インターバンク市場とは？
インターバンク市場とは、金融機関同士が通貨を取引するために利用する世界的なネットワークのことです。 一部のインターバンク取引は、銀行が大口顧客のために行うものですが、ほとんどのインターバンク取引は、銀行自身の口座のために行われることを意味し、自己勘定取引です。
インターバンク市場の基本
FXのインターバンク市場は、商業的な通貨投資の回転と同時に、大量の投機的な短期通貨取引に利用されています。
インターバンク市場の歴史
インターバンク外国為替市場は、ブレトンウッズ協定が崩壊し、1971年にアメリカのリチャード・ニクソン大統領が金本位制からの離脱を決定した後、発展しました。 その時点では、ほとんどの先進主要国の通貨レートは自由に変動することが許されており、政府が時折介入する程度であった。
変動相場制の出現は、低コストなコンピュータシステムの出現と同時に、世界規模でますます迅速な取引が可能になった。 銀行間外国為替取引の初期には、電話による音声ブローカーが買い手と売り手をマッチングしていたが、次第に多数のトレーダーをスキャンして最適価格を割り出すコンピュータ・システムに取って代わられた。 ロイターやブルームバーグの取引システムにより、銀行は一度に数十億ドルの取引を行うことができ、市場が最も忙しい日には1日の取引額が6兆ドルを超えます。
Key Takeaways
- インターバンクネットワークは、為替レートと金利のリスクを管理するために相互間で通貨取引を行う金融機関のグローバルネットワークから構成されています。 このネットワークの最大の参加者は民間銀行です。
- インターバンクネットワーク内のほとんどの取引は、一晩から6ヶ月の間の短い期間です。
- インターバンク市場は規制されていません。
インターバンク市場の最大の参加者
インターバンクマーケットメーカーと見なされるには、銀行は価格を求めるだけでなく、他の参加者に価格を付ける意思があることが条件とされています。 インターバンクの取引は、1回の取引で10億ドルを超えることもあります。 大手では、米国のシティコープやJPモルガンチェース、ドイツのドイツ銀行、アジアのHSBCなどがある。 インターバンク市場には、他にも商社やヘッジファンドなど、いくつかの参加者がいる。 インターバンク市場における信用と決済
ほとんどのスポット取引は、取引の実行から2営業日後に決済されます。主な例外は、米ドル対カナダドルで、これは翌日に決済されます。 このため、銀行はスポット取引であっても取引相手に対する与信枠を確保する必要がある。 決済リスクを減らすため、ほとんどの銀行がネッティング契約を結んでおり、同じ日に決済される同じ通貨ペアの取引は、同じ取引相手と相殺することが義務付けられている。 銀行間市場は規制されておらず、したがって非中央集権的ですが、ほとんどの中央銀行は市場参加者からデータを収集し、経済的な影響があるかどうかを評価します。 問題があれば経済全体の安定に直結するため、この市場は監視される必要がある。 また、取引目的で銀行同士を仲介するブローカーも、インターバンク市場のエコシステムの重要な一翼を担っている。