「インデックスファンド」とは、市場インデックスのリターンに追随しようとするミューチュアルファンドや上場ファンドの一種です。 S&P 500インデックス、ラッセル2000インデックス、ウィルシャー5000トータルマーケットインデックスは、インデックスファンドが追跡しようとする市場インデックスのほんの一例です。
市場インデックスは、株式市場のセクター、または経済の表すことを意味する、（株式や債券などの）有価証券の「バスケット」の性能を測定します。 市場指数に直接投資することはできませんが、インデックスファンドは市場指数に連動するため、間接的な投資オプションとなります。
インデックスファンドの中身
インデックスファンドは、市場インデックスに含まれるすべての証券に投資するものもあれば、市場インデックスに含まれる証券の一部だけに投資するものもあり、市場インデックスに追随するためのアプローチはさまざまです。
市場インデックスでは、多くの場合、企業の時価総額を使用して、その証券がインデックスでどの程度のウェイトを占めるかを決定します。 時価総額（または「マーケットキャップ」）は、その企業の株式の総価値を示す指標です。 時価総額は、株価に発行済み株式数を掛けたものです。 時価総額加重型指数では、時価総額の大きい証券ほど、指数全体の価値に占める割合が大きくなります。 ダウ平均などの一部の市場指数は、”価格加重型 “です。
一部のインデックスファンドは、投資目的を達成するためにデリバティブ（オプションや先物など）を利用することもあります。
インデックスファンドはどのように投資するのか？ つまり、あまり頻繁に証券を売買しないことで、長期的にリターンを最大化することを目的としています。 これとは対照的に、アクティブ運用ファンドは、より頻繁に売買を行うことで、市場（通常は何らかのインデックスで測定）をアウトパフォームしようとすることがよくあります。 たとえば、インデックス・ファンドの運用者は、積極的に証券を選ぶわけではないので、証券を選ぶためのリサーチ・アナリストなどのサービスは必要ありません。 このようにファンドの運用コストが削減されることで、株主の総コストが削減される可能性があります。 ただし、すべてのインデックス・ファンドがアクティブ運用のファンドよりコストが低いわけではないことに留意してください。 投資する前に、どんなファンドでも実際のコストを理解していることを常に確認してください。
手数料や経費は、投資リターンの価値を下げます。 2つのファンドの保有資産が同じパフォーマンスである場合、一般的にコストの低いファンドがお客様にとってより高いリターンを生み出します。 詳細については、「投資家情報」の更新をご覧ください。 手数料と経費が投資ポートフォリオに与える影響について」をご覧ください。
インデックス・ファンドのリスクは何ですか？
他の投資と同様、インデックス・ファンドにはリスクがあります。 インデックス・ファンドは、追跡するインデックスに含まれる証券と同じ一般的なリスクにさらされます。 また、ファンドには、次のような他の特定のリスクもあります：
- 柔軟性の欠如。 インデックスファンドは、インデックスに含まれる証券の価格下落に対応するための柔軟性が、インデックスファンドでないファンドよりも低い場合があります。 インデックス・ファンドは、インデックスに完全に連動しない場合があります。 例えば、ファンドが市場インデックスの一部の証券にしか投資しない場合があり、その場合、ファンドのパフォーマンスはインデックスと一致する可能性が低くなります。 インデックスファンドは、手数料や経費、取引コスト、トラッキングエラーにより、そのインデックスを下回る場合があります。
Before You Invest
いかなるファンドにも投資する前に、ファンドの入手可能なすべての情報を注意深く読む必要があります。 これには、ファンドの目論見書や最新の株主報告書などが含まれます。 さらに、ファンドは四半期ごとに、フォームN-Qや株主報告書で保有ポートフォリオを開示しています。
以下の質問をすることが役立つかもしれません。
- このファンドを購入、所有、売却するために、どのような手数料と費用を支払うことが予想されますか？
- このファンドには具体的にどのようなリスクがありますか？
- ファンドのインデックス構成はどのように決定されていますか？