- La startup di tecnologia finanziaria iCapital sta tracciando un’espansione internazionale.
- Abbiamo parlato con l’amministratore delegato di iCapital, Lawrence Calcano, dei piani di crescita dell’azienda, dei mercati in cui sta entrando, e di come le nuove assunzioni e le sedi si inseriscono nel piano a lungo termine di iCapital.
- L’espansione della startup di 7 anni evidenzia la più ampia spinta dell’industria della gestione del denaro per sfruttare il trasferimento globale della ricchezza tra le generazioni.
- Per il suo lavoro, Business Insider ha nominato Calcano nella nostra lista annuale dei 10 leader che stanno trasformando la finanza in Nord America.
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iCapital, la startup di tecnologia finanziaria con sede a New York che collega istituzioni e consulenti finanziari per investitori facoltosi con investimenti alternativi come private equity e hedge fund, sta tracciando un’espansione internazionale.
La startup ha recentemente assunto due dirigenti veterani con esperienza nel mercato della gestione patrimoniale europea in nuovi ruoli per far crescere la presenza europea e asiatica di iCapital; ha acquisito un grande team focalizzato sulla tecnologia con sede a Lisbona, Portogallo, e ha stabilito un ufficio lì; e prevede di aprire uffici a Londra, Giappone e Singapore il prossimo anno.
“Data la natura globale delle nostre partnership, era abbastanza importante che noi stessi fossimo una società globale”, ha detto Lawrence Calcano, Chief Executive di iCapital in un’intervista.
“Viene davvero fuori dalle partnership. Un sacco di grandi GP con cui lavoriamo hanno commercializzato la loro gamma di prodotti a livello internazionale, ed è stato davvero fondamentale per noi sostenere queste iniziative”, ha detto, riferendosi ai partner generali, o gestori di fondi i cui veicoli di investimento sono disponibili sulla piattaforma di iCapital.
iCapital, che è sostenuta da quasi tutte le principali società di Wall Street e ha stabilito relazioni con aziende globali, ha aperto il suo primo ufficio non statunitense a Zurigo, in Svizzera, due anni fa e sta fissando i suoi obiettivi sui mercati che includono città considerate importanti centri di denaro. Ora sta crescendo sulla scia di una grande infusione di denaro che ha chiuso a marzo: un round di capitale da 146 milioni di dollari guidato dal Ping An Global Voyager Fund di Hong Kong.
Nuovi investitori tra cui Goldman Sachs e i finanziatori esistenti BlackRock, UBS, Blackstone e BNY Mellon hanno anche partecipato al round. Con questo finanziamento, iCapital è valutato a circa 860 milioni di dollari. L’azienda ha raccolto circa 239 milioni di dollari in totale, secondo un portavoce della società.
La startup di 7 anni ha circa 65 miliardi di dollari sulla sua piattaforma al 1 ottobre, di cui circa 8 miliardi di dollari sono detenuti da investitori non americani. Calcano prevede di chiudere l’anno con circa 69 miliardi di dollari in attività. L’azienda sta cavalcando un’onda di entusiasmo all’intersezione del patrimonio e delle industrie di gestione patrimoniale per l’accesso ai mercati privati e altri investimenti alternativi.
Le aziende con offerte alternative di lunga data e le più recenti startup focalizzate sulle alternative come iCapital stanno incassando il desiderio dei consulenti finanziari di distinguersi con offerte di prodotti unici – e una tecnologia sofisticata per gestire il tutto – mentre l’amministrazione Trump ha introdotto nuove politiche favorevoli alle imprese che espandono il pool di investitori statunitensi che possono investire in questi veicoli sofisticati.
Costruire una presenza internazionale
Come l’industria si aspetta che una nuova generazione di investitori esperti inizi a controllare trilioni di ricchezza nei prossimi anni, i gestori patrimoniali con sede negli Stati Uniti stanno puntando ad espansioni più aggressive in Asia, in particolare in Cina e in Europa.
La ricchezza in queste regioni dovrebbe crescere nei prossimi anni. L’Asia, escluso il Giappone, probabilmente supererà l’Europa occidentale come seconda regione più ricca del mondo entro il 2022 dopo il Nord America, secondo le stime del Boston Consulting Group in un rapporto di giugno.
Questo si basa sulla previsione della società di consulenza che la ricchezza in Asia crescerà tra circa il 5% e il 7% all’anno nei prossimi cinque anni, e circa il 2%-4% in Europa occidentale a causa del suo “peso maggiore verso il contante e i depositi, che sono meno volatili delle azioni.”
“Vediamo molte delle stesse tendenze nei mercati internazionali che abbiamo guardato e sostenuto qui negli Stati Uniti. C’è una crescita significativa nel controllo delle risorse finanziarie da parte degli high-net-worth”, ha detto Calcano.
L’industria asiatica della gestione patrimoniale è nella sua “fase di crescita”, hanno scritto gli analisti di Morgan Stanley in un rapporto di giugno con Oliver Wyman sullo stato della gestione patrimoniale globale. Si aspettano che l’Asia in generale vedrà una delle crescite più rapide in termini di crescita delle attività in gestione di qualsiasi regione nei prossimi cinque anni, in quanto viene creata più ricchezza.
“Mentre siamo in questa fase, il ‘land grab’ è ancora il driver più importante della strategia e lo stiamo vedendo in termini di alta competizione per i relationship manager nella regione così come l’avvio di unità di private banking da parte delle banche locali. Ci aspettiamo una vasta gamma di concorrenti nello spazio in questo periodo”, hanno scritto.
Per iCapital, la sua crescita internazionale è iniziata a Zurigo, un hub della finanza svizzera, quando ha aperto un ufficio lì due anni fa. Da allora si è arricchita di dirigenti provenienti dalle tradizionali aziende europee di ricchezza e recentemente ha aggiunto due nuovi dirigenti. Calcano ha detto di non avere ancora un obiettivo prefissato per la crescita delle attività dei clienti non statunitensi.
iCapital si è rifornito di dirigenti provenienti da gestori patrimoniali tradizionali per guidare la crescita internazionale
L’azienda ha assunto Marco Bizzozero, che ha iniziato questa settimana, in un nuovo ruolo a Zurigo come capo della supervisione internazionale della sua espansione europea e asiatica, riportando a Calcano.
Bizzozero è entrato da UniCredit, dove ha guidato il suo business di gestione patrimoniale, ed è stato precedentemente con Deutsche Bank per 14 anni, dove ha guidato il business patrimoniale EMEA. In precedenza è stato anche capo globale del private equity all’interno della divisione di gestione patrimoniale della Deutsche Bank, che iCapital ha acquisito tre anni fa.
Tom Slocock, un altro veterano dell’attività di gestione patrimoniale della Deutsche Bank, è anche entrato in iCapital questo autunno a Londra come capo dello sviluppo e della creazione dei prodotti internazionali. Ha anche servito come capo del private banking internazionale di Credit Suisse.
In totale, iCapital ha ora circa 300 dipendenti a livello globale. Bizzozero e Slocock saranno anche responsabili dell’aggiunta di nuovi talenti a Zurigo e Londra, rispettivamente, e della crescita di questi uffici.
Calcano, che è entrato in iCapital poco dopo la sua fondazione nel 2013, è un dealmaker di lunga data. Ha supervisionato le acquisizioni di iCapital, tra cui Artivest, un rivale più piccolo, e la piattaforma di fondi feeder di investimenti alternativi di Wells Fargo all’inizio di quest’anno. In precedenza ha trascorso 17 anni alla Goldman Sachs, dove ha lasciato nel 2006 come co-responsabile del global tech banking.
Mentre l’azienda non ha attualmente piani per ulteriori acquisizioni non statunitensi, “siamo sempre aperti a guardare le potenziali acquisizioni strategiche che possono aiutarci a espandere le nostre capacità”, ha detto un portavoce.
iCapital ha anche aperto uffici negli Stati Uniti quest’anno, in Connecticut, Atlanta e Boston, e ha ampliato il suo ufficio di Princeton, New Jersey. La sua sede globale rimarrà a Midtown Manhattan.
La concorrenza
iCapital, che è una fintech business-to-business piuttosto che andare direttamente ai singoli investitori, opera in un mercato unico che altre aziende fintech che collegano le istituzioni con investimenti alternativi non sono state in grado di penetrare nella stessa scala negli Stati Uniti.
Ancora, i concorrenti stanno guadagnando terreno. CAIS, una società fintech con uffici a New York, Los Angeles e Austin che gestisce una piattaforma di investimenti alternativi per le società di gestione patrimoniale statunitensi e non e i loro consulenti, ha raccolto un round di finanziamento di 50 milioni di dollari il mese scorso.
“Stiamo cercando di investire nella crescita della nostra attività, che include quella internazionale, perché c’è una crescente comunità patrimoniale indipendente all’estero e un forte bisogno di una soluzione completa di investimento alternativo end-to-end”, ha detto il capo esecutivo e fondatore di CAIS Matt Brown a Business Insider, aggiungendo che l’azienda ha visto una crescita particolarmente forte in Australia.