Tidewater, proprietario di navi di supporto offshore con sede a Houston, ha completato la sua combinazione commerciale con il suo connazionale GulfMark Offshore, creando un giocatore OSV con la flotta più grande del mondo. A seguito del completamento, Tidewater ha nominato un nuovo CFO.
Le due società hanno annunciato la loro decisione di combinarsi e creare un nuovo giocatore con la più grande flotta del mondo nel settore OSV già nel luglio 2018.
Si è deciso in ottobre che le riunioni degli azionisti di entrambe le società si sarebbero tenute il 15 novembre 2018.
Nelle rispettive riunioni degli azionisti delle società tenutesi giovedì 15 novembre, gli azionisti di Tidewater e GulfMark hanno sostenuto in modo schiacciante la combinazione aziendale, con proposte pertinenti che sono state approvate da oltre il 99% dei voti espressi dagli azionisti di Tidewater e GulfMark, rispettivamente, di persona o rappresentati per delega, senza includere le astensioni, ha detto Tidewater in una dichiarazione.
Secondo la società, tutte le condizioni necessarie alla chiusura sono state soddisfatte e la combinazione aziendale è stata consumata. In relazione al completamento della transazione, le azioni ordinarie di GulfMark hanno cessato la negoziazione alla Borsa di New York a partire dalla chiusura del mercato il 15 novembre 2018.
Vasi offshore di livello 1
Secondo un rapporto di VesselsValue rilasciato quando la fusione proposta è stata annunciata, la flotta combinata avrà 273 navi offshore.
Nelle sue precedenti dichiarazioni sulla fusione, Tidewater si è concentrata sulle navi di livello 1. Secondo Tidewater, la società combinata possiederà/opererà 102 navi Tier 1, di cui 20 sono attualmente accatastate, con un’età media di circa 6 anni e mezzo. La riattivazione di 20 navi Tier 1 attualmente inattive combinate è valutata per generare il margine operativo annuale supplementare della nave di $32 milioni.
L’azienda combinata sarà azionata sotto la marca di Tidewater e sarà diretta dal CEO John Rynd di Tidewater.
Il presidente e amministratore delegato di Tidewater, John Rynd, ha commentato: “Siamo entusiasti di dare il benvenuto al team di GulfMark in Tidewater, e non vediamo l’ora di iniziare il lavoro di integrazione delle nostre flotte e delle operazioni a terra per realizzare rapidamente e pienamente i vantaggi strategici e finanziari di questa combinazione aziendale.”
Nuovo CFO nominato
A seguito del completamento della combinazione commerciale di Tidewater con GulfMark Offshore, Quinn P. Fanning si è dimesso dalla sua posizione di Chief Financial Officer di Tidewater. Il consiglio di amministrazione di Tidewater ha nominato Quintin V. Kneen, che è stato presidente e amministratore delegato di GulfMark prima dell’aggregazione aziendale, vicepresidente esecutivo e direttore finanziario di Tidewater.
Mentre questi cambiamenti hanno effetto immediato, Fanning continuerà a servire Tidewater per un periodo di tempo al fine di garantire una transizione ordinata, ha dichiarato la società.
Rynd ha commentato: “Quinn è stato un membro chiave del team di gestione esecutiva Tidewater per molti anni. Il suo duro lavoro, la sua perseveranza e il suo intelletto sono stati fondamentali per la capacità di Tidewater di negoziare una ristrutturazione consensuale preconfezionata del Capitolo 11 con i nostri creditori, stabilendo così la base per il consolidamento e la crescita su cui ci troviamo oggi. I suoi sforzi significativi, la sua energia e la sua leadership ci hanno anche aiutato a completare con successo la combinazione aziendale con GulfMark.”
Rynd ha anche aggiunto: “Diamo un grande benvenuto a Quintin nel team di gestione. Come presidente e amministratore delegato di GulfMark, Quintin ha guidato l’azienda attraverso la propria ristrutturazione preconfezionata del Chapter 11. Insieme al consiglio di amministrazione di GulfMark, Quintin ha guidato GulfMark attraverso il processo critico di determinare il partner di fusione più appropriato per consentire a GulfMark di capitalizzare la sua impressionante posizione finanziaria e operativa.”
V: possibilità di ridurre l’eccesso di offerta
Commentando il consolidamento di Tidewater & GulfMark, Charlie Hockless, Head of Offshore di VesselsValue, ha detto: “Il consolidamento tra GulfMark e Tidewater è positivo per il mercato. Con l’atteggiamento fermo e inflessibile di Tidewater verso la rottamazione delle navi non performanti, questa è una buona occasione per il mercato di ridurre un po’ del suo eccesso di offerta. Speriamo che con questa nuova entità che prende l’iniziativa, altri attori del mercato possano seguire l’esempio”.”
Ha aggiunto: “È anche importante notare che il consolidamento nel mercato di oggi funziona solo se i prestatori sono disposti a prendere i tagli di capelli e fornire un’opportunità per queste aziende di ricominciare con un bilancio pulito. Nel caso di Solstad Offshore, anche loro hanno intrapreso una ristrutturazione e un consolidamento. Tuttavia, senza un bilancio pulito, i problemi riemergeranno solo più avanti. Bourbon è un altro giocatore importante che ha lottato per il servizio del debito e sta cercando attivamente dei finanziatori. Dare un calcio alla lattina lungo la strada non è un’opzione praticabile in questo mercato”
Offshore Energy Today Staff