Een “indexfonds” is een type beleggingsfonds of exchange-traded fund dat ernaar streeft het rendement van een marktindex te volgen. De S&P 500-index, de Russell 2000-index en de Wilshire 5000 Total Market Index zijn slechts enkele voorbeelden van marktindexen die indexfondsen kunnen trachten te volgen.

Een marktindex meet de prestaties van een “mandje” effecten (zoals aandelen of obligaties), dat bedoeld is om een sector van een aandelenmarkt of van een economie weer te geven. U kunt niet rechtstreeks in een marktindex beleggen, maar omdat indexfondsen een marktindex volgen, bieden zij een indirecte beleggingsmogelijkheid.

Wat zit er in een indexfonds?

Indexfondsen kunnen verschillende benaderingen volgen om een marktindex te volgen: sommige beleggen in alle effecten die in een marktindex zijn opgenomen, terwijl andere beleggen in slechts een steekproef van de effecten die in een marktindex zijn opgenomen.

Marktindexen gebruiken vaak de marktkapitalisatie van een bedrijf om te bepalen hoeveel gewicht dat effect in de index zal hebben. Marktkapitalisatie (of “market cap”) is een maatstaf voor de totale waarde van de aandelen van een bedrijf. De totale waarde is gelijk aan de aandelenprijs maal het aantal uitstaande aandelen. In een marktkapitalisatie-gewogen index hebben effecten met een hogere marktkapitalisatiewaarde een groter aandeel in de totale waarde van de index. Sommige marktindexen, zoals de Dow Jones Industrial Average, zijn “prijsgewogen”. In dit geval bepaalt de prijs per aandeel het gewicht van een effect.

Sommige indexfondsen kunnen ook derivaten gebruiken (zoals opties of futures) om hun beleggingsdoelstelling te helpen bereiken.

Hoe beleggen indexfondsen?

Indexfondsen hebben over het algemeen een passieve, in plaats van actieve, stijl van beleggen gevolgd. Dit betekent dat ze streven naar een maximaal rendement op de lange termijn door niet vaak effecten te kopen en te verkopen. In tegenstelling daarmee probeert een actief beheerd fonds vaak beter te presteren dan een markt (meestal gemeten door een soort index) door vaker aan- en verkopen te doen.

Wat zijn de kosten die verbonden zijn aan indexfondsen?

Omdat indexfondsen over het algemeen een passieve beleggingsstrategie gebruiken, kunnen ze kosten besparen. De beheerders van een indexfonds zoeken bijvoorbeeld niet actief naar effecten, zodat ze geen beroep hoeven te doen op de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die helpen bij het selecteren van effecten. Deze verlaging van de kosten van het fondsbeheer kan leiden tot lagere totale kosten voor de aandeelhouders. Houd er echter rekening mee dat niet alle indexfondsen lagere kosten hebben dan actief beheerde fondsen. Zorg er altijd voor dat u de werkelijke kosten van een fonds begrijpt voordat u belegt.

Wat zijn enkele risico’s van indexfondsen?

Zoals elke belegging brengen indexfondsen risico’s met zich mee. Een indexfonds is onderhevig aan dezelfde algemene risico’s als de effecten in de index die het volgt. Het fonds kan ook aan bepaalde andere risico’s onderhevig zijn, zoals:

• Gebrek aan flexibiliteit. Een indexfonds heeft mogelijk minder flexibiliteit dan een niet-indexfonds om te reageren op prijsdalingen van de effecten in de index.
• Volgfout. Het is mogelijk dat een indexfonds zijn index niet perfect volgt. Het is bijvoorbeeld mogelijk dat een fonds slechts belegt in een steekproef van de effecten in de marktindex, in welk geval het minder waarschijnlijk is dat de prestaties van het fonds de index evenaren.
• Underperformance. Een indexfonds kan minder goed presteren dan zijn index als gevolg van vergoedingen en kosten, handelskosten en tracking error.

Voordat u belegt

Voordat u in een fonds belegt, dient u alle beschikbare informatie van het fonds zorgvuldig te lezen. Dit omvat het prospectus van het fonds en het meest recente aandeelhoudersverslag. Bovendien maken fondsen hun portefeuillebezit elk kwartaal bekend in formulier N-Q en in aandeelhoudersverslagen. U kunt deze informatie meestal vinden op de website van het fonds of bij uw financieel adviseur, maar ook op EDGAR.

Het kan nuttig zijn de volgende vragen te stellen:

1. Welke vergoedingen en kosten kan ik verwachten te betalen voor het kopen, bezitten en verkopen van dit fonds?
2. Welke specifieke risico’s zijn aan dit fonds verbonden?
3. Hoe wordt de samenstelling van de index van het fonds bepaald?
4. Hoe sluit de beleggingsstrategie van het fonds aan bij mijn beleggingsdoelstellingen?