”Indeksirahasto” on eräänlainen sijoitusrahasto tai pörssilistattu rahasto, joka pyrkii seuraamaan markkinaindeksin tuottoa. S&P 500 -indeksi, Russell 2000 -indeksi ja Wilshire 5000 Total Market -indeksi ovat vain muutamia esimerkkejä markkinaindekseistä, joita indeksirahastot voivat pyrkiä seuraamaan.

Markkinaindeksi mittaa arvopapereista (kuten osakkeista tai joukkovelkakirjalainoista) koostuvan ”korin” (basket of securities, kuten osakkeet tai joukkovelkakirjalainat) arvonkehitystä, jonka on tarkoitus edustaa jotakin osakemarkkinan sektoria tai taloutta. Markkinaindeksiin ei voi sijoittaa suoraan, mutta koska indeksirahastot seuraavat markkinaindeksiä, ne tarjoavat välillisen sijoitusvaihtoehdon.

Mitä indeksirahastossa on?

Indeksirahastot voivat käyttää erilaisia lähestymistapoja markkinaindeksin seuraamiseen: jotkut sijoittavat kaikkiin markkinaindeksin sisältämiin arvopapereihin, kun taas toiset sijoittavat vain otokseen markkinaindeksin sisältämistä arvopapereista.

Markkinaindeksit käyttävät usein yrityksen markkina-arvoa päättääkseen, kuinka suuri painoarvo kyseisellä arvopaperilla on indeksissä. Markkina-arvo (tai ”market cap”) on yrityksen osakkeiden kokonaisarvon mitta. Kokonaisarvo on yhtä suuri kuin osakkeen hinta kertaa ulkona olevien osakkeiden lukumäärä. Markkina-arvopainotetussa indeksissä arvopaperit, joiden markkina-arvo on suurempi, muodostavat suuremman osuuden indeksin kokonaisarvosta. Jotkin markkinaindeksit, kuten Dow Jones Industrial Average, ovat ”hintapainotettuja”. Tällöin osakekohtainen hinta määrittää arvopaperin painon.

Jotkut indeksirahastot voivat myös käyttää johdannaisia (kuten optioita tai futuureja) sijoitustavoitteensa saavuttamiseksi.

Miten indeksirahastot sijoittavat?

Indeksirahastot ovat yleensä noudattaneet pikemminkin passiivista kuin aktiivista sijoitustapaa. Tämä tarkoittaa, että ne pyrkivät maksimoimaan tuoton pitkällä aikavälillä ostamatta ja myymättä arvopapereita kovin usein. Sitä vastoin aktiivisesti hoidettu rahasto pyrkii usein tuottamaan paremmin kuin markkinat (joita mitataan yleensä jonkinlaisella indeksillä) tekemällä useammin ostoja ja myyntejä.

Mitä kustannuksia indeksirahastoihin liittyy?

Koska indeksirahastot käyttävät yleensä passiivista sijoitusstrategiaa, ne voivat säästää kustannuksia. Indeksirahaston hoitajat eivät esimerkiksi valitse aktiivisesti arvopapereita, joten he eivät tarvitse tutkimusanalyytikoiden ja muiden arvopapereiden valinnassa auttavien henkilöiden palveluja. Tämä rahaston hallinnointikustannusten aleneminen voi tarkoittaa alhaisempia kokonaiskustannuksia osakkeenomistajille. Kannattaa kuitenkin muistaa, että kaikkien indeksirahastojen kustannukset eivät ole alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen. Varmista aina ennen sijoittamista, että ymmärrät minkä tahansa rahaston todelliset kustannukset.

Mitä riskejä indeksirahastoihin liittyy?

Kuten mihin tahansa sijoitukseen, myös indeksirahastoihin liittyy riski. Indeksirahastoon kohdistuvat samat yleiset riskit kuin sen seuraamaan indeksiin kuuluviin arvopapereihin. Rahastoon voi kohdistua myös tiettyjä muita riskejä, kuten:

• Joustavuuden puute. Indeksirahastolla voi olla vähemmän joustavuutta kuin muulla kuin indeksirahastolla reagoida indeksissä olevien arvopapereiden hinnanlaskuihin.
• Tracking Error. Indeksirahasto ei välttämättä seuraa täydellisesti indeksiään. Rahasto voi esimerkiksi sijoittaa vain otokseen markkinaindeksin arvopapereista, jolloin rahaston kehitys voi epätodennäköisemmin vastata indeksiä.
• Alisuoriutuminen. Indeksirahasto voi alisuoriutua indeksistään palkkioiden ja kulujen, kaupankäyntikustannusten ja seurantavirheen vuoksi.

Ennen kuin sijoitat

Ennen kuin sijoitat mihinkään rahastoon, sinun on luettava huolellisesti kaikki rahaston saatavilla olevat tiedot. Näihin kuuluvat rahaston esite ja viimeisin osakasraportti. Lisäksi rahastot julkistavat salkkuomistuksensa neljännesvuosittain lomakkeessa N-Q ja osakasraporteissa. Saat nämä tiedot yleensä rahaston verkkosivuilta tai rahoitusalan ammattilaiseltasi sekä EDGAR-tietokannasta.

Seuraavien kysymysten esittäminen saattaa auttaa:

1. Mitkä palkkiot ja kulut voin odottaa maksavani tämän rahaston ostamisesta, omistamisesta ja myymisestä?
2. Mitä erityisiä riskejä tähän rahastoon liittyy?
3. Miten rahaston indeksin koostumus määräytyy?
4. Miten rahaston sijoitusstrategia sopii sijoitustavoitteisiini?