Cash vs. Obligaties: Een Overzicht
Met de bullmarkt in de Amerikaanse economie nu meer dan 10 jaar oud en het praten over een terugval, zijn velen meer bezig met het beschermen van het geld dat ze hebben dan met het kweken van extra rijkdom. Er zijn een aantal beleggingsvehikels die worden aangeprezen als “veilige” plaatsen om spaargeld op te slaan, maar veel mensen vinden dat niets ooit zo veilig kan zijn als contant geld. De veiligheid om precies te weten waar je geld is, zoals veilig opgeborgen in een federaal verzekerde betaal- of spaarrekening, is ongetwijfeld aantrekkelijk.
Hoewel, met het risico van inflatie die de dollars van vandaag op termijn mogelijk aanzienlijk minder waard maakt, blijven veel beleggingen met een laag risico en een bescheiden beloning populair bij beleggers die hun geld aan het werk willen zetten zonder al te veel risico te lopen. Obligaties, in het bijzonder, zijn lang aangekondigd als een van de veiligste beleggingen beschikbaar, omdat ze de terugkeer van de hoofdsom garanderen terwijl ze nog steeds periodieke rentebetalingen genereren.
Het aanhouden van contanten en beleggen in obligaties zijn beide levensvatbare opties voor diegenen die hun spaargeld willen beschermen tegen een volatiele markt. Het is echter belangrijk om de risico’s en beloningen van beide opties te begrijpen om ervoor te zorgen dat u de beleggingsstrategie kiest die het beste bij uw behoeften past.
Key Takeaways
- Het aanhouden van contanten en het beleggen in obligaties zijn beide manieren voor voorzichtige beleggers om hun vermogen te beschermen, zelfs als de economie een slechte wending neemt.
- Contant geld is direct beschikbaar en gewoonlijk verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000 per bankinstelling waar deposito’s worden aangehouden.
- Contant geld levert op zichzelf geen rendement op en dus kan de koopkracht ervan na verloop van tijd door inflatie worden uitgehold. Het aanhouden van contanten brengt ook opportuniteitskosten met zich mee, omdat men afziet van potentieel betere beleggingen.
- Obligaties bieden rente-inkomsten die vaak gelijk zijn aan of hoger zijn dan het inflatiepercentage, en met de mogelijkheid van kapitaalwinst als ze met een korting worden gekocht.
- Obligaties hebben echter een aantal inherente risico’s en kunnen hun waarde verliezen als de onderliggende emittent failliet gaat of als de rente stijgt.
Contant geld
Het belangrijkste voordeel van het aanhouden van uw geld in contanten is het overduidelijke voordeel van het behoud van volledige controle. Als u uw contanten gewoon op een bank- of spaarrekening stort, kunt u eenvoudig uw saldo en transactiegeschiedenis bekijken met een klik op de knop, wetende dat niemand anders dan u toegang heeft tot deze fondsen.
Bovendien zijn betaal- en spaarrekeningen bij bijna elke bank verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000. Hoewel banken niet verplicht zijn om deze dekking te kopen, is het zo’n alomtegenwoordig symbool van de kwaliteit van een bank geworden dat elke instelling die niet FDIC-verzekerd is, het waarschijnlijk niet goed zal doen. Rekeningen bij federale en staatskredietunies zijn ook verzekerd tot $250.000 via de National Credit Union Administration (NCUA). Zelfs als uw spaargeld deze limiet overschrijdt, is het mogelijk om al uw deposito’s te verzekeren door meerdere rekeningen bij verschillende instellingen te openen.
Een ander voordeel van het aanhouden van contanten is dat het ultieme flexibiliteit biedt in tijden van stress. Als u in de nabije toekomst, bijvoorbeeld binnen de komende drie jaar, toegang tot uw geld nodig hebt, is het aanhouden van contanten de beste manier om ervoor te zorgen dat u het geld hebt wanneer u het nodig hebt. Hoewel beleggen de mogelijkheid biedt om winst te maken, kan het uw fondsen ook aan een aanzienlijk risico blootstellen, wat betekent dat u mogelijk niet op korte termijn over het geld beschikt dat u nodig hebt.
Risico’s van contant geld
Het grootste risico dat u loopt wanneer u contant geld aanhoudt, is het risico van inflatie. Als de rentetarieven stijgen, kan het geld dat u nu heeft in de toekomst aanzienlijk minder koopkracht hebben. Dit is de belangrijkste reden waarom de meeste beleggers een groot deel van hun liquide middelen beleggen op geldmarktrekeningen of beleggingsfondsen. Hoewel dit soort zeer liquide beleggingen slechts een bescheiden hoeveelheid rente oplevert, kan het genoeg zijn om de effecten van inflatie in de loop van de tijd te compenseren.
Het andere nadeel van het aanhouden van contanten is dat het aanzienlijke opportuniteitskosten met zich meebrengt. De opportuniteitskost is het verlies van potentiële winsten die gegenereerd hadden kunnen worden als u uw geld op een andere manier had gebruikt. Aangezien het aanhouden van cash in feite geen winst oplevert, kunnen de opportuniteitskosten van deze strategie vrij hoog oplopen. Dit staat bekend als cash drag in een portefeuille. Gezien alle verschillende beschikbare beleggingen die gegarandeerde inkomsten genereren, zoals obligaties en depositocertificaten (CD’s), betekent het aanhouden van contanten dat u mogelijk de kans opgeeft om aanzienlijke rendementen te behalen.
Zowel contanten als obligaties zijn kwetsbaar voor stijgende rentetarieven; hogere tarieven ontnemen het contante geld een deel van zijn koopkracht en verlagen de waarde van de obligatie.
Obligaties
In tegenstelling tot het aanhouden van contanten, biedt het beleggen in obligaties het voordeel van consistente beleggingsinkomsten. Obligaties zijn schuldinstrumenten die worden uitgegeven door overheden en bedrijven die elk jaar een vast bedrag aan rente garanderen. Beleggen in obligaties komt neer op het aangaan van een lening ter waarde van de obligatie aan de uitgevende entiteit.
In ruil voor deze lening betaalt de uitgevende onderneming of overheid de obligatiehouder maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks couponbetalingen die gelijk zijn aan een vastgesteld percentage van de nominale waarde van de obligatie. De inkomsten uit obligatiebeleggingen zijn stabiel en voorspelbaar, waardoor ze populaire beleggingen zijn voor wie op zoek is naar een regelmatig inkomen.
Als een obligatie vervalt, betaalt de uitgevende entiteit de obligatiehouder de nominale waarde van de obligatie, ongeacht de oorspronkelijke aankoopprijs. Beleggen in obligaties biedt de mogelijkheid van vermogenswinst als een obligatie met korting wordt gekocht, evenals rente-inkomsten.
Obligatierisico’s
Obligaties dragen verschillende risiconiveaus, afhankelijk van hun looptijden, die kunnen variëren van enkele maanden tot enkele decennia, en de kredietwaardigheid van de uitgevende entiteit. Beleggers kunnen op basis van hun doelstellingen en risicotolerantie kiezen in welk type obligaties ze willen beleggen. In tijden van economische instabiliteit worden obligaties en andere schuldinstrumenten die zijn uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën als uiterst veilig beschouwd, omdat het risico dat de Amerikaanse overheid haar financiële verplichtingen niet nakomt minimaal is.
Obligaties die zijn uitgegeven door Amerikaanse bedrijven met een zeer hoge rating zijn doorgaans beleggingen met een zeer laag risico. Natuurlijk zijn de rentetarieven die op deze hoogwaardige obligaties worden betaald vaak lager dan die op junk bonds of andere risicovolle beleggingen, maar hun stabiliteit kan de afweging waard zijn.
Bovendien zijn obligaties die zijn uitgegeven door staats- en lokale overheden meestal niet onderworpen aan federale inkomstenbelastingen, waardoor ze een van de meer belastingefficiënte beleggingen zijn die beschikbaar zijn.
Belangrijkste verschillen
Het grootste verschil tussen obligaties en contanten is dat obligaties beleggingen zijn, terwijl contanten gewoon geld zelf zijn. Contant geld is daarom gevoelig voor verlies van koopkracht als gevolg van inflatie, maar loopt ook geen risico om zijn nominale waarde te verliezen, en is het meest liquide activum dat er is.
Het primaire risico van beleggen in obligaties is dat uw belegging waarde verliest. Als een uitgevende entiteit in gebreke blijft, kunt u een deel van of uw gehele belegging verliezen. Hoewel obligatiehouders een grotere aanspraak hebben op bedrijfsactiva dan aandeelhouders, is de kans klein dat ze de volledige waarde van uw obligatie ontvangen nadat een bedrijf failliet is verklaard, omdat het waarschijnlijk eerst zijn leningen, hypotheken en andere schulden moet afbetalen.
Uw obligatie kan ook waarde verliezen als stijgende rentetarieven deze waardeloos maken op de secundaire markt. Als nieuwe obligaties worden uitgegeven met een hogere couponrente, daalt de marktwaarde van uw obligatie. Dit is echter alleen een probleem als u uw obligatie vóór de vervaldatum wilt verhandelen. Als u uw obligatie behoudt tot de vervaldatum, krijgt u de nominale waarde uitbetaald, ongeacht de huidige marktprijs.
In tegenstelling tot het aanhouden van uw geld op een betaal- of spaarrekening, is elke belegging in obligaties onverzekerd. Net als bij aandelen of beleggingsfondsen neemt u vrijwillig een zeker risico wanneer u obligaties koopt. Daarom verzekert de FDIC deze beleggingen niet. Als u geld verliest op obligatiebeleggingen, is er geen manier om uw verliezen terug te verdienen. U kunt dit risico echter grotendeels beperken door te beleggen in obligaties met een hoge rating en deze tot het einde van de looptijd aan te houden.