現金と債券の違いとは？
米国経済の強気相場が10年を超え、後退が叫ばれる中、多くの人がさらなる富を築くことよりも、手持ちの資金を守ることに関心を寄せています。 しかし、現金ほど安全なものはないと多くの人が感じています。 連邦政府が保証する当座預金口座や普通預金口座のように、自分のお金がどこにあるか正確に把握できる安心感は、間違いなく魅力的です。
しかし、インフレのリスクにより、今日のドルの価値が将来的に著しく低下する可能性があるため、多くのローリスク・ローリターンの投資は、あまりリスクを負わずにお金を使いたい投資家に人気があり続けています。 特に債券は、定期的に利息が支払われる一方で、元本の返還が保証されているため、最も安全な投資の1つとして長い間支持されてきました。 しかし、両方のオプションのリスクとリターンを理解し、自分のニーズに最も適した投資戦略を選択することが重要です。
Key Takeaways
- Hold cash and invest in bonds are both ways for cautious investors to protect their wealth, even if the economy turn to the worse.これは、経済が悪化した場合でも、投資家が財産を保護するための方法です。
- 現金は容易に入手でき、通常、預金がある銀行機関ごとに25万ドルまで連邦預金保険公社（FDIC）によって保証されます。
- 現金はそれ自体でリターンを得ることができないため、インフレによって時間とともに購買力が損なわれることがあります。 また、現金に手を付けると、より良い投資を見送ることになり、機会費用が発生します。
- 債券は、しばしばインフレ率に見合うかそれを上回る金利収入をもたらし、割引価格で購入すればキャピタルゲインが得られる可能性もあります。
- ただし、債券には固有のリスクがあり、発行元が倒産したり、金利が上昇すると価値が下がる可能性があります。
現金
現金を保管する最大のメリットは、完全に管理できるという明らかな利点があることです。 また、ほとんどの銀行の当座預金と普通預金口座は、連邦預金保険公社 (FDIC) を通じて 25 万ドルまで保証されています。 銀行はこの補償を購入する必要はありませんが、これは銀行の品質の象徴となっており、FDIC に加入していない金融機関はうまくいかない可能性が高いのです。 連邦および州政府認定の信用組合の口座も、全米信用組合協会（NCUA）を通じて25万ドルまで保険がかけられている。 この限度額を超えても、異なる金融機関に複数の口座を開設すれば、すべての預金を確保することが可能です。
現金を持つことのもう一つの利点は、ストレスのある時に究極の柔軟性を提供することです。 3年以内など、近い将来に資金を利用する必要がある場合、現金を保有することは、必要なときにいつでも資金を確保するための最良の方法なのです。 投資では利益を得られる可能性がありますが、資金を大きなリスクにさらす可能性もあり、急に必要なお金が手に入らない可能性もあります。 金利が上昇すれば、今持っているお金も将来的には購買力が著しく低下する可能性があります。 このため、多くの投資家は保有する現金の多くを現金に相当するマネーマーケット口座やミューチュアルファンドに振り向けています。 このような流動性の高い投資は、わずかな利息しか発生しませんが、長期的にはインフレの影響を相殺するのに十分です。
現金を保有することのもう一つの欠点は、大きな機会費用を伴うことです。 機会費用とは、お金を別の方法で使っていれば得られたかもしれない潜在的な利益を失うことを指します。 現金保有は実質的に利益を生まないため、この機会損失はかなり大きくなります。 これは、ポートフォリオにおけるキャッシュ・ドラッグと呼ばれるものです。 債券や譲渡性預金（CD）など、収入が保証されているさまざまな投資がある中で、現金を保有することは、大きなリターンを得る機会を放棄していることになりかねないのです。
現金も債券も金利上昇に弱く、金利上昇により現金の購買力の一部が奪われ、債券の価値が下がります。
債券
現金保有と異なり、債券への投資には安定した投資収益という利点があります。 債券は、政府や企業が発行する債務証書で、毎年一定額の利子が保証されています。
この融資と引き換えに、発行企業や政府は債券所有者に、債券の額面の一定割合に相当する毎月、四半期、半期、または毎年の利払いを支払います。 債券投資によって生成された収入は安定的かつ予測可能であり、定期的な収入を得るために探している人のための人気のある投資となっています。
債券が満期になると、発行企業は債券の額面金額にかかわらず、その元の購入価格の債券保有者を支払う。 債券への投資は、債券が割引で購入されている場合、キャピタルゲインの可能性だけでなく、金利収入を提供しています。
ボンドリスク
債券は、数ヶ月から数十年に及ぶことができる彼らの満期、および発行体の信用格付けに応じてリスクの程度は様々である。 投資家は、自分の目標やリスク許容度に応じて、どの種類の債券に投資するかを選択することができます。 経済が不安定なとき、米国財務省が発行する債券やその他の債務商品は、米国政府が債務不履行に陥るリスクが少ないため、非常に安全だと考えられています。
同様に、非常に高い格付けの米国企業が発行する債券は、通常、非常にリスクの低い投資です。 もちろん、これらの高品質債券の支払金利は、ジャンク債やその他のリスクの高い投資よりも低いことが多いですが、その安定性はトレードオフに値するかもしれません。
また、州政府、および地方自治体が発行する債券は、通常、連邦所得税の対象とならないため、より税効率の高い投資の1つとなります。
Key Differences
債券と現金との最大の違いは、現金が単にお金そのものなのに対し、債券は投資であるという点です。 そのため、現金はインフレによって購買力を失いがちですが、名目上の価値を失うリスクもゼロではなく、最も流動性の高い資産です。
債券投資の最大のリスクは、投資額が目減りすることです。 社債権者は株主よりも会社の資産に対して高い権利を持っていますが、会社が破産を宣言した後、あなたの債券の全額を受け取る可能性は低く、それはおそらく最初にそのローン、住宅ローンやその他の負債を返済する必要があるため、
また、金利上昇により流通市場でそれが無価値となる場合は、債券の価値が失われることがあります。 新しい債券が高いクーポン率で発行された場合、あなたの債券の市場価値は低下します。 ただし、これはあくまで満期前に売買する場合の懸念です。 満期まで保有する場合は、現在の市場価格に関係なく額面金額が支払われます。
当座預金や普通預金にお金を入れておくのとは異なり、債券への投資は保険がかかりません。 株式や投資信託と同じように、債券を購入する際には、ある程度のリスクを自主的に負うことになります。 このため、FDICはこれらの投資を保証していません。 あなたが債券投資でお金を失った場合、あなたの損失を回復する方法はありません。 しかし、高格付けの債券に投資し、満期まで保有することで、このリスクを大きく軽減することができます
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