Dług gospodarstw domowych był w kryzysie przed ostatnim spowolnieniem gospodarczym, z wieloma Kanadyjczykami posiadającymi więcej długu niż mogliby kiedykolwiek mieć nadzieję spłacić, a koronawirusowe zamknięcie 2020 roku przyspieszyło upadek. Niebotyczne zwolnienia z pracy uwypukliły, jak wiele osób naprawdę żyło od wypłaty do wypłaty i polegało na długach, by związać koniec z końcem. Wprawdzie ubezpieczenie od bezrobocia i CERB zaczęły działać w miarę szybko, ale żaden z tych programów nie jest przeznaczony do całkowitego zastąpienia dochodów i nie obejmuje wszystkich. Wyższy poziom zadłużenia z powodu odroczenia płatności i więcej pożyczek będzie tylko jedną z trwałych spuścizn ekonomicznego upadku COVID-19.

Dlatego pewna liczba osób publicznych sugeruje radykalne i starożytne rozwiązanie: Jubileusz Długu.

Jubileusz Długu jest dokładnie tym, na co brzmi: dług zostaje wymazany.

Potrzeba Jubileuszu Długu

Nietrudno dostrzec, dlaczego ludzie wzywają do jubileuszu długu.

Kanadyjczycy mają rekordowy poziom zadłużenia, a podczas gdy my nie pracujemy podczas pandemii w 2020 roku, wielu z nas będzie się zadłużać jeszcze bardziej. Małe firmy i wykonawcy wezmą na siebie dług, aby zapłacić czynsz, podczas gdy oni generują niewielkie lub żadne przychody. Konsumenci zaciągną dodatkowy dług, aby spłacić ratę kredytu hipotecznego lub zapłacić czynsz, kupić artykuły spożywcze i zapłacić za artykuły pierwszej potrzeby. Niestety, duża część tego zadłużenia będzie należała do wysoko oprocentowanej odmiany sub-prime. Odroczenia płatności mogą pomóc w krótkim okresie, ale będą tylko dodawać do obciążenia długiem post-COVID19.

Dla niektórych, wynik będzie niemożliwą do pokonania ilością długu – będzie to więcej długu niż kiedykolwiek będą w stanie spłacić.

Matematyka jest otrzeźwiająca: typowa osoba, która złożyła wniosek o upadłość konsumencką lub bankructwo w Hoyes Michalos przed pogorszeniem koniunktury zarabiała $2,690 miesięcznie (po opodatkowaniu), ale po opłaceniu kosztów życia (takich jak czynsz, jedzenie i transport) miała tylko $264 pozostawione na obsługę swoich długów.

Tutaj jest problem matematyczny: ich długi, na poziomie nieco poniżej $59,000, wymagały minimalnych płatności odsetek w wysokości nieco ponad $1,200 miesięcznie.

Widzisz problem? Spłata odsetek kosztuje 1200 dolarów, ale mój typowy klient ma tylko 264 dolary dostępne do obsługi swojego długu. I to tylko pokrywa odsetki, więc nawet gdyby mieli $1,200 miesięcznie, nigdy nie zapłaciliby nic w kierunku kapitału.

Byliby w długach na zawsze.

I to jest problem, ponieważ jeśli masz dużo długów, jesteś mniej prawdopodobne, aby się ożenić i założyć rodzinę lub podjąć ryzyko rozpoczęcia działalności gospodarczej. Nadmierne zadłużenie nie jest dobre dla ciebie, ale nie jest też dobre dla społeczeństwa.

A kiedy dług rośnie tak bardzo, że jego spłata zmusiłaby dłużnika do ekstremalnych trudności finansowych, jubileusz zadłużenia staje się sposobem na przywrócenie równowagi zarówno dla dłużnika, jak i dla społeczeństwa.

Precedens historyczny

Jubileusz długu nie jest nowym pomysłem.

W swojej książce „…i odpuść im ich długi” Michael Hudson, profesor ekonomii, podaje historię jubileuszu długów w czasach starożytnych.

Nie było niczym niezwykłym dla nowego władcy, aby przejąć władzę, a następnie ogłosić jubileusz długów, wymazując długi.

Dlaczego?

Dwa powody:

Po pierwsze, stajesz się bardzo popularny wśród ludzi, jeśli anulujesz ich długi. To świetny sposób, aby utrzymać się przy władzy.

Po drugie, władcy zdali sobie sprawę, że jeśli obywatele spędzili wszystkie swoje wysiłki próbując spłacić stare długi, nie będą mieli środków, aby zapłacić nowe podatki lub opuścić swoją ziemię i rodzinę, aby służyć w wojsku.

Ale czasy były nieco inne 4,000 lat temu.

Większość długów to pieniądze należne pałacowi lub świątyni i często były za zaległe podatki, opłaty lub czynsze na ziemiach koronnych. Władca nakładał podatki lub inne opłaty, a jeśli była susza lub powódź, a rolnik nie miał pieniędzy, aby zapłacić, rolnik popadał w długi. W wielu przypadkach nie wynikało to z ich własnej winy; nie można kontrolować ekstremalnych katastrof, takich jak pogoda. Kiedy władca ogłaszał jubileusz długów, anulował dług wobec siebie. Jubileusz długów nie był aktem całkowicie egoistycznym. To było w jego najlepszym interesie, jako władcy, aby anulować te długi.

Dług kredytu studenckiego

Wiele osób myśli o długu kredytu studenckiego, kiedy myślą o jubileuszu długu.

Jeśli masz Kanadyjski Kredyt Studencki, Twój dług studencki jest należny rządowi.

Dzisiaj czesne jest bardzo drogie. Jeśli nie dostaniesz pełnego stypendium, lub jeśli twoi rodzice nie mogą pomóc, albo nie pójdziesz do szkoły, albo dostaniesz pożyczkę studencką.

Jeśli masz dług z tytułu kredytu studenckiego i kończysz szkołę w środku epidemii koronawirusa, która zamyka większość firm, a potem zaczyna się recesja i nikt nie zatrudnia, jak masz dokonać płatności na swoją pożyczkę?

To jest bardzo podobne do rolnika sprzed 4000 lat, który stracił swoje plony z powodu suszy lub powodzi i nie miał pieniędzy. Nie mógł spłacić długu, nie z własnej winy, tak jak wielu studentów dzisiaj, którzy nie mogą spłacić swoich kredytów studenckich, nie z własnej winy.

Łatwo zobaczyć, jak jubileusz długu jest korzystny dla dłużników studenckich. Dając studentom przerwę, mogą mieć pieniądze na zakup rzeczy, takich jak domy, i mieć dzieci, i zarabiać pieniądze, i płacić podatki, a to jest dobre dla społeczeństwa.

Rząd kanadyjski już wkroczył z odroczeniami kredytów studenckich i zamrożeniem odsetek dla absolwentów dotkniętych przez COVID-19. Jeśli finansowy wpływ koronawirusa utrzymuje się, czy to nie mogłoby być rozszerzone na łagodniejsze zasady odpuszczania pożyczek studenckich niż istnieją obecnie?

Problemem najczęściej cytowanym jest koszt.

Program Canada Student Loans ma około 20 miliardów dolarów w niespłaconych pożyczkach studenckich. Kiedy dodamy do tego prowincjonalne pożyczki studenckie i prywatny dług studencki, całkowity dług studencki wynosi wiele dziesiątków miliardów dolarów.

Czy stać nas na umorzenie całego długu kredytów studenckich?

Dziesiątki miliardów dolarów to dużo pieniędzy, które rząd spodziewa się odzyskać. Jeśli ten dług jest odpisany, może to spowodować mniej pieniędzy dostępnych do finansowania innych programów bez dalszego zwiększania naszego długu narodowego. Rząd już teraz prowadzi deficyt, aby wspierać przedsiębiorstwa, pracowników i studentów. Jak daleko i szeroko możemy sobie pozwolić?

Innym problemem z jubileuszem długu jest sprawiedliwość. Co dokładnie jest sprawiedliwe?

To zależy od twojego punktu widzenia.

Jeśli ukończyłeś studia bez długów z tytułu kredytów studenckich lub spłaciłeś swoje dawno temu, nie sądzisz, że to sprawiedliwe, że komuś innemu umorzono dług. Jeśli nadal zmagasz się z kredytami studenckimi, jesteś o wiele bardziej prawdopodobne, że poczujesz, że jubileusz długu jest sprawiedliwy i słuszny.

Dług prywatny

Dzisiaj, większość naszych długów to pożyczki prywatne, takie jak kredyty hipoteczne, HELOCs, karty kredytowe, kredyty samochodowe i pożyczki payday. Prywatne pożyczki nie są pieniędzmi należnymi koronie lub rządowi. Pożyczkodawcami są banki, unie kredytowe i inni prywatni pożyczkodawcy.

Ale główne banki i kredytodawcy hipoteczni oferują tym tymczasowo bezrobotnym lub niezdolnym do pracy z powodu COVID-19 możliwość zawieszenia płatności hipotecznych na krótki okres, ci prywatni pożyczkodawcy nie będą po prostu odpuszczać długu, jak władcy 4000 lat temu.

Te wsparcia są tymczasowe. Odroczenia pomagają w przepływie gotówki, ale w większości przypadków odsetki będą kontynuowane. Kiedy dłużnicy wrócą do pracy, staną w obliczu jeszcze większego obciążenia długiem. Co się stanie, jeśli nadal nie będą w stanie sprostać swoim zobowiązaniom. Czy potrzebujemy jakiejś formy jubileuszu „prywatnego” długu?

Co się stanie, jeśli umorzymy dużą część długu prywatnego?

Zobowiązanie zaciągnięte przez Ciebie jest czyimś aktywem, a konkretnie Twojego wierzyciela. Jeśli twój bank umorzy twój dług, to bank straci te pieniądze.

Ale zaraz, powiecie! Banki mogą sobie na to pozwolić.

Największy bank w Kanadzie, The Royal Bank of Canada, ma $426 miliardów w kredytach detalicznych. Całkowity kapitał własny RBC (to, co bank jest wart na papierze; wszystkie jego aktywa minus wszystkie jego zobowiązania) wynosi 83 miliardy dolarów, więc gdyby doszło do jubileuszu długu dla kredytów detalicznych, RBC zostałby zmieciony z powierzchni ziemi, i to wielokrotnie.

Możesz uważać, że banki zasługują na straty, ale kto jest właścicielem banków?

Ty jesteś właścicielem.

$555 milionów.

I mają około $1.3 miliardy dolarów zainwestowane w pozostałe cztery duże banki, więc jeśli banki zostaną zniszczone, Twoja emerytura będzie o wiele mniejsza, gdy przejdziesz na emeryturę; pieniędzy tam nie będzie.

To tylko jeden przykład. Jeśli posiadasz fundusz inwestycyjny ogólnego przeznaczenia, jest on również zainwestowany w akcje banków kanadyjskich, więc jeśli banki zostaną zmiecione z powierzchni ziemi, zostaniesz zmieciony z powierzchni ziemi. Jesteś właścicielem banku, przez CPP emerytury, i emerytury firmy, i funduszy wzajemnych i ETFs i innych inwestycji.

Zniszczenie banku nie jest dobre dla Ciebie.

I jesteśmy z powrotem do tego trudnego punktu sprawiedliwości.

Jeśli kupiłeś swój dom na szczycie rynku i nie stać cię na spłatę kredytu hipotecznego, możesz myśleć, że to sprawiedliwe, aby bank zrzekł się twoich płatności, gdy nie pracujesz lub nie nalicza odsetek od odsetek. Ale jeśli spekulowałeś na kondo Airbnb, czy powinieneś dostać taki sam jubileusz?

Boom & Bust & Dług

Nie ma wątpliwości, że COVID-19 będzie katalizatorem recesji, a może nawet depresji.

Recesje są normalną częścią gospodarki typu boom and bust.

Niektórzy twierdzą, że nasz obecny spadek koniunktury nie jest recesją „napędzaną długiem”. Powiedziałbym, że powód lub wyzwalacz nie ma znaczenia; wyniki będą takie same – cała masa problematycznego długu.

Amerykański ekonomista Hyman Minsky wierzył, że niestabilność w kapitalizmie jest nieunikniona. Nawet więcej, Minsky wierzył, że tym, co powoduje recesję, jest prywatny dług.

To się nazywa dźwignia, i każdy, kto obserwował rynek nieruchomości w tym wieku, rozumie dokładnie, jak to działa.

Rosnące ceny generują popyt, początkowo finansowany przez umiarkowane pożyczki, potem bardziej ryzykowne pożyczki, a w końcu over-the-top subprime lending.

To dlatego tak wielu ludzi w Toronto i Vancouver zamieniło swoje domy w bankomaty. Oni czuli się bogaci. Oni lewarowali przeciw ich postrzeganemu bogactwu. Czasami, aby zainwestować w więcej nieruchomości, czasami, aby sfinansować konsumpcję.

Jak powiedziałem wcześniej, problem z jubileuszem długu jest czyje płatności hipoteczne odpuszczamy? To może wydawać się sprawiedliwe, aby dać ulgę millennial, który kupił dom do życia w tym szalonym rynku i kto teraz płaci miesięczną hipotekę na domu, który jest pod wodą. Czy dajemy taką samą ulgę facetowi z ulicy, który wykorzystał swój kapitał domowy, aby zainwestować w trzy mieszkania Airbnb w centrum Toronto?

Rozwiązanie

Jakie jest więc rozwiązanie?

Wszyscy możemy się zgodzić, że każdy człowiek na planecie jest inny, więc powinniśmy być w stanie rozpoznać, że różne sytuacje wymagają różnych rozwiązań.

Tak właśnie robimy to teraz.

Jeśli masz dzieci, możesz ubiegać się o Child Tax Benefit. Jeśli nie masz dzieci, nie możesz. Czy to niesprawiedliwe? Nie, różne sytuacje wymagają różnych rozwiązań.

Czy powinieneś mieć możliwość pobierania emerytury w wieku 22 lat? Nie, zdecydowaliśmy, że emerytury są dla ludzi, którzy osiągnęli pewien wiek i przypuszczalnie mają zmniejszoną zdolność do generowania dochodów.

Więc wszyscy możemy się zgodzić, że powszechny jubileusz długów, gdzie wszystkie długi zostają wymazane, niezależnie od okoliczności, nie ma sensu.

Jak działałby Nowoczesny Jubileusz Długów?

Jak zdecydować, kto dostanie jubileusz długu, a kto nie?

Jak zdecydować, kto powinien dostać pełną eliminację swoich długów, a kto potrzebuje tylko trochę pomocy, więc potrzebuje tylko częściowego przebaczenia?

Jak możemy stworzyć system, który da ulgę ludziom, którzy jej potrzebują, ale nie obciąży społeczeństwa dając darmowe pieniądze ludziom, którzy ich nie potrzebują?

Wiecie już co powiem.

Mamy już system.

Mamy system w Kanadzie od ponad 100 lat.

Wszystkie zasady zawarte są w wielkiej księdze, ustawie o upadłości & Insolvency Act.

Jeśli uważasz, że masz więcej długu niż możesz kiedykolwiek mieć nadzieję spłacić, możesz ubiegać się o jubileusz długu.

Upadłość & Insolvency Act ma już zasady i wytyczne w miejscu, aby nowoczesny jubileusz długu uczciwe i sprawiedliwe. Zasady te określają, czy dostaniesz jubileusz długu, a jeśli tak, jak dużo przebaczenia długu dostaniesz.

Każdy nie kwalifikuje się. Kwalifikują się tylko ci, którzy tego potrzebują. Tylko ci, którzy są niewypłacalni i nie są w stanie spłacić swoich długów, mogą uzyskać umorzenie długów.

Koncepcja nadwyżki dochodów sprawia, że umorzenie długów jest sprawiedliwe pomiędzy osobami zarabiającymi. Jeśli jesteś osobą pracującą, która robi wszystko co w jej mocy, ale nie zarabia wystarczająco dużo, aby związać koniec z końcem, to ma sens, że dostaniesz prawie pełną ulgę. Jeśli jesteś lekarzem lub prawnikiem zarabiającym dobre pieniądze, musisz zapłacić więcej za ten proces i otrzymasz tylko częściową ulgę. Jeśli chcesz dostosować się do wysokich kredytów hipotecznych i czynszów w większych miastach, takich jak Toronto i Vancouver, rząd mógłby przyjąć regionalne limity nadwyżki dochodów.

Jeśli chcemy rozszerzyć jubileusz zadłużenia na więcej osób, mechanizmy są tam.

Moglibyśmy wyeliminować okres oczekiwania na wypisanie gwarantowanych przez rząd pożyczek studenckich, stanowisko, które zająłem już wiele lat temu. Uważam, że nasza obecna 7-letnia reguła oczekiwania na spłatę kredytów studenckich jest niesprawiedliwa i łatwa do naprawienia.

Jeśli uznamy, że COVID-19 jest wyjątkowym wydarzeniem gospodarczym, biura kredytowe mogą skrócić okres, w którym zachowują odpisane długi w raportach kredytowych, chociaż może to nie mieć większego znaczenia. Po COVID-19 pożyczkodawcy znów będą na rynku, aby udzielać pożyczek. Będą podejmować własne decyzje co do zdolności kredytowej.

Moja uwaga jest taka: każdy system musi być postrzegany jako godny zaufania i administrowany w sposób sprawiedliwy i bezstronny. Jedynym sposobem, aby to osiągnąć, jest formalne ustawodawstwo, takie jak ustawa o upadłości. Widzieliśmy już przypadki dłużników, którym odmówiono odroczenia spłaty kredytu hipotecznego. Każdy program jubileuszu długu wprowadzony przez poszczególnych prywatnych pożyczkodawców jest pełen komplikacji i ma potencjał zarówno do nadużyć, jak i stronniczości.

Rozwiązywanie prawdziwego problemu: cykl zadłużenia

Więc dobrze, wszyscy zgadzamy się, że zamiast jubileuszu długu „jeden rozmiar pasuje do wszystkich”, pomagamy tylko tym ludziom, którzy potrzebują pomocy.

Ma to sens.

Ale czy to faktycznie rozwiązuje problem?

Jaki jest rzeczywisty problem?

Profesor Steve Keen, w swojej książce Can We Avoid Another Financial Crisis, mówi, że współczesny jubileusz zadłużenia zresetowałby zegar i wyeliminowałby dług, ale nie rozwiązałby problemu, ponieważ po prostu znowu popadlibyśmy w zbyt duże zadłużenie!

Kapitalizm to boomy i załamania. Pożyczamy za dużo i nie możemy tego spłacić, więc aby rozwiązać problem stale rosnącego zadłużenia, profesor Keen mówi, że musimy wyeliminować spekulacyjne pożyczanie.

Dobre dla społeczeństwa jest to, że jeśli chcesz rozpocząć biznes opieki dziennej, powinieneś być w stanie iść do banku i pożyczyć pieniądze, aby zapłacić za budynek, lub naprawić budynek, i kupić sprzęt i cokolwiek innego, czego potrzebujesz, aby rozpocząć biznes.

Pożyczanie na produktywne cele jest dobre.

Przedsiębiorczość jest dobra. Tworzy miejsca pracy i buduje nasze bogactwo.

Problem polega na tym, że wiele z naszych dzisiejszych pożyczek jest dla dźwigni, abyśmy mogli kupić aktywa, takie jak domy, a jak wszyscy wiemy, ten rodzaj pożyczania tworzy bańki zadłużenia i nierówności, a to nie jest dobre dla społeczeństwa.

Więc, na czym stoję?

Czy jubileusz długu to dobry pomysł?

Sądzę, że jeśli zadajesz to pytanie, zadajesz złe pytanie.

Pytanie, które powinniśmy zadać brzmi: jeśli niektóre długi są szkodliwe dla społeczeństwa, co możemy zrobić, aby zapobiec zaciąganiu złych długów?

Leczmy prawdziwy problem, a nie symptom.

I doskonałym miejscem do rozpoczęcia jest wycofanie się rządu z biznesu gwarancji kredytowych. Kiedy rząd gwarantuje spłatę kredytu, następuje zła ekonomia.

Przyjmijmy na przykład dług kredytu studenckiego. Inflacja wzrosła dwukrotnie, odkąd 35 lat temu poszedłem na studia, a mimo to czesne wzrosło 17 razy. W tym czasie roczne wypłaty pożyczek studenckich w Kanadzie wzrosły ponad 12-krotnie. Czy widzą Państwo tutaj jakąś tendencję? Gwarantowanie przez rząd pożyczek studenckich tylko zachęca pożyczkodawców i uniwersytety do podnoszenia cen. W końcu, im więcej możesz pożyczyć, tym więcej możesz zapłacić, prawda?

Ubezpieczone przez rząd kredyty hipoteczne są kolejnym przykładem wadliwej ekonomii długu. Canada Mortgage and Housing Corp (CMHC), federalna korporacja koronna, obecnie ubezpiecza kredyty hipoteczne na kwotę około 500 miliardów dolarów. Jeśli nie wywiążesz się ze swoich zobowiązań, CHMC (rząd) gwarantuje 100% roszczeń kredytodawcy o spłatę. Jeśli mógłbyś pożyczyć komuś pieniądze na zakup domu, a pożyczka byłaby zabezpieczona przez rząd, czy nie skorzystałbyś z tej możliwości bez względu na ryzyko? Tak właśnie zachowuje się Twój kredytodawca hipoteczny. I tak jak w naszym przykładzie z nauką, im łatwiej jest uzyskać kredyt hipoteczny, tym wyższe są ceny domów. Im wyższe ceny domów idą, tym więcej ludzi chce lewarować swoją drogę do rynku mieszkaniowego.

Rząd powinien być w biznesie sieci bezpieczeństwa, co oznacza, że rząd może skutecznie zarządzać procesem jubileuszu długu poprzez ustawę o upadłości & Insolvency Act. Ale nie powinien być w biznesie generowania długu.

Więc czy wierzę w jubileusz długu? Tak, ale musi on być sprawiedliwy i przejrzysty dla wszystkich. Mamy już przyzwoity system. Uczyńmy go jeszcze lepszym poprzez wyeliminowanie niesprawiedliwości (takich jak zasada 7-letnich pożyczek studenckich i obliczanie nadwyżki dochodów, która zmusza mieszkańców dużych miast do płacenia więcej w przypadku bankructwa), aby jednostki, a także społeczeństwo, mogły wyjść z naszych obecnych problemów finansowych.

Similar Posts:

1. How Can I Consolidate My Student Debt?
2. Paying Off Student Loans vs Student Line of Credit
3. Guide to Student Debt Forgiveness
4. What Can I Do If I Can’t Pay My Student Loans?
5. Student Debt: Facts, Lessons & Solutions

.