Un “fondo indicizzato” è un tipo di fondo comune o un fondo negoziato in borsa che cerca di seguire i rendimenti di un indice di mercato. L’indice S&P 500, l’indice Russell 2000 e l’indice Wilshire 5000 Total Market sono solo alcuni esempi di indici di mercato che i fondi indicizzati possono cercare di seguire.

Un indice di mercato misura la performance di un “paniere” di titoli (come azioni o obbligazioni), che è destinato a rappresentare un settore di un mercato azionario, o di un’economia. Non si può investire direttamente in un indice di mercato, ma poiché i fondi indicizzati tracciano un indice di mercato forniscono un’opzione di investimento indiretto.

Cosa c’è in un fondo indice?

I fondi indice possono adottare diversi approcci per seguire un indice di mercato: alcuni investono in tutti i titoli inclusi in un indice di mercato, mentre altri investono solo in un campione dei titoli inclusi in un indice di mercato.

Gli indici di mercato spesso usano la capitalizzazione di mercato di una società per decidere quanto peso avrà quel titolo nell’indice. La capitalizzazione di mercato (o “market cap”) è una misura del valore totale delle azioni della società. Il valore totale è uguale al prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione. In un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, i titoli con un valore di capitalizzazione di mercato più alto rappresentano una quota maggiore del valore complessivo dell’indice. Alcuni indici di mercato, come il Dow Jones Industrial Average, sono “ponderati per il prezzo”. In questo caso, il prezzo per azione determina il peso di un titolo.

Alcuni fondi indicizzati possono anche usare derivati (come opzioni o futures) per raggiungere il loro obiettivo di investimento.

Come investono i fondi indicizzati?

I fondi indicizzati hanno generalmente seguito uno stile di investimento passivo, piuttosto che attivo. Questo significa che mirano a massimizzare i rendimenti nel lungo periodo non comprando e vendendo titoli molto spesso. Al contrario, un fondo gestito attivamente spesso cerca di sovraperformare il mercato (di solito misurato da un qualche tipo di indice) facendo acquisti e vendite più frequenti.

Quali sono i costi associati ai fondi indicizzati?

Perché i fondi indicizzati utilizzano generalmente una strategia di investimento passiva, possono essere in grado di risparmiare sui costi. Per esempio, i gestori di un fondo indicizzato non scelgono attivamente i titoli, quindi non hanno bisogno dei servizi degli analisti di ricerca e altri che aiutano a scegliere i titoli. Questa riduzione del costo di gestione del fondo potrebbe significare costi complessivi inferiori per gli azionisti. Tuttavia, tenete a mente che non tutti i fondi indicizzati hanno costi più bassi dei fondi gestiti attivamente. Assicuratevi sempre di capire il costo effettivo di qualsiasi fondo prima di investire.

Quali sono i rischi dei fondi indicizzati?

Come ogni investimento, i fondi indicizzati comportano dei rischi. Un fondo indice sarà soggetto agli stessi rischi generali dei titoli dell’indice che segue. Il fondo può anche essere soggetto a certi altri rischi, come:

• Mancanza di flessibilità. Un fondo indicizzato può avere meno flessibilità di un fondo non indicizzato per reagire ai cali di prezzo dei titoli nell’indice.
• Errore di inseguimento. Un fondo indicizzato può non seguire perfettamente il suo indice. Per esempio, un fondo può investire solo in una parte dei titoli dell’indice di mercato, nel qual caso la performance del fondo può avere meno probabilità di seguire l’indice.
• Sottoperformance. Un fondo indicizzato può sottoperformare il suo indice a causa di commissioni e spese, costi di negoziazione e tracking error.

Prima di investire

Prima di investire in qualsiasi fondo, è necessario leggere attentamente tutte le informazioni disponibili del fondo. Ciò include il prospetto del fondo e la relazione più recente degli azionisti. Inoltre, i fondi rivelano le loro partecipazioni di portafoglio trimestralmente nel modulo N-Q e nelle relazioni degli azionisti. In genere è possibile ottenere queste informazioni dal sito web del fondo o dal vostro professionista finanziario, così come su EDGAR.

Fare le seguenti domande potrebbe aiutare:

1. Quali commissioni e spese posso aspettarmi di pagare per acquistare, possedere e vendere questo fondo?
2. Quali rischi specifici sono associati a questo fondo?
3. Come viene determinata la composizione dell’indice del fondo?
4. Come si adatta la strategia di investimento del fondo ai miei obiettivi di investimento?