwartalnie w formularzu N-Q i raportach akcjonariuszy. Informacje te można zazwyczaj uzyskać na stronie internetowej funduszu lub u profesjonalisty finansowego, a także w EDGAR.
Pomóc może zadanie następujących pytań:
- Jakich opłat i wydatków mogę się spodziewać w związku z zakupem, posiadaniem i sprzedażą tego funduszu?
- Jak określany jest skład indeksu funduszu?
- Jak strategia inwestycyjna funduszu pasuje do moich celów inwestycyjnych?
.